Сказка о Красной шапочке в стиле Балагана

Красная Шапочка на рынке ВДО: как розничного инвестора об общую шляпу треснули
Ну что… сегодня всех воблов опять прокатили на кукане! Пишу по горячим следам, пока эмоции не утихли. Пост, как обычно, выражает исключительно моё личное мнение. Не надо ничего выдумывать и считать себя умнее Эльвиры Набиуллиной или Заботкина. Разбираем кейс на пальцах.
Жила-была Красная Шапочка — типичный розничный инвестор-физик. Сидела она, значит, на 100% в облигах, купоны стригла, горя не знала. Но тут пришла маман и говорит: «Слушай, дочка. Живых денег в секторе НУЛЬ, инфляция шпарит, М2 растет как не в себя. Надо отнести бабушке (читай — переложить в надежный актив) корзинку с ликвидностью. Но не вздумай соваться в акции с госучастием, а то зашортишь ненароком Газпром — и уедешь на трешку на строгач».
Снарядили Шапку. В корзинке — пирожки с фиксированным купоном и горшочек масла (чистый кэш под оферту). Пошла она по короткой дорожке через темный лес Мосбиржи.
Тут из кустов вылазит Серый Волк. Лысый, в дорогом костюме, зубы скалит — типичный маркетмейкер и эмитент высокодоходных облигаций (ВДО) в одном флаконе.
— Куда путь держишь, пелотка? — спрашивает (не надо тут на мат жаловаться, администрация Смартлаба, всё в рамках приличия!).
— Да вот, несу ликвидность к низам 2022 года, консолидироваться.
— А зачем тебе эти копейки? — ухмыляется Серый. — Ты посмотри на мой новый 20-й выпуск! Доходность — космос, купон платим четко, мамой клянусь. Залетай на всю котлету!
Шапка уши развесила. Думает: благо поза у меня там будет небольшая, ну максимум 0,75% от депо, портфелец сильно не тряхнет. Короче, поддалась на прогрев, свернула с таймлайна здравого смысла и купила волка на первичном размещении.
А Волк тем временем побежал по длинной дорожке — через НРД (Национальный расчётный депозитарий). Прибегает к бабушке, а бабушка — это старый опытный инвестор, который ещё дефолт 98-го помнит. Волк её с потрохами и сожрал (в смысле, объявил технический дефолт и реструктуризацию).
Приходит Шапка в избушку. Смотрит на терминал и чешет репу:
— Бабушка, а почему у тебя такие ставки по кредитам огромные, под 25%?
— А это чтобы крупняк внутри страны кредитовался, раз западные бабки отрезали, внучка.
— Бабушка, а почему у тебя купонная выплата исполнена ненадлежащим образом? Заплатили всего 27% от номинала!
— А потому, что сегодня всех воблов треснули Самолетом об шляпу! — рявкнул Волк, прыгнул и сожрал Шапкин депозит по стоп-ауту.
Итог:
По техническим причинам деньги на счёт НРД зачислили на день позже. Контора потом, конечно, выпустила пресс-релиз в стиле «Друзья, привет! Мы всё погасили», но осадочек-то остался. Рынок бóльшую часть времени находится в состоянии ожидания, но когда прилетает реализация негативного сценария — вы теряете -50% за день.
Жаловаться теперь не стоит ни в полицию, ни в ЦБ. Дровосеки (крупные хедж-фонды) на помощь не придут — их на нашу биржу больше не пускают, нет былых дешевых провайдеров ликвидности. Так и сидим.
А вы что думаете? Пишите в комментах, лососнули тунца на этом выпуске или вовремя в кэш вышли? 👇