Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам завершившегося сегодня заседания снизила ставку на 0,25 процентного пункта, до 3,5-3,75%, говорится в релизе регулятора.
При рассмотрении масштабов и сроков дополнительных корректировок целевого диапазона ставки по федеральным фондам комитет будет тщательно оценивать поступающие данные, меняющиеся перспективы и баланс рисков. Комитет твердо намерен поддерживать максимальную занятость и возвращение инфляции к целевому уровню в 2%», — говорится в релизе.

Претендентом на покупку «Росгосстраха» у ВТБ является «Балтийский лизинг». Факт переговоров подтвердили в ПСБ, банк является залогодержателем 100% «Балтийского лизинга».
«Росгосстрах» достался ВТБ в конце 2022 года вместе с банком «Открытие», проданным после санации Банком России.
И вот реакция на бирже — рост в текущий момент на 1,9% (75,55), а хай был 77,75!!!

Если реализуется дезинфляционный сценарий развития российской экономики, то Банк России прогнозирует диапазон ключевой ставки в 10,5-11,5% к 2026 году и в 7,5-8,5% к 2027 году.
Ключевое слово «ЕСЛИ»!!!

после пяти недель дефляции за неделю с 19 по 25 августа инфляция составила 0,02%
На неделе продолжилось снижение цен на продовольственные товары (-0,13%), в том числе на плодоовощную продукцию (-3,2%).
На остальные продукты питания темпы роста цен составили 0,11%. В сегменте непродовольственных товаров цены выросли на 0,19%, в секторе наблюдаемых услуг – на 0,11%. Цены на бензин за неделю выросли на 0,6%.

Согласно опросу «инФОМ» инфляционные ожидания населения в августе выросли до 13,5% с 13% в июле. Ранее этот показатель два месяца подряд находился на одном уровне. При этом оценка наблюдаемой населением инфляция в августе выросла с 15% до 16,1%.
Динамика вполне ожидаема, в августе люди получили платежки за ЖКХ за июль с повышенными тарифами, Сказался и рост цен на бензин.
Растут и инфляционные ожидания предприятий. Ценовые ожидания бизнеса в августе повысились до 19% с 18,2% в июле.
Рост наблюдаемой инфляции дает тревожные звонки перед очередным заседанием регулятора. «Данный индикатор — один из основных индикаторов, на которые опирается Банк России при решении изменить или оставить ключевую ставку. Растущие показатели инфляционных ожиданий и наблюдаемой инфляции в теории может охладить риторику регулятора на ближайшем заседании в сентябре и отсрочить резкое решение снижения ставки…

На Мосбирже (MOEX: MOEX) утренняя торговая сессия на рынке облигаций с сентября будет начинаться на два часа раньше — в 6:50 мск. Это позволит унифицировать старт торгов с рынком акций, где утренняя сессия также начинается в 6:50 мск. 
Эта мера втрое продлит утренние торги на долговом рынке, сейчас они идут всего час: с 8:50 до 9:50 мск.
На рынке акций и облигаций Мосбиржа хочет отменить аукцион открытия в вечернюю сессию. Теперь она будет начинаться сразу с торгового периода. На рынке акций также появится новый тип заявок «по среднему лимиту» — WL

Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, снижается быстрее, чем прогнозировалось ранее. Рост внутреннего спроса замедляется. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста.
Банк России добавил, что будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году.
Резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу будет опубликован на сайте ЦБ 6 августа.

Следующее заседание ЦБ по ставке запланировано на 12 сентября.

 Ковалев Алексей   руководитель направления анализа долговых рынков ФГ «Финам»

Текущий крепкий рубль делает интересными инвестиции в инвалютные долговые инструменты. Финам обращает внимание на самый доступный с точки зрения номинала выпуск — долларовую «замещающую» облигацию Минфина с погашением в 2030 году.

Выпуск	Россия, ОВОЗ РФ 2030
Эмитент	Минфин РФ
ISIN	RU000A10A8E8
Погашение (оферта)	31.03.2030 (-)
Валюта номинала	Доллар США
Валюта выплат	Рубль
Амортизация	Да
Непогашенный номинал	$0,05
Объем в обращении по непогашенному номиналу	$396 457 487
Купон	7,5%
Периодичность выплат (в год)	2
Цена (% от номинала)	104,6
Доходность к погашению	5,5%

Переезд российских облигаций, номинированных в отличных от рубля валютах, в отечественную инфраструктуру ознаменовался ростом их доступности для инвесторов. Речь о том, что по сравнению с еврооблигациями, минимальный торговый лот по которым исчисляется сотнями тысяч у. е., замещающие бумаги торгуются с лотом всего 1 тыс. долларов или евро. Более того, облигации, которые с 2024 года размещаются российскими компаниями вне процесса замещения евробондов, доступны с еще меньшей лотностью: как правило, $100.

( Читать дальше )

По итогам первого полугодия объем дефолтов в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО) вырос в шесть раз, до 19,3 млрд руб.
Часть эмитентов с опозданием, но исполнила свои обязательства. Вместе с тем начавшееся снижение ставок на долговом рынке пока не затронуло первичный рынок ВДО, которые размещаются с доходностью выше, чем годом ранее. Поэтому, если Банк России не будет активно снижать ключевую ставку, а премия за риски ВДО не уменьшится, число дефолтов в сегменте в ближайшее время может вырасти.
При реализации кредитного риска для инвестора может быть несколько вариантов развития событий:
- эмитент заплатит долг через какое-то время,
— проведет реструктуризацию
— ничего не сделает.
Последняя история — наиболее распространенная в количестве дефолтов, но не в сумме. 
Это самый тяжелый случай, последствием которого становится утрата капитала инвестором.

Инфляция в России замедляется – за неделю по 14 июля она составила 0,02%, а в годовом выражении на эту дату снизилась до 9,34%. Однако инфляционные ожидания населения в июле сохранились на уровне 13%.