Одна из самых закрытых компаний в РФ по отчетности, еще 6 июня опубликовала финансовые результаты за I квартал 2025 г. по РСБУ. Квартальная выручка не раскрывается, но вот что можно было понять:

👛$SNGSP $SNGS традиционно хранит огромную часть своих активов (денежные средства и депозиты) в иностранной валюте (долларах и евро). Когда рубль сильно укрепляется, стоимость этих валютных активов, пересчитанная в рубли для отчетности по РСБУ, бухгалтерски уменьшается. Эта разница и фиксируется как курсовой убыток.

Убыток в I квартале 2025 составил 439.7 млрд руб. Вот понятные вводные по стоимости валюты: на конец декабря 2024 года: ~101.7 руб./$. На конец марта 2025 года: ~83.7 руб./$. Таким образом, укрепление рубля составило ~21.5%.

Прибыль за 2024 год была в районе 923.3 млрд руб. (-30.8% г/г). Эта цифра уже была известна рынку из рекомендации по дивидендам и учла в себе влияние курсовых разниц за прошлый год.

👛Подушка кэша: около $67 млрд. Это косвенный расчет на фоне имеющейся информации по убытку за первый квартал 2025 года. Тем не менее, сумма солидная. Эта подушка обеспечивает финансовую устойчивость и дает надежды на выплату дивидендов.

$SNGS$SNGSPопубликовал результаты по РСБУ за I квартал 2025 г.

Сургутнефтегаз продолжает быть одной из самых закрытых компаний по отчетности. Если обратиться к результатам 2024 года, то уже там видится снижение чистой прибыли на 30% год к году.

В 2025 году давление со стороны цен на нефть подкрепляется устойчивым крепким рублем. Все мы помним, как рубль ослабел ближе к концу предыдущего года, а рекомендация по дивидендам за 2024 год составила 8,5 рублей на одну привилегированную акцию и 0,9 на одну обыкновенную.

⛽️По расчетам Интерфакса кубышка Сургута снизилась примерно на 700 млрд рублей до 5,7 трлн по итогам первого квартала 2025 года. На конец 2024 года этот показатель составлял 6,4 трлн рублей. Также, мы увидели в отчетности и чистый убыток в размере 439 млрд рублей, хотя в годом ранее наблюдалась прибыль 268,5 млрд рублей. 

Иными словами, высокая дивдоходность за предыдущий год — это результат позитивных составляющих нефти и рубля. Но 2025 год складывается далеко не в лучшую сторону для Сургута. 

Компания $SNGSP, сегодня решит итоговую сумму выплат по дивидендам за 2023 год. Что мы ждем? И за одно рассмотрим потенциал компании.

Сургутнефтегаз — третья компания в России по объему добычи нефти. Чистая прибыль компании за 2023 год выросла более чем в 4 раза и достигла 2,245 трлн. Но нужно понимать, что прибыль очень сильно связана с курсовой разницей. Так что на фоне стабильно ослабевающего рубля, у компании сохраняется потенциал к росту прибыли.

Какие дивиденды мы ждем?🤨

Дивидендная политика компании подразумевает выплату 10% от чистой прибыли. Итого, расчетный дивиденд за 2023 год по префам составляет около 18%! По обычным акциям ($SNGS) информации нет, но по статистике не более 3%.

Что на графике?🧐

Заметьте, что все топ акции идеально вписываются в нашу стратегию — идем по ЕМА 10/20 с начала СВО. Информации по стратегии в тг канале.

Бумага не раз давала шанс зайти в нее по ЕМА 10 или 20. Наша «очевидная» точка входа на графике.

Что делаем?🤓

Сургутнефтегаз очень достойная компания, но такой бурный рост компании во многом благодаря хорошим дивидендам и росту валюты.