Индекс ММВБ вчера потрогал уровень 2 760. Для пробоя нужны доп.драйверы. Более логичным видится уход в небольшую коррекцию. Рынок последнее время смотрится достаточно сильно, но все решится на следующей неделе. Либо пойдём на перехай, либо откатим до конца года.

Ключевые события недели — заседание ЦБ, прямая линия с Путиным, решение ЕК по конфискации активов, ребалансировка Индекса.

В первую очередь, конечно, важно решение ЕК. На текущие новости по заморозке активов можно внимания не обращать.

📌 Итак, какие есть варианты у ЕС на столе.
● Репарационный кредит Бельгию продавить вряд-ли получится, ранее логику обрисовывал. Тем более Бельгия не пойдет в разрез заявлений Трампа, который уже придумал план по использованию Российских средств. Да и гарантий выплат Бельгии никто не хочет давать.
Но… всегда есть риски что ЕС что-то придумает в обход, перепишет законы по быстрому. В общем, наблюдаем.

● Суверенный долг ЕС.
Бельгия отклонила, тут без вариантов.
● «Кто сможет, тот подаст.»
Копейки от некоторых стран ЕС для покрытия дефицита.

( Читать дальше )

Неделя у нас предстоит важная, в пятницу заседание ЦБ РФ, так что волатильность будет высокой на рынках. По заседанию цб сделаю видео скоро.

Индекс ММВБ потихоньку подходит к верхней границе боковика 2 920. 2 850 смогли удержать, локально даже мини ложный пробой был. Технически логичнее выходить выше на этой неделе.

По портфелю никаких активных действий не предпринимаю, пока все выглядит неплохо. По прежнему считаю, что предстоящего девала + снижения ключа, уже будет достаточно, чтоб вытолкать рынок в район 3100- 3200. К слову, эти фундаментальные цели, я выставлял еще весной, пока в портфеле акций не было. Но для роста выше этих значений, нужен будет позитив по СВО, по другому никак. Только это даст дальнейшие драйверы для роста и уберёт риски новой волны инфляции, что даст переоценку рынку. Но при этом, я готов к любому сценарию и всегда держу руку на пульсе. Так или иначе, пока многие в комментариях рассуждают, что рынок расти не будет, ММВБ с момента последних покупок летом, вырос на 8%, что значительно больше, чем безрисковая доходность. А консервативный публичный портфель, по результатам за 8 месяцев, плюсует на 35% (позже выложу результат).

( Читать дальше )