Новая дивполитика: возврат акционерам до 20% годовой OIBDA, из них 70% — дивиденды (до 14% OIBDA), 30% — байбэк.
Однако,  привязка к OIBDA не решает главную проблему.
Дивиденды в 2025-м уже превысили чистую прибыль: 68,6 млрд выплат против 35,3 млрд прибыли. OIBDA — показатель до процентов, амортизации и капзатрат, он растёт даже тогда, когда реальных денег на выплаты нет. А их нет: свободный денежный поток за 2025 год — минус 6,5 млрд.
Официальный долг занижен — не учитываются затраты на аренду
Байбэк за счёт долга — не создание стоимости, а перекладывание из кармана в карман. Меньше акций в обращении → выше дивиденд на акцию и «привлекательнее» мультипликаторы — но если выкуп финансируется тем же заёмным капиталом, это тот же риск, что и с дивидендами сверх прибыли, только в другой упаковке.
Конфликт интересов очевиден. АФК «Система» обслуживает свой долг за счёт дивидендов МТС. Значит, выплаты будут в приоритете у мажоритария — даже если для самой МТС разумнее направить кэш на снижение долга.

( Читать дальше )

Американский регулятор ужесточил ДКП впервые с 2023 года
«Экономическая активность растет уверенными темпами. Хотя неопределённость остается высокой, отчасти из-за геополитических событий, внутренние расходы остаются устойчивыми. Рост производительности труда сильный, а капиталовложения – масштабные. Рост числа рабочих мест идет в ногу с ростом численности рабочей силы, а уровень безработицы практически не изменился», – отметила ФРС.

В течение ближайших двух месяцев будут озвучены рекомендации промежуточных дивидендов от «Роснефти» и «ЛУКОЙЛа». Формально обе выплаты будут осуществляться за 9 месяцев, но фактически  будут производиться исходя из результатов за полугодие.
«Роснефть» очень слабо отчиталась за первое полугодие, в том числе из-за разовых негативных факторов, из-за чего промежуточные дивиденды могут составить лишь 9,4 руб. на акцию (2,5% доходности).
«ЛУКОЙЛ», наоборот, сильно отчитался за полугодие. На фоне позитивной динамики FCF можно ожидать выплаты даже 520 руб. на акцию (9,5% доходности). После публикации сильной отчётности акции «ЛУКОЙЛа» выросли уже на 30% Оставшийся апсайд до  целевой цены в 6050 руб. составляет 10%», — отмечают эксперты.

Промежуточный дивиденд может составить порядка 450–500 рублей на акцию, что соответствует доходности примерно в 8,7%
Если цены на нефть не упадут, то стоит подождать и не продавать на текущем росте…

Добавил по 5 531 и поставил по 5 521…

Беру на отскок по 5 571ю
Прога утверждает что отскок от мин цены текущего дня более 2%.

 Число миллиардеров в мире по итогам 2025 года достигло рекордных 3795 человек. За год количество людей с капиталом, превышающим миллиард долларов, увеличилось на 287 человек. Их общее состояние составило рекордные $15,1 трлн
 Первые три места по количеству супербогачей заняли США, Китай и Германия. В США в 2025 году насчитывалось 1265 миллиардеров, в Китае – 363, в Германии – 221. Россия по итогам прошлого года заняла 4 место в мире по числу миллиардеров, их число в стране составило 151.

Чистая прибыль «Газпрома» по МСФО, относящаяся к акционерам, в 1 полугодии текущего года снизилась на 12,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 863,9 млрд рублей.
В целом прибыль за период составила 932,9 млрд рублей против 1,034 трлн годом ранее. Выручка увеличилась на 6,3%, до 5,302 трлн рублей.

В свое время предупреждал — не лезьте в Озон!
Следует понять, чт в условиях СВО весь ритейл находится под ударом.
Удары по структурам с большими складами вероятнее всего продолжаться. А перестроить структуры крайне сложно.
А вот просадку акций МосБиржи стоит тарить, что и делаю.
Уровень 148 очень привлекателен (ИМХО).

Отсутствие конкретных корпоративных новостей по Полюсу в предоставленных данных указывает на то, что снижение, вероятно, носит технический характер или вызвано общерыночными настроениями, а не фундаментальными изменениями в компании. ●Снижение может быть обусловлено фиксацией прибыли после предыдущих движений или общей коррекцией в секторе драгоценных металлов, хотя данные по ценам на золото не предоставлены. ●Объем торгов ниже среднего (0.8x) может свидетельствовать о том, что падение не было вызвано крупными институциональными продажами или значимым новостным событием, а скорее является результатом локального дисбаланса спроса и предложения.●Возможное влияние глобальных настроений по отношению к рисковым активам или колебаний курса рубля, которые могли косвенно повлиять на оценку экспортно-ориентированных компаний