Друзья, разбираю для вас отчеты компаний за 3 квартал по мере их выхода, переходите и читайте мои большие обзоры компаний, особенно если держите акции. Желаю успехов!

Обзор Сбера: t.me/Vlad_pro_dengi/1988
Обзор Совкомбанка: t.me/Vlad_pro_dengi/2025
Обзор Дом РФ: t.me/Vlad_pro_dengi/2028 
Обзор МТС Банка: t.me/Vlad_pro_dengi/2036 
Обзор Т-Технологий: t.me/Vlad_pro_dengi/2033 (жду выше 4 000)
Обзор Хедхантера: t.me/Vlad_pro_dengi/2026
Обзор Яндекса: t.me/Vlad_pro_dengi/1991
Обзор Позитива: t.me/Vlad_pro_dengi/2022
Обзор Ленты: t.me/Vlad_pro_dengi/2040 (свежатина про стратегию)
Обзор X5: t.me/Vlad_pro_dengi/2023 
Обзор ММК: t.me/Vlad_pro_dengi/1999
Обзор Северстали: t.me/Vlad_pro_dengi/1979 
Обзор покупки Европлана Альфой (что это даст Европлану и SFI): t.me/Vlad_pro_dengi/2030 
Обзор Ростелекома: t.me/Vlad_pro_dengi/2032 
Обзор Лукойла — почему после зимних дивидендов может быть летняя дивидендная засуха: t.me/Vlad_pro_dengi/2035 
Обзор Вуш: t.me/Vlad_pro_dengi/2039

Потеряев А.А., я сейчас держу обе компании, но вот к икс5 у меня появляются вопросы. Надо смотреть, что будет в годовом отчёте, очень мне не нравятся дивы в долг, но может это временное явление.
Из бездивидендных я ещё Промомед держу, правда небольшую долю, очень интересно компания растёт, но интересно, когда появится FCF 

Глеб Capital, Вот между ними я и выбирал. Сейчас нет ни одного продажника.
А с лентой я вложил совсем чуток более  1 % что бы следить и так вышло, что она за 2 сессии выросла с 1600 до 1700 в общем я закрыл позу. При закрытии ошибся и 1 лот лишний продал   то есть зашортил. И ждал несколько дней что бы закрыть шорт и закрыл то же в плюс. 
А икс 5 я дважды брал и оба раза удачно ходом закрылся плюс дивы получил.
Насчёт долго без дивов жить не будет может оно и так.

У меня очень мало бездивидендных бумаг.  Причём НЛМК без дивов, но я брал в когда думал они будут. 
А вот чисто бездивидендную бумагу я  сознательно я взял только одну. Но она уже стоит выше моей максимальной покупки. 

Влад | Про деньги, Я согласен. Просто именно в это время я предпочитаю с дивами брать пусть и дороже. И график ленты я то же видел и что вы её рекомендовали помню. 

Потеряев А.А., ближайшие пару лет Лента точно будет опережать всех, но через 5 лет, думаю что они с икс5 будут примерно равны. Икс5 сейчас будет платить дивиденды в долг, вот это меня чуть смущает. А лента долго без дивов не будет жить)

Потеряев А.А., Лента не платила дивиденды последние 2 года, акции выросли на 130%. 

Не дивидендами едиными жив рынок )

Глеб Capital, В том то и дело, что для долгосрочного и, если прогноз сбудется. 
Я думаю, что лента сейчас справедливо оценена. Кто то ждёт рост, кто то  падение. Но смысл в том. Что сейчас на рынке полно людей непрофессионалов  и они точно оценивают ленту ниже 1700. Раз она не платит дивы. 
И мне какая выгода, если у меня в портфеле будет недооцененная бумажка, которая не приносит прибыли ? 
Мысли автора верны, но вот сильно заработать на ленте не выйдет. 
Хотя согласен, что если взять сейчас ленту и магнит и икс 5 на одинаковую сумму, и ничего не делать с бумагами. То через 5 лет лента принесёт больше прибыли даже с учётом дивидендов .

Хэдхантер очень высокомаржинальная компания, по факту, компания сейчас проходит «дно» цикла, оптимизирует маркетинговые стратегии, снижая маркетинговые расходы 138 млн рублей, или на 11,4% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Но расходы по налогу на прибыль в 3 квартале 2025 года увеличились до 616 млн рублей, а эффективная налоговая ставка составила 9,7%. В целом по Хэдхантеру осталось дождаться разворота экономики и всё у них будет замечательно)

Да, лента очень хороший актив в портфеле долгосрочного инвестора. Если они могут выгодно совершать выгодные M&А сделки, то естественно пусть деньги вкладывают в рост бизнеса. Конечно, было бы замечательно получить какие-то дивиденды от Ленты, но и рост бизнеса при маржинальности 7% по EBITDA тоже отличный бонус для инвестора) 

этот скам ещё на рынке?)

Короче не джус но на хорошем провале можно чутка взять на средне срок

Все отлично с компанией будет, просто чуток попозже 😏И рост дивидендов продолжится как прежде.

Дмитрий Корягин, к текущей цене конечно будет низко, но в следующем году повысится с высокой вероятностью так сказать.

Влад | Про деньги, разница в 6% т е им надо было иметь валютную позицию в 50 млрд. При этом в первом квартале доллар упал на 20% а убыток по валютным операциям -2.1 млрд. То есть они должны были резко нарастить валютную позицию на 40 млрд рублей в конце второго квартала. Но тогда бы они очень сильно потеряли бы в прибыли, так как им бы пришлось сократить на 40 млрд рублёвые активы.

Я конечно не эксперт, но что-то мне подсказывает что валютная позиция у мтс банка не большая, а большая часть прибыли по операциям с валютой это комиссии на валютных переводах.

Александр Плеханов, доллар на конец 1 пол. = 78,20; доллар на конец 3 кв. = 82,90

Александр Плеханов, да, вы правы тут, спасибо, на 9 мес. посмотрел

Игорь, к текущей цене, P/E при прогнозной E 2026го года выглядит так, как у Влада. 

Игорь, рыночная неэффективность во всей красе, в такое время и закладывается фундамент капитала :)

Разовые доходы от валюты в 3 кв. 2025 = 2,32 млрд руб

Акции МТС Банка не отреагировали на отчет, на мой взгляд, как раз потому, что часть доходов банка разовая

Как может быть разовая прибыль по валюте если доллар был на одном уровне? Именно в первом полугодии был убыток разовый из за валютной позиции (укрепление рубля).

При этом, важными тенденциями в отчете являются расширение маржи и снижение резервов. Если скор. прибыль 3 кв. умножить на 4, это 15 млрд руб. годовой прибыли и P/E = 3,75

капитализация МТС-Банка 47.5 млрд. При прибыли 15 млрд P/E  3.16