Доброе утро коллеги 👋

Очередной понедельник и новая рабочая неделя. Какие сюрпризы она нам преподнесет? Будем посмотреть!

В пятницу прошло главное событие сентября, заседание ЦБ.
Экономика, кредитование и инфляция замедляются — ЦБ согласен, позитивно. ЦБ не стал ждать параметров бюджета на 2025 г., а в условиях сохраняющегося роста кредитования и высокого уровня инфляции повысил ставку до 19%. Параметры бюджета по дефициту и расходам должны быть опубликованы до 1 октября 2024 г. Ожидаем, что они снизятся в 2025 г. с уровней 2024 г. Иначе ставка может быть повышена до 20% и более.
Индекс МосБиржи находился под давлением продавцов большую часть прошедшей недели, однако в пятницу сделал существенный рывок вверх после повышения ключевой ставки ЦБ. Возможно, инвесторы рассчитывают, что 19% — это потолок в текущем цикле, хотя ряд аналитиков полагали, что ставка может быть увеличена до 20%. Банк России сохранил жесткость в риторике, на чем построен этот оптимизм в акциях? В итоге Индекс МосБиржи в пятницу закрылся на уровне 2678,99 (+2,45%).

ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 19% ?

Честно говоря, ждал сохранения ставки на прежнем уровне, второй вариант — это поднятие ключа сразу до 20%. Но ЦБ решил действовать обходя мои ожидания.

Что значит подъем до 19%?
⚫️ Доходность облигаций и депозитов вырастет. Ставки по кредитам тоже вырастут.
⚫️ Для рынка акций это умеренный негатив, так как многое уже заложено в цене. Сегодня после заседания вообще выкупают рынок. Но не так всё однозначно, думаю можем опять приблизиться к уровню в 2500 по Индексу МосБиржи.
⚫️ Что касается облигаций — они, конечно, тоже дадут доходности выше текущих. Думаю, что доходности длинных ОФЗ вновь приблизятся к 16+%.

Что буду делать?
Лично для меня данное повышение ключевой ставки играет на руку.
Во-первых, я пользуюсь короткими вкладами, процент по которым вырастет.
Во-вторых я нахожу на стадии формирования портфеля дочерей и снижение как акций так и облигаций, сейчас играет мне только на пользу. Буду подбирать активы по более доступным ценам. Конечно минус в портфеле — это неприятно. Но. Я беру активы не на неделю и не на месяц.

Пятница 13, в 13:30.

Никого не пугает? Сегодня самое ожидаемое событие — заседание ЦБ по ключевой ставке. Может в такой день не обойдется без сюрпризов?
🏦Вчера вечером Сбербанк выпустил аналитику согласно которой они ждут повышения до 20%.

Что на рынке в преддверии этого события?
Вчера Российский рынок акций открылся вниз и продолжил развивать нисходящее движение, стартовавшее еще в среду на вечерней сессии.
Индекс МосБиржи завершил вчерашнюю основную сессию с потерей почти 2%. Фондовый индикатор немного не дошел до круглого уровня 2600 п. и закрылся на уровне 2615 (-1,99%).

Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекса гособлигаций RGBI переписал недельный минимум и закрылся с ощутимыми потерями на уровне 103,83 (-0,93%).
📈 Лидеры: «Яковлев» (+4,7%), Globaltrans (+3,28%), Распадская (+2,04%).
📉 Аутсайдеры: АМЗ (-4,36%), Мечел-ап (-4,18%), Мечел-ао (-4,12%), СПБ Биржа (-3,9%).

Предстоящие события сегодня:
ММЦБ — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов ММЦБ за I полугодие 2024 г.

Доброе утро коллеги 👋
Ну, что неплохой отскок был вчера, правда? А кто-то не выдержал просадки и вышел на прошлой неделе.
Вчера Российский рынок акций открылся с ощутимым гэпом вверх. Индекс МосБиржи активно рос до середины торгов, обновив максимум с конца августа. Основная сессия завершилась ростом более чем на 3% и закрылась на уровне 2703,17.

Котировки ОФЗ после позитивного старта сдавали позиции: индекс гособлигаций RGBI откатился от новой трехнедельной вершины, но сохранил часть достижений сессии и закрылся на уровне 105,03 (+0,19%).

📈 Лидеры: ДВМП (+7,76%), ЭсЭфАй (+7,53%), ЮГК (+6,82%), Россети (+5,3%).
📉 Аутсайдеры: Мечел-ао (-2,62%), Сегежа (-2,27%), Мечел-ап (-1,53%), МКБ (-1,18%).

События и статистика сегодня:
Сбербанк — финансовые результаты по РПБУ за 8 месяцев 2024 г.
Henderson — выручка за август

Открыто показываю портфель и сделки t.me/+PxQt7Q0DKMZjNTEy
#утренний_обзор

Доброе утро коллеги 👋

Новая неделя началась с продолжения отскока, как по Российскому рынку акций, так и по индексу RGBI.
Уже в пятницу решится главный вопрос — поднимут ли ключевую ставку или сохранят на прежнем уровне.

Оценки аналитиков по поводу решения ЦБ по ставке разошлись.
Опрошенные «Ведомостями» аналитики не смогли прийти к консенсусу относительно решения совета директоров ЦБ по ставке на будущем заседании 13 сентября. Чуть больше половины экспертов – 13 из 25 – полагают, что ставка сохранится на текущей отметке в 18%. Оставшиеся 12 респондентов ожидают ее роста. Шесть из них прогнозируют повышение на 100 б. п., еще трое – на 200 б. п. до 20%. Остальные колеблются между этими двумя вариантами.
Такой результат консенсуса аналитиков стал во многом благодаря данным по недельной инфляции, а точнее дефляции на прошлой неделе на 0,02%. На этом рынок и пошел в отскок.

Я не хочу гадать, как будет, так будет, хотя больше склоняюсь к сохранению ставки на уровне 18%.

Доброе утро коллеги 👋

Я теперь на связи, наконец разобрался с телефоном, ну как разобрался… новый купил. Так себя некомфортно чувствуешь без него, ведь там все явки и пароли. Осталось теперь установить все необходимые приложения, в том числе брокерские, ведь так просто на яблочное устройство их не скачать.

Что происходит на рынке?
Вчера Российский рынок акций после позитивного старта быстро сдал позиции. Индекс МосБиржи вновь переписал минимум с мая 2023 г., но вскоре восстановился и вышел в хороший плюс. При этом внешний фон ухудшался из-за активного снижения нефтяных цен.
Развить отскок все же не удалось: в середине торгов наш рынок стал быстро сдавать позиции и еще раз обновил многомесячный минимум. Правда, потери основной сессии были далеко не столь большими, как в понедельник. Индекс закрылся на уровне 2524,38 (-0,81%)
Кратковременный рост в рамках устойчивого нисходящего тренда обычно вызван спекулятивными покупками желающих сыграть на отскок. А также теми, кто входит в акции на более долгосрочную перспективу, считая низкие уровни привлекательными для этого. Такая тенденция провоцирует закрытие многими коротких позиций из соображений фиксации хорошей прибыли. После этого, если не появляется надежных драйверов продолжения роста котировок, они возобновляют снижение.

Вчера Российский рынок акций открылся с гэпом вниз и активно снижался на протяжении почти всей сессии. Произошло лишь несколько заметных коррекционных отскоков. Индекс МосБиржи переписал минимум с мая 2023 г. и завершил основные торги с потерей почти 4% на уровне 2545,07.
Ключевые факторы, вызвавшие текущую волну распродаж, постепенно появлялись еще с начала года и некоторое время игнорировались нашим рынком, а к сегодняшнему дню ничего нового в этом плане не появилось. В первую очередь это увеличение налоговой нагрузки на компании, негативное влияние санкций, в том числе в виде дисконта на поставляемые из РФ сырьевые товары, рост иных экспортных издержек, связанных с санкциями и геополитикой. В целом большая геополитическая неопределенность, увеличившаяся в конце лета. К тому же нефтяные цены в последние месяцы демонстрируют слабость.
Дополнительным негативом остаются жесткие денежно-кредитные условия. Кроме непосредственного ухудшения финансовых показателей компаний, они поддерживают высокие доходности облигаций.