Мой обзор отчета X5 за 2023 год был вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/835 



🖥 Обзор важных новых вводных 

 1) Минпромторг РФ подал заявление в Арбитражный суд о приостановлении корпоративных прав голландской X5 Retail Group N.V. в отношении ее российской дочерней компании ООО «Корпоративный центр Икс 5».

 Заседание суда назначено на 23 апреля. 

 Что требует Минпромторг: 

 1) Ограничить права акционеров X5 Retail Group N.V. в отношении дочерней компании;

 2) Перевести принадлежащие X5 Retail Group N.V. акции в казначейские обязательства;

 3) Акционерам принять распределение акций в российской Икс 5 пропорционально их участию в X5 Retail Group N.V. 

 Права и обязанности будут предоставлены владельцам ДР на дату вынесения решения суда. 

 Напоминаю, дата суда 23 апреля, так что для тех, кто держит расписки X5, все должно быть в порядке. 

 Как итог, дочерняя компания будет преобразована в акционерное общество с листингом на Мосбирже, нам выдадут ее акции после завершения процесса, X5 вернется домой. 

Цена акций Ростелеком тихо и незаметно превысила 100 руб. за штуку, и сейчас акции торгуются по цене 102 руб. за штуку. С начала года обыкновенные акции Ростелекома прибавили 48,9%, и это лучшая бумага в индексе Мосбиржи за период.



Мой обзор Ростелекома был 17 ноября вот тут, тогда же я открыл позицию в компании: t.me/Vlad_pro_dengi/589 

Резюме в обзоре было таким: 

«Мне импонирует Ростелеком, компания является растущей, есть фундаментальная недооценка, компания заплатит хороший совокупный дивиденд за 2022 и 2023 годы. Из минусов – большой долг компании, который ей пока удается неплохо обслуживать. Я купил АО Ростелекома согласно своей стратегии по текущей цене (81,2 руб. за 1 акцию), потенциал для роста есть». 

С того момента я получил дивиденды Ростелекома в декабре, сильно увеличил позицию в диапазоне с 68 по 75 руб. за 1 акцию, писал об этом вот тут (от 26 декабря): t.me/Vlad_pro_dengi/658 

Ростелеком был 3-й бумагой в моем портфеле в январе-феврале, в начале марта я зафиксировал 2/3 позиции для подписки на свою стратегию автоследования, еще 1/3 продолжаю держать.

Мой личный портфель с начала года прибавил 19,82%, при росте индекса полной доходности на 8,65%, таким образом я на 11 пп. опережаю рынок.

Состав моего личного портфеля смотрите вот тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/861

Финансовые результаты Аэрофлота 2023

✔️ Выручка за 2023 год = 612,2 млрд руб. (за 2022 = 413,3 млрд руб.), цифры на уровне 2018 года, когда Аэрофлот имел выручку = 611,6 млрд руб.

Восстановление, конечно, заметно.

❌ Чистая прибыль за 2023 год = -8,9 млрд руб.

У Аэрофлота очень сложная отчетность — сложна она тем, что в ней множество разовых доходов и расходов, которые делают показатели чистой и операционной прибыли непоказательными. В 2023 году так совпало, что эти разовые изменения свели влияние друг друга примерно к нулю, поэтому показатель чистой прибыли адекватно говорит о состоянии бизнеса.

Вот некоторые из разовых факторов.

Я запустил стратегию автоследования 5 марта. Март завершен и пора подвести первые итоги.  

 ➡️ Мои годовые цели по стратегии

 • Целевая доходность стратегии = 25% 

• Целевое опережение индекса Мосбиржи полной доходности = на 10 пп. 

 Результаты стратегии за март

 ✔️ Динамика стратегии автоследования с 5 по 31 марта 2024 = +4,2% (указываю чистую динамику без комиссий за следование и результат, с ними около 3,2%)

 В пересчете на год — доходность стратегии в марте = 4,2% * 365 / 27 = 56,8%. 

 Динамика индекса MCFTR (индекс Мосбиржи с дивидендами, без налогов) с 5 по 31 марта 2024 = +1,11% 

 ✔️ Динамика портфеля стратегии автоследования относительно индекса с 5 по 31 марта = +3,09% 

 Отличный период. Поздравляю подписчиков стратегии с успешным первым месяцем, и благодарю вас за доверие.

 🛡 Активы в портфеле стратегии автоследования

 Я не буду показывать всю структуру своего портфеля стратегии автоследования, как делаю это с личным портфелем, эта информация останется эксклюзивно для подписчиков стратегии. 

Выполнил годовую цель за 3 месяца

✔️ Динамика моего портфеля за первые 3 мес. 2024 = +19,82%

• за январь = +6,11%

• за февраль = +6,77%

• за март = +6,94%

Динамика индекса MCFTRR (индекс Мосбиржи с дивидендами и налогами) за первые 3 мес. 2024 = +8,65% 

 ✔️ Динамика моего личного портфеля относительно индекса за первые 3 мес. 2024 = +11,18% 



• за январь (портфель относительно индекса) = +1,84%

• за февраль = +5,2%

• за март = +4,13%

 Я использую для расчета модифицированный метод Дитца, это наиболее точный способ учета доходности. 

 🔼 Моя годовая цель, поставленная в январе: заработать на 10 пп. больше, чем дает рыночный индекс с дивидендами, по итогам года.

 Уже по итогам 1-го квартала я опережаю индекс полной доходности Мосбиржи более, чем на 11 пп., поэтому повышаю свою цель по личному портфелю на этот год до 15 пп. опережения индекса Мосбиржи. Текущей динамикой я очень доволен.  

 Я сократил кол-во компаний в своем личном портфеле с 15 до 12 — по ссылкам самые свежие новые обзоры этих компаний, и на диаграмме вы можете увидеть их доли в портфеле. 

🔥 Золото растет, и акции золотодобытчиков вместе с ним



✔️ Полюс – 12 100 (моя средняя 11 004)

 Мой обзор Полюса от 26 февраля вот тут. Я открыто вам рассказал, что открыл позицию и объяснил, почему.

 И вот мой обзор отчета Полюса за 2023 год, по итогам которого я увеличил позицию в бумаге.

 Акции прибавили 9% за месяц, что значительно лучше индекса Мосбиржи.

 Справедливая цена акций Полюса при цене золота 2 050 = 13 960, при 2 200 = 16 100

✔️ ЮГК – 0,87 (моя средняя 0,7782)

Мой обзор ЮГК от 13 марта вот тут.

Справедливая цена акций ЮГК при цене золота 2 050 = 0,945, при 2 200 = 1,227

Акции прибавили 11% за 2 недели при нейтральной динамике рынка.

Я открыто с вами делился обеими идеями.  Поздравляю тех из вас, кто воспользовался моими идеями в акциях золотодобытчиков, это уже не случайные движения, а переоценка активов.  

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику! t.me/Vlad_pro_dengi

Это за день до закрытия по информации Коммерсанта

 
Две мысли на этот счет: 

 1) Хорошая новость для тех, кто решил участвовать в IPO. Спрос есть — у Европлана был большой объем размещения – 13 млрд руб., то есть переподписка в 4 раза – это 52 млрд руб. Большие деньги для нашего рынка. И в последний день всегда много заявок.

 2) Большая часть этих денег завтра высвободится, и вероятно часть из них вернется на рынок. Я, например, собираюсь те деньги, на которые акции не дадут, завести обратно в качественные компании. Это добавит спроса в пятницу на хорошие бумаги.

Мой подробный обзор Европлана читайте вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/845

Подпишитесь на мой канал и читайте больше качественной аналитики! t.me/Vlad_pro_dengi

Один уважаемый канал про фундаментальный анализ опубликовал скрин с СПОД — я приложил этот скрин в комментариях (события после отчетной даты), последняя страница отчета по РСБУ Магнита. Вывод такой — Магнит уже потратил всю чистую прибыль за 2023 году в новом году (часть – выплаченные дивиденды, часть – займы), поэтому новые дивиденды платить не из чего. 



Я недосмотрел отчет сразу до этого места, но хорошо — теперь посмотрел повнимательнее, посмотрел на историю, и остаюсь при том мнении, что написал изначально —Магнит заплатит рекордные дивиденды около 970 руб.: t.me/Vlad_pro_dengi/852

Вот мои аргументы: 

 1️⃣ Пункт 3.1. дивидендной политики «Дивиденды Общества выплачиваются только из прибыли Общества, полученной по результатам соответствующего периода в соответствии с Российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ) после налогообложения»

 Магниту важно создать прибыль по РСБУ, и получить нераспределенную прибыль, вот ее компания может направлять на дивиденды. При этом она не обязана после держать эти деньги на балансе. 

Магнит опубликовал долгожданный отчет по РСБУ за 2023 год.




Мой последний апдейт по компании был вот тут (я в позиции с осени): t.me/Vlad_pro_dengi/773

✔️✔️ Чистая прибыль по РСБУ составляет 98,34 млрд руб. Магнит поднял дивиденды с дочек на материнскую компанию, чтобы заплатить дивиденды. 

Нераспределенная прибыль в отчете по РСБУ = 98,9 млрд руб. Именно эта цифра – база для дивидендных выплат.

💸 Дивиденды

Дивиденды при распределении всей этой суммы (что случится с высокой вероятностью) составят 970,56 руб. на 1 акцию, что дает доходность к текущей цене на уровне 12,4%. Мой прогноз был на уровне 686,95 руб. на 1 акцию. Так что я доволен. 

Напомню, что компания уже выплачивала дивиденды в январе 412,13 руб. на акцию из нераспределенной прибыли прошлых лет. Осталось дождаться назначения выплаты.

Поздравляю всех инвесторов, кто поверил в эту идею! Дождемся МСФО и я расскажу о своих планах по бумаге 🔥

Подпишитесь, чтобы не пропустить! t.me/Vlad_pro_dengi