Алексей Р., Я имел ввиду одну из версий, причем не свою. Вот она вкратце:

— при размещении структурной облигации, её держателями становятся преимущественно оффлайн клиенты брокеров — мамкины инвесторы;

— профессиональные участники, насколько мне известно, не заходят в такие бумаги, а если заходят — садятся с ними в одну лодку (хоть и понимая, куда эта лодка плывёт);

— далее сторонние свободные инвесторы (типа меня), видя небольшой просад облигации и повышенную доходность — добирают её, поддерживая её цену ближе к цене традиционной облигации;

— таким образом постепенно происходит замещение понимающих куда плывет лодка, на тех, кто не понимает; и последние продолжают направлять её на север, к айсбергам;

— все кто понял — тихо пересаживаются на проходящие мимо рыболовные судёнышки;

— если они прямо в лодке начнут кричать — начнется паника и все потонут; поэтому сходят они тихо;

 

 
Я вспомнил то, что когда то читал у Акерлофа и заметил: в этой версии четко указывается на проблему асимметрии информации. Мы с автором версии согласились в том, что возможен комбинированный эффект: основная масса это неосведомленные игроки, и кто-то, возможно,  пользуется их неосведомленностью (продажа на сумму 21 млн от номинала в один день на это указывает)
Ваш посыл с комиссиями и посадками не понял.

Tenant, с чего взяли, что «К концу жизни облигации в ней остаются самые неосведомленные держатели,'? а комиссия за продажу, а возможная посадка? проще дождаться погашения.

reglament, ну вернут через год, тоже не здорово. Процентов то не будет.

Потеряев А.А., неважно, на сколько акция просела к моменту первого наблюдения. Важно, какая цена была на на момент выпуска продукта. Обычно в таких случаях финансовый консультант брокера напирает на то, что акция уже улетела сильно и вряд ли сильно упадёт ещё.

сколько мне структурников ни предлагал БКС, все нацелен на то, чтобы в лучшем для меня случае покрутить мои деньги и вернуть через год. Так что дело не в ВТБ, а в общем смысле структурников.

Люмпены хотели подзаработать на ровном месте, а тут оказался костин))

КРЫС, есть много других более интересных и важных вещей за которыми надо следить, облигации по моему мнению — это что-то более спокойное

КРЫС, ну вот вы у него и спросите — почему ВТБ в момент выпуска бумаги был так безапеляционно уверен, что она не погасится по номиналу? 🤔

Павел Комаровский, я только что говорил с сейлзом ВТБ… Завтра опять поговорю… Но в данном случае мне интересна ваша безапелляционность… Или подтверждение ваших слов про вероятность просадки 1й из 5 акций. Если еще и учесть, что бумага размещалась на аптренде рынка.

КРЫС, если интересна математика — можете обратиться к эмитенту (ВТБ) с вопросом об их методологии и о том, почему в паспорте инструмента при купоне 14% годовых в базовом сценарии предполагается, что инвестор получит доходность 1.75% годовых.

Павел Комаровский, очень интересная теорема… Докажете? Или ссылку дадите на статистические исследования?

КРЫС, не нужно знать, какая конкретно бумага и на сколько обвалится. Но достаточно знать, что вероятность просадки на 15%+ хотя бы одной из пяти акций очень высока.

— я же говорил

Сергей Комаров, вы это придумали, я такого не писал.

— это было сразу видно на салфетке 

Это факт, это было сразу видно на салфетке, и об этом прямо пишет сам эмитент в паспорте продукта.

Павел Комаровский, то есть, при выпуске облигаций ВТБ знал, что цена Самолета обвалится? -)) Уххх

OUBee, я херею с вас, дорогая редакция… Исключите лучше все облигации из своего портфеля, если ленитесь за ними следить.

OUBee, так с этим никто не спорит. Просто автор дешевым способом пытается себе экспертную репутацию завоевать, фразами
— я же говорил
— это было сразу видно на салфетке 
и т.д.
Я против этого возмущаюсь. 

Вопрос когда продукт предлагали он уже был в пролёте. Самолёт на тот момент уже просел более 15 %. 
Паспорт продукта я посмотрел, но цены входа в бумаги не заметил.

Накупят шильдик «квалифицированный», а ума не купят

GMT Capital, теоретически схема рабочая. Правда, тут никакой «манипуляции ценами» не требуется для этого — достаточно просто стоять с заявками на продажу по выгодным для тебя ценам и ждать, когда покупатель сам «поймается».

спасибо за пост. всегда обхожу структурки боком, хотя часто у них 100% возврат бывает. но тоже такое себе