Про рынок 16,09

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ДКП.

Закончилась неделя локальным снятием неопределенности со ставкой ЦБ, она была повышена до 19% годовых. То, что ставку повысили — на мой взгляд вполне логично с точки зрения действий банков — они же не дураки, чтобы ее поднимать заранее… И это косвенно говорило за ее повышение.


Сбербанк с 11 сентября увеличил ставки по вкладам «Лучший %» до 20% годовых и «СберВкладу» — до 19% годовых. О новых условиях сберегательных продуктов сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе кредитной организации. Максимальная доходность 20% годовых по вкладу «Лучший %» действует при вложении средств на три года с выплатой процентов в конце срока и распространяется только на «новые» деньги, которых не было на вкладах банка в течение предыдущих двух месяцев.

Такое же предложение есть и у Газпромбанка (сам был в офисе — видел). Стали бы банки «дружно» повышать ставки на «длительный» срок? Я так не думаю, и то, что высокая ставка надолго для меня очевидно! Таким образом подтверждается мое предположение, высказанное в еженедельном посте  — цитата. «При этом вклады во многих банках уже выше 20%, но с особыми условиями — вклад свыше 5-ти лет, т.е. «длинные» деньги. А что будет с более короткими сроками вложений — огромный вопрос!»

То, что ЦБ поднял только до 19% — просто доказало мне лишний раз его «беззубость» и вероятность повышения ее на следующем заседании для меня пока очевидно. Ставкой инфляцию не победить, только в ЦБ этого не понимают! А жаль!

Банки РФ  стали гораздо быстрее повышать ставки по вкладам после решений ЦБ, что стимулирует сберегательные настроения. Ох, ну откровенный загон масс в депозиты… Либо это искусственное и исключать 90-ые ну нельзя полностью! 

Теперь депозиты стали еще более привлекательными для вложений, но не инвестирования. И снова встает вопрос — эскалация напряженности вокруг Украины продолжает усиливаться, государству нужны «длинные» деньги, депозиты «на долгий срок» (от 3-ех лет и выше) скорее всего не пострадают, а вот «короткие» — пока остаются вопросы!

Индекс гособлигаций вполне логично снова идет уже к четверному лоу, пока с потенциальной дивергенцией, но это не является поводом для покупки, особенно длинных ОФЗ, на них можно очень сильно «угореть»…

Мои действия по вкладам — терпеливо пролонгирую депозиты на короткий срок (3 месяца), но добавлять не буду, что будет, то будет. Главное — диверсификация средств!  Я лично готов потерять эту часть средств, в такой ситуации нужно быть готовым к локальным убыткам! «Не класть все яйца в одну корзину» — вот мой основной принцип!




Нефть и валюта.

Внефти явно выигрывают американцы, не секрет, что низкая стоимость нефти = низкая цена на топливо, а это всегда были предвыборные обещания любого президента, не зависимо от партий. И то, что возможные ураганы в Мексиканском заливе могут сыграть положительную роль для укрепления нефти — так это временный характер! В целом ОАЭ (да и страны ОПЕК) явно проигрывают эту битву. Хотя чисто графически нефть на неделе зашла в зону потенциальной покупки… 



Валюта.

На пресс-конференции Набиуллина подняла и этот вопрос. Банк России намерен постепенно сокращать лимиты по валютным свопам в юанях. И это ему более-менее удается. Кросс-курсы постепенно выравниваются на ММВБ. Так на пятницу пара USDCNY через рубль = 7,154, а на международном форексе = 7,092 (отклонение меньше 1%, когда неделей ранее оно составляло почти 10%😱).

Влияние ключевой ставки на курс рубля сохранилось, но стало более растянутым по времени. Дефицита в платежной ликвидности юаня нет, проблемы были в открытой валютной позиции — Набиуллина.

Возможно ликвидность восстанавливается, временный дефицит юаня был связан с выходом нерезидентов. Но до полного спокойствия времени явно прошло крайне мало.

Что до CNYRUB — был пробит и закрепились выше 12-12,2, эта зона стала мощной зоной поддержки. Вообще с точки зрения ТА торговать валютой спекулятивно крайне опасно, т.к. государство является главным валютным спекулянтом в стране не только по возможным средствам, но и в плане регуляторной деятельности. Но стратегически конечно я остаюсь приверженцем девальвации рубля.

Теперь к моей торговли. Я не хотел торговать на валютном рынке ММВБ, но все же решил рискнуть снова. Прикрыл часть LQDT ETF по 1,4688, купил CNYRUBF по 12,23. Без плечей, на стратегический счет! Без стопа, диверсификация средств! Ну и конечно есть «старый» купленный квартальный колл-опцион на CNY-9.24 cо страйком 12, купленный по 0,52 — уже в плюсе. Я не говорю про наличный доллар и крипту (USDT), они тоже есть!




Ну и конечно самое сложное и непростое в моем понимании — «Бумажный» рынок.

Основная масса нерезидентов вышла из наших бумаг, что в принципе тоже не плохо. Рынок «очистился» от навеса продаж, но для роста этого мало. Нужен драйвер для роста! А пока его нет!

Наш рынок почти избавился от нерезидентов, т. е. им можно более спокойно манипулировать. Банки должны «отрабатывать» высокие ставки по депозитам. Вопрос — на чем? Возможно через фондовый рынок. Как итог — манипуляциями можно вызвать рост на рынке, но это очередной пузырь! Пожалуй это единственное объяснение происходящему на нашем «бумажном» рынке! 

И я становлюсь уже менее агрессивным медведем. В случае повышения ставки до 20% фондовый рынок будет снова под давлением, и возможно снова начнет снижаться! 

Скорее всего рынок банально боялся увеличения ставки сразу до 20%, а получив «только» 19% — решил, что это позитив!

Реальные драйверы для роста рынка является его перепроданность, и большинство бумаг уже опустились до тех уровней, при которых даже возможные дивиденды станут интересным вложением. Но конечно они будут все равно «проигрывать» депозитам!

Все роста на «бумажном» рынке сопровождались девальвацией рубля! Сейчас благодаря «нерезам» дали первый импульс вверх. Вопрос — как с учетом высокой ставки и высокой инфляции, но уже с девальвирующимся  рублем отреагирует «бумажный» рынок? А с учетом снова возможности для манипуляций в отсутствии нерезидентов — сомнения в дальнейшем падении увеличиваются!

Кстати на этой неделе квартальная экспирация «всего и вся», ее тоже не следует сбрасывать со счетов!

К графикам.

Индекс ММВБ на недельном графике рисуется подтверждающая локальный разворот вверх комбинация свечей, а с учетом перепроданности велика вероятность продолжение отскока вверх. Но глобально нисходящая тенденция  сохраняется, все сопутствующие данные этому благоволят, цена под 55ЕМА, под ОИ, Тенкан ниже Киджун и «запаздывающая» ниже текущих цен. Но отскок может быть очень сильным, т.к. на фоне продажи нерезидентов упали крайне сильно! Но при этом с точки зрения ТА не было дивергенции на лоу, а значит возврат к нему возможен!

В Индексе ММВБ на днях после повышения ставки ЦБ после вполне логичного падения пришел  откуп. Локально торговля ведется в канале с почти однозначной поддержкой 2544+ на 2720- (+ Kijun,+наклонный падающий тренд).

Глобальная тенденция вниз остается, цена под 55ЕМА и ОИ, Тенкан ниже Киджун и «запаздывающая» ниже текущих цен, но цена выше Tenkan, а это первый показатель возможного разворота, т. е. пила в крайне зоне шорта. 

Для меня по любому одноногий V-образный рост (даже если он и состоится) будет менее устойчивым, чем W-образный, я исхожу из этого. Поэтому пока я остаюсь медведем! Буду думать над покупкой в случае возврата к поддержке 2544+. Возможно появление потенциальной дивергенции на лоу, но нужна большая проторговка нижней границы.

Не смотря на очень сильное закрытие нашего рынка в пятницу, в целом Индекс ММВБ на часах так и не вышел из общего канала, т.е. пила в крайней зоне продажи остается… Под нижним уровнем «непонятки» 2690- я бы лонги прикрывал, а на верхнем уровне 2720- искал бы точки входа в шорт (тем более RSI окажется в зоне перекупленности) с коротким стопом и тэйком над ОИ (2667± ) Снизу возможная зона покупки 2589+, там бы я шорты прикрывал и искал точки входа в лонг с коротким стопом и тэйком под снова ОИ (2635±)






Индекс остается не информативным и по любому нужно торговать локальные идеи!

Самое непонятное для меня происходит в нефтянке, в частности в Лукойле. Вообще для меня эта бумага является показателем силы или слабости нашего рынка. Во времена роста он очень быстро закрывал свои дивидендные гэпы, и во время падения он первым его не закрыл. Поэтому я крайне внимательно за ним наблюдаю!

Чисто по ТА я считал, что имеем торговлю в канале 6115-6138 (двойное дно с дивергенцией) на 6645-6689 (+55ЕМА).с почти без волновой W-разворотную формацию, но никто (или ничто) не мешает ему сформировать либо тройное дно, либо пойти пробивать сопротивление… Главное ничего нельзя исключать. Крайняя зона сопротивления 6645-6689 (55ЕМА и ОИ) (правда нельзя исключать и более широкую зону вплоть до 6727), это очень сильная зона сопротивления — проход и закрепление выше ставит под сомнения всю мою глобальную идею шорта…Лукойл на днях почти на 55ЕМА и под ОИ, я бы лонги прикрывал. 

В случае прохода вверх шорты (если есть) надо прикрывать, но для лонга пока под вопросом, т.к. на днях будет осуществлен вход в ОИ, а в нем торговать в любую сторону «с нуля» крайне опасно! Конечно смущает торговать от шорта еще и RSI, который пробивает тренд. Правда это только индикатор. 

Если предположить наличие канала в Лукойле на часах 6390-6520, то мишень = 6650, что совпадает с нижним уровнем сопротивления на днях. RSI в зоне перепроданности. Из серии «последнего шанса» заработать от продажи буду пытаться в Лукойле использовать зону продажи на часах 6650-6720, стоп 6740+, пинг-понг от шорта!  Первый тэйк над 6540+. СТОП ОБЯЗАТЕЛЬНЫЙ И ОДНОЗНАЧНЫЙ! Надо идти до конца!

Но судя по графику есть возможность торговать на коррекции и от лонга тоже, 55ЕМА и ОИ сильно ниже текущих цен, и возможно на полке 6479+ я и буду пытаться спекулятивно покупать. Возможно и выше, но стоп 6460- для меня однозначный (хоть он и будет прямо на ОИ, но тогда я не смогу сам себе объяснить причину нахождения в лонге в данной точке!  




Кстати, в Газпроме ранее была примерно аналогичная картина — цена была в моменте выше 55ЕМА на днях, но так и не вышла выше ОИ, и в результате произошел вполне закономерное падение. На днях под ОИ (которое имеет плоскую формацию), под полкой 123- (+Kijun). На часах зона 122,6-123,2, стоп 123,6+, там буду шортить. Лонга (точнее стопа для него) пока не вижу!



Теперь к бумаге №1 в народном портфеле — СБЕР.

Каждый трактует графики по своему. Честно, начинаю сомневаться в трактовке волн. Предлагаю свой вариант трактовки графика Сбера на днях.

Сверху вполне однозначная зона сопротивления 262,5-265,83 (+тренд, +RSI будет под трендом +Киджун), снизу зона 252,8-255 (правда Тенкан находится ниже на 252,3±). Т.е. пока канал с вполне однозначной зоной сопротивления 262,5-265,9 на неоднозначную зону поддержки. 252,5-265,83 (по крайним точкам). При этом есть «старые» уровни-зоны. Цена пока ниже прошлой зоны поддержки 259,5-259,9, есть «непонятка» в ее трактовке. 

Каждый трактует графики и торгует сам, но до прохода и закрепления выше зоны 266+ (причем надо учитывать отклонение в как минимум +0,5%= 267,1+ для отличия истинного прохода от ложного) приоритет у меня от шорта. Буду пробовать продавать Сбер на часах в зоне 264,08-265,7 с общим стопом 266,5+. В случае пробоя и закрепления вверх — стоп от шорта необходимо закрывать а на коррекции можно пробовать торговать от лонга с переворотом в шорт под 275,5- (и 55ЕМА подойдет к этому уровню).

При этом на часах протестирована зона поддержки 250-250,6, там с учетом короткости стопа (249,2-) буду спекулятивно покупать. Но стоп однозначный, т.к. исключать продолжения падения тоже нельзя в рамках идеи формирования W-формации разворота (она в случае роста будет более устойчивой).

Чувствуете противоречия между дневными и часовыми уровнями? Это показатель пилы в крайней зоне шорта…Поэтому я лично буду торговать в ближайшее время стратегию пинг-понг против импульса, входя как можно ближе к знаковым уровням с как можно ближе к часовым стопам для минимизации рисков.

При этом он у меня есть в лонге на стратегическом счету. Писал в посте — «буду крыть в зоне 259,5 — 265,5»  Половину лонга в Сбере зафиксировал по 260,9 (покупал 3,09 по 240,03, +8,7% по цене). Я хотел там крыть часть — исполнил! Осталось дело за малым — закрыть стратегический лонг полностью! 




Такой НЕИНФОРМАТИВНОСТИ индекса ММВБ я не помню!  На общем «типа» позитиве бумаги «дружно» растут, а при даже нейтральной некоторые бумаги обновляли свои дневные донышки (ГМКН, ВТБ, Мечел и ПИК были близки к своим днам).  

И снова из разряда локальных идей (главное чтобы не было противоречий между дневными и часовыми уровнями).

НЛМК. 

Возможно формируется фигура «Перевернутая Голова и Плечи». Под зоной 147,26-147,9 лонги можно прикрывать, шорт по желанию, но с коротким стопом, т.к. в случае пробоя вынос может быть очень сильным и быстрым, вплоть до зоны сопротивления 158-159,8 (+55ЕМА)… А это от точки пробоя порядка 6-7%.

И на часах эта зона присутствует — пробой и закрепление выше зоны 147,2-147,9 (желательно с закреплением на +0,5% по дню = 148,6+), на откате покупка с общим стопом 146,7- и тэйком под 158-.





ГМКН.

А в нем пробили предыдущее дно 103,1. Я понимаю, что дивергенция, но закрытие ниже 103,1- означает выход вниз из канала 103,10-108,2, и в рамках игры «Поймай Быка» при общем негативе на рынке можно шортить с короткими стопами и тэйком над мишенью от пробоя канала = 98± (а это порядка 5%).

Тем более и фундаментальное обоснование есть слабости бумаги —  11 сентября Владимир Путин на совещании с членами правительства предложил рассмотреть возможные ограничения на экспорт ряда стратегических видов сырья — урана, титана и никеля.  




Мечел. 

В нем на днях RSI вышел из зоны перепроданности  и скорее всего уже возможно начинает формироваться W — образная разворотная формация. Хотел его докупать на стратегический счет на лоу в районе 100±, но не рискнул. Буду думать на неделе над этим. При этом возможно сформирован канал 101,2-115, в случае его пробоя вверх мишень =128,8±. При проходе вверх скорее всего докуплю на стратегический счет! 




И ВТБ сформировал двойное дно с дивергенцией, докупать пока не планирую, хотя есть уже конкретная дивергенция на лоу… Но все равно буду крыть стратегический лонг под полкой 92,95-93,4. Без плечей, позиция денег не просит!




=

Итог недели!

Суммарно за неделю прибыль  +1,26%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)  ⚡️+37,51%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  пять убыточных недель.

На стратегическом счету зафиксировал половину лонга в Сбере с прибылью +8,7% по цене! Я крайне доволен!


=


Мысли! 

Честно говоря — я обескуражен происходящим!🤷 Откуда позитив я не понимаю! Пока объяснение одно — в пиле на тонком и манипулируемом рынке возможно все, в том числе и вынос медведей. Следующая неделя снова может стать показательной! Но самое первое и самое простое объяснение происходящему, которое приходит в голову — пила в крайней зоне шорта продолжается! 

Тот факт что была такая позитивная реакция на повышение ставки косвенно доказывает «рукотворность» рынка. Да, девальвация началась, ставка продолжает расти и будет оставаться высокой, и возможно мы снова идем по иранскому сценарию — инфляция и изолированность нашего рынка от внешних буквально толкает людей вкладываться в депозиты и в отечественные бумаги, при этом «опузыряя» его.  Что — экономика стала работать лучше? Нет!

То, что она выстояла против бесконечного количества санкций — это конечно позитив. То, что нерезиденты почти все вышли — тоже «на руку», банально рынок очистился от навеса продаж. Но есть и подводные камни!

«Своего» катастрофически не хватает. Инфляцию ставкой не победить (а она будет расти и дальше благодаря начавшейся девальвации рубля и сезонному фактору — летом она традиционно ниже) . Нужно развивать собственное производство, чтобы быть менее зависимым от западных и азиатских партнеров (те же автомобили (даже российские) — сейчас во власти китайских производителей). А с высокой ставкой развить собственное производство практически невозможно.

Так около 30-40% иностранного ПО на объектах критической инфраструктуры, а также зарубежных средств защиты информации пока не замещено на отечественные решения. Это частность, конечно, но как говорится из малого образуется целое. При этом запрет на использование иностранного ПО в РФ вводится с 1 января 2025 г. Как будем обходить?

Тот факт, что есть возможные проблемы с поставкой нефти и газа в Европу и Азию — даже не хочу заострять внимание — они есть! Ну и конечно надо помнить, что РФ крайне уязвима для «внешних» рынков, и типа «дружественные» к нам экономики (Китай и Индия) в первую голову беспокоятся о собственных экономических интересах… И слово «ДРУЖБА» в этом плане только слово!  

А впереди еще ждут налоговые ужесточения для предприятий, я уже не говорю, что развивать малый и средний бизнес в условиях высокой ставки крайне непросто, а они тоже платят в бюджет налоги, причем немалые!

Также нельзя исключать начало мировой рецессии, хотя ее предсказывать дело неблагодарное! Вопрос — устоит ли наш рынок с ее приходом? Я лично сильно сомневаюсь!

Наш рынок почти избавился от нерезидентов, т. е. им можно более спокойно манипулировать. Банки должны «отрабатывать» высокие ставки по депозитам. Вопрос — на чем? Возможно через фондовый рынок. Как итог — манипуляциями можно вызвать рост на рынке, но это очередной пузырь! 

 Но ничего не мешает банкам снова вселить снова веру в рост «инвесторам — любителям», и снова воспользоваться их эмоциями — заставить работать АЛЧНОСТЬ и ЖАДНОСТЬ, а потом снова вызвать СТРАХ (напомню, рынок крайне тонкий и любой «чих» может спровоцировать новый обвал)! И вот там набрать (или добрать) лонги из рук «снова потрепанных быков-плечевиков», тем самым увеличив долгосрочный лонг! А потом снова «запампить»… Классика жанра!  Как вариант тоже по-моему годный!

Тот факт, что появились объемы в пятницу — может говорить о реальном спросе, но исключать новой «засадки» «улицы» в акции тоже нельзя!

Для меня сочетание 55ЕМА и ОИ на днях остается приоритетным, и пока цена ниже ее, основная тенденция вниз сохраняется! 

Пожалуй единственный момент, который пока не учтен в рынке — это конфликт с Украиной. Но его просчитать просто не возможно! Поэтому наличие четких стопов обязательны к исполнению! 

Главное в любой спекулятивной сделке четкий стоп. Для меня стоп это не только графический, психология тоже крайне важна! Когда я сам себе не могу объяснить свое нахождение в той или иной позиции — я не чувствую уверенности в своей правоте, а торговать в отсутствии уверенности я лично не могу! В итоге стоп является не только средством сбережения денег, но и психологическим помощником. Исполнил его, успокоился (хуже уже не будет) и снова можно с «чистой» головой торговать снова!

Надо терпеливо ждать своих цен, а дождавшись — идти до конца! Главное уверенность в своей правоте! А время как всегда расставит все по местам, но про стопы нужно помнить всегда!

По крайней мере рынок очень волатильный и всегда можно найти как локальные, так и стратегические идеи для заработка, главное ничего не исключать!  Ну и конечно всегда надо помнить про стопы и не бояться допустить локальный убыток!  


=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon  и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:

✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом


Удачных торгов! Тренд — наш друг!