Вадим (АА), 

если биржа считает, что риски меньше или  уменьшаются, то при одинаковой премии ГО сразу же снижается.
или вот сами посчитайте по своему брокеру — например,  просто продать Газпром P9750 или P9500 по рынку  на декабрь до экспирации относительно ГО это сколько в годовых %% будет?
а в спрэде полученная доходность  будет еще выше наполовину.

Сергей Sergey, 

все берут — Твой Брокер 72% годовых, ПСБ где-то 36%, Алор 32%…

Stanis, вообще интересная ситуация. Даже 28% вроде как хорошо. И что бы вот так вот на ровном месте лежали ? 
А откуда берётся лишний процент заработка? 
Если это так просто то где арбитражеры? Судя по всему это явно не ошибка а принцип формирования цены.

Сергей Sergey, 

да, конечно.
в Алоре,
все по бирже.
и что еще важно — на одинаковые страйки премии ПО и МО разные ( из-за того, что БА спот и фьючерс).
то есть это дополнительный плюс и конкурентное преимущество.
поэтому получаются комби-спрэды в итоге.

Stanis, да еще слышал или читал что кто то за превышения по ГО репо берёт, вы про такое слышали?

Stanis, а вы на премиальных такую стратегию ( обратный диагональный спред) используете? Там вроде бы нет поднятия ГО, вопрос конечно какой брокер разрешит продажу премиальных, да и в целом по ликвидности…

Сергей Sergey, 

калькулятор биржи некорректно рассчитывает спрэды.
основной риск- поднятие ГО при росте IV.
поэтому и нужен запас ГО.

хотя я сам лично почти все ГО привык использовать.
но у меня всегда есть что прикрыть с текущим доходом или довнести.
поэтому для спокойствия хотя бы 30% депозита желательно держать в кэше.

Stanis, я тоже этот момент заметил, что выгоднее от обратного делать, так гнаться за отбитием тетты хоть не надо) плюс накопленный доход, вот только пользуясь калькулятором не совсем понял у нас постоянно при росте волы убыток и при падении волы убыток? Почему то непонятно.
Ещё вопрос, вы сказали от депозита 20-30% в первоначальную конструкцию заходить, я правильно понимаю что при необходимости добавления мы это делаем постепенно +10% и так до какого лимита? Мы ведь не можем 100% от депозита использовать?

Сергей Sergey, 

вы написали про стандартную стратегию ( прямая диагональ), а я про наоборот про обратную диагональ ( reverse diagonal spread) с положительным матожиданием.

а вариантов всегда больше, чем денег)

в общем, если очень кратко,  мы можем что-то купить за 100 и продать за 1000, или купить за 1000, а продать за 5000...10000.
и если довести эту позицию до экспирации, сохраняя дальнюю дорогую малоликвидную ногу и периодически роллируя ближнюю более ликвидную и  дешевую ногу и затратив на это примерно 50% изначального спрэда, то конечный финрез будет вполне приличный и даже отличный ( более 50% годовых).
при этом  наши риски всегда прикрыты, если спрэд паритетный.
то есть потенциал дохода  ( разность премий) можно регулировать по своему усмотрению.

Вадим (АА), 

нет, конечно.
для этого есть Алор.

Вадим (АА), 

если открываться у адекватного брокера, то ПО/МО неттируются по ГО
то есть купив за 700 и продав за 1000 ( например, по Si)  при минимальном ГО получаем искомую доходность на экспирацию.
и выбирать ЦС не обязательно.
имхо, более отдаленные страйки выше/ниже даже еще перспективнее.
короче, не все брокеры сальдируют клиентов строго по бирже.

У вас втб дает шортить ПО?

Как у вас получается 50%? Глянул сбер премиальные, максимум на ЦС доходность 28% получил. Вы прям выискиваете чтобы большая разница была ?

Stanis, благодарю за ответ, нет, не читал, изучая разные варианты про стратегию leaps в основном там было " Покупка дальней серии опционов с дельтой 0.8 и продажа на неё Ближней серии с дельтой 0.3 " Считая Потенциальную доходность как то не складывалось, при том что риск по сути уплаченная премия которая не малая, полагал что на наших Si + RTS такое работать не будет. Вот и интересно какие ещё есть варианты помимо того варианта который мы обсудили, ещё смотрел на ПО/МО, но полагаю там как только будет ликвидность ещё больше скорее всего доходность будет как ключевая ставка. Плюс не ясно как там с ликвидностью, может ещё варианты какие есть?

Сергей Sergey, 

Элементарно, Ватсон © ))

на Si, например, в моменте.
покупаем  С130000 декабрь за 40.
продаем С132000 март за 90.
матожидание положительно.
размер позиции по вашему депозиту на 20-30% от лимита.
риски  минимальны.
управление факультативно, если начальные премии растут/падают на 25-50%.
то есть усредняемся, но сохраняем паритетность 1 к 1.
в декабре закрываем всю позицию, или роллируем первую ногу на январь.

PS- если не читали, рекомендую Логику опционной торговли С Силантьева, в конце книги есть отличный справочник стратегий.

Stanis, понял, а вот из вашего опыта чтобы вы построили если решили скажем так исключить фьючерсы ( пользоватся в случае надобности, но основа опционы) какие риски были бы ну и в целом доходность ожидаемая, если можно и ещё про управления расскажите, за такую налость извините конечно, просто очень интересно, спасибо!

Сергей Sergey, 

можно LEAPS торговать на одной экспирации или календарно на 2,3...52...104  экспирациях  (неделька/12 месяцев...24 месяца) с роллированием первой ноги.
можно торговать паритетные спрэды +10/-10, а можно по дельте пропорциональные.
кому как удобнее.
риски возникают при возможных гэпах и резком поднятии ГО ( недельки/год не сальдируются).
в пределах квартала на один БА обычно ГО неттируется.
поэтому такие нюансы нужно учитывать.
и самое главное — спрэды бывают дебетовые и кредитовые.
то есть риски можно заранее ограничивать.
в калькуляторе желательно  предварительно строить стратегии с рассчитанным P/L.
в общем, LEAPS перспективны, но есть риски.
если сильно прижмет с неликвидностью при сильных движениях, нужно быть готовыми применять синтетику.
благо, на фьючерсах ликвидность обычно есть всегда.
вот как-то так.

Stanis, получается вы Leaps торгуете на одной экспирации? В моем понимании это:
Купили кол в деньгах квартальный опцион например декабря текущего года, и продали март следующего с дельтой 0.3-0.2 по типу сбора премии, но вот возникает риск движения в обратную сторону ( гэп например) где дальний даст доход, но не перекроет убыток по Ближнему. Ранее читал Ваши посты и был момент мною подмечен что диагональный спреды очень недооценены, и возможно именно они имели бы место быть для более консервативной торговли, ведь доходность 30-50% годовых не должна иметь убытка в 100%, что скажите?

Сергей Sergey, 
да, можно.
опционные спрэды и комбинации вполне самодостаточны.
 а какие страйки выбирать по LEAPS?
предпочтительно повыше/пониже и подальше.
например, мне нравятся С110000...130000 на  или  P65000...75000  по Si на декабрь или март/июнь и т.д. по мере появления таких долгосрочных контрактов.
при текущем БА равном 80-81.
и проданный стрэнгл -С11000/ — P70000 с большой долей вероятности  истечет вне денег.
или можно построить  обычные календарные колл или пут-спрэды.