Сергей Семененко, считаете, что доходность 30%+ в облигациях Росинтера это рыночная неэффективность? А про то, кто именно допустит дефолт со 100%-ой гарантией, в посте я не писал.

JohnMcClane, имеете ввиду логотипы компаний? Их качество сжимается из-за большого исходного размера, но всегда проверяю таблицы и графики на читаемость с телефона и ПК. С учётом ограничений Смарталаба по макс. размеру изображений это лучшее качество, которое пока получается добиться

Андрей, у некоторых компаний отрицательный рост, да и ROE у того же МТС уже давно глубоко в недрах…

impeller, raexpert.ru/releases/2025/sep12e

«Крайне высокий уровень корпоративных рисков… Структура группы компаний характеризуется относительной прозрачностью, но при этом агентство отмечает, что часть активов находится за пределами периметра консолидации.» 

Crogall, Большинство банков, брокеров и аналитиков ожидали сохранение ставки вместо снижения. Некоторые говорили, что оба события равновероятны, теперь они же говорят, что ставку не могли не снизить 

𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷, дефицит ликвидности был в 2024-2025 гг., когда компании занимали по 10+ млрд рублей на рынке облигаций

Ramil Ibragimov, я считаю, что при див. доходности 22,6% её переоценят до ≈18%, и в этом ключевая идея – в переоценке акций, как в 2024 году, а не в получении крупного разового дивиденда. В июле 2024 года ключевая ставка была 16% (ДД 20%), вероятно, через 1,5 года КС будет ниже, мой ориентир 10%, исходя из этого оцениваю премию разовой ДД к КС +8%. Если будет дивиденд около 10 рублей, точно буду продавать перед див. отсечкой, прибыль составит только рост акций.

P.S. Вы делите на 2 года, но крупный дивиденд может быть через 1,5 года. Дивиденд в этом году с ДД 2% учитываю как компенсацию НДФЛ за налог на прибыль с продажи префов перед див. отсечкой в 2027 году.

super_ego, нет, SSC – холдинг, владеющий ПР-Лизингом. Считаю, что оценивать их нужно по отдельности. У компаний разные выпуски облигаций и разные отчётности, посмотрите в центре раскрытия корп. информации.

Иван Таскин, рассчитывал по отчёту АО за 1П2025. У группы «Балтийский проект» долговая нагрузка меньше, около 2,4-2,5x, но это на конец 2024 года.

Здесь публиковал таблицу долговой нагрузки 76 компаний рынка акций:

smart-lab.ru/blog/1247379.php