Сегодня, 24 октября, на очередном заседании Банк России снизил ключевую ставку до уровня 16,5% годовых.

Самое время пересчитать доходность ОФЗ.

Даже если вы не торгуете ОФЗ, а торгуете какими-либо другими облигациями, например, корпоративными, расчеты будут полезны и для вас, т.к. вектор изменений у них будет такой же, как у ОФЗ.

В инвестициях я никогда не делаю ставку на прогнозы — ни по направлению цены, ни по направлению ставки.

Будет ли ставка выше, ниже или останется прежней — предсказать невозможно.
И не нужно: я подхожу к инвестициям через расчёты и готовность к любому сценарию.

 

Что делаю перед заседания?

Я пересчитываю данные в своей таблице по ОФЗ под разные сценарии. Это помогает заранее понять, что произойдёт с облигацией при том или ином уровне доходности через год или два. При этом не нужно угадывать поведение ставок.

Что в таблице?

Это рабочий инструмент, который помогает принимать решения по ОФЗ без эмоций:

• Сценарии изменения стоимости тела ОФЗ при разных ставках доходности через год и два года.

( Читать дальше )

Завтра, 6 июня, на очередном заседании Банк России объявит ключевую ставку.

Но важно другое: что делать с ОФЗ сейчас?

В своей торговле — как в опционах, так и в других активах — я никогда не делаю ставку на прогнозы ни по направлению цены, ни по направлению ставки.

Будет ли ставка выше, ниже или останется прежней — это невозможно заранее предсказать.
Но это и не нужно: я подхожу к инвестициям через расчёты и готовность к любому развитию событий.

 

Что я сделал до заседания?

Я пересчитал данные в своей таблице по ОФЗ под разные сценарии.
Зачем? Потому что нам не нужно угадывать поведение ставок - мы можем заранее рассчитать стоимость облигаций через год/через два с учетом той ставки, которая будет в будущем, с тем количеством купонов, которые останутся до погашения.

 

 

Что в таблице?

Я собрал рабочий инструмент, который помогает принимать решения по ОФЗ без эмоций:

 

• Сценарии изменения стоимости тела облигации при разных ставках доходности через год и два года.

( Читать дальше )

Первая полноценная рабочая неделя после февральского заседания ЦБ прошла… а вопросов стало только больше.

Если в начале года мы говорили, что рынок живет ожиданиями, то сейчас уже сам факт случившегося роста требует оценки. Напомню, с 20 декабря рынок прибавил 30-40%, отдельные бумаги и того больше.

И вот главный вопрос:
это обоснованный рост или массовая иллюзия?

Как всегда, давайте разберем ситуацию по пунктам.

На чем был рост?

Отправная точка – декабрьское заседание ЦБ. Ставку не повысили, и рынок выдохнул. Но важный нюанс: ее и не понизили, она осталась на уровне21%.



Прошло еще одно заседание в феврале, и… опять без изменений. Более того, прогноз ЦБ на 2025 год – ставка 19-22%. То есть, снижение даже не планируется!

( Читать дальше )

Центральный Банк на очередном заседании 25 октября повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов с 19 до 21% годовых.

На предыдущем заседании 13 сентября ЦБ поднял ключевую ставку на 1% (100 базисных пунктов), с 18 до 19% годовых, и ранее на заседании, 26 июля, после семимесячной паузы, ЦБ поднял ключевую ставку на 2% (200 базисных пунктов), с 16% до 18% годовых.

  

Что такое ключевая ставка Центрального Банка?

Зачем Центральный банк ее поднимает?

Что такое инфляция?

Почему она растет, а покупательская способность денег падает?

Что делать и как на этом можно заработать?

Это набор стандартных вопросов, которые задают обычные люди, не сильно разбирающиеся в экономике.

Я постараюсь, что называется, на пальцах и яйцах объяснить и ответить на озвученные вопросы.

Так что же такое ключевая ставка и почему это важно?

Ключевая ставка — это стоимость денег в экономике. Чем выше ставка, тем дороже деньги. Чем ниже ставка, тем дешевле деньги. Например, все понимают, что взять кредит под 19% годовых сейчас дороже, чем взять кредит под 6% в 2020 году (да, были времена!).

( Читать дальше )