Комментарии пользователя Константин Лебедев
Текущая цена 1 190 руб. предполагает, что рынок закладывает самый негативный сценарий — дальнейшее падение цен на золото, укрепление рубля до 70 и сохранение высоких CAPEX без дивидендной отдачи. При любом улучшении макроэкономической ситуации потенциал переоценки составляет 60–100%. Очередная массовая истерия инвесторов провоцируемая действиями руководства: резкой сменой стратегии, отменой дивидендов, отставкой ключевых лиц или неудовлетворительными прогнозами.
Сергей Промский, Логика есть, но менетжмен уже смотрит в H2 2026 год
где при стресс сценарии FCF может не хватить на базовый квартальный девиденд 29 руб. и нужно будет увеличивать заимствования, но в целом главный риск H2 — не столько цена $3 500 сама по себе, сколько крепкий рубль, который увеличивает долларовую себестоимость. При курсе 73 и цене $3 500 маржинальность EBITDA падает до ~57% (против ~73% в H1).
alexei459, Потому что существует инертность в информационной повестке, кто то только в выходные прочитает новость о том, что менетжемт хочет отказаться от выплаты дивидендов и будет продавать свои акции в выходные
Так же в эфире по полюсы была ошибка проект реализовывается не 5 лет, а 8
Тимофей Мартынов,
По графику еще раз и пресс релиза www.polyus.com/upload/iblock/bfb/2025_08_27_1h25-_tu_mda_.pdf
В 1 квартале 2025 года Компания завершила горные работы на третьем этапе карьера, при этом переход на четвертый этап отработки карьера характеризуется попутной добычей более бедных руд по мере вскрытия запасов. В результате чего, в 1 полугодии 2025 года объем добытой руды снизился до 2 472 тыс. т (14 177 тыс. т в 1 полугодии 2024 года), а среднее содержание в добыче снизилось на 21% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составило 1,1 г/т.
Расшифровка о чем речь:
Ключевая и самая важная фраза. «Попутная добыча» означает, что чтобы добраться до богатых руд следующих этапов, компания вынуждена сначала вынуть руду с низким содержанием золота, которая лежит на пути.
Почему это происходит: Месторождения неоднородны. «Богатые» и «бедные» руды залегают блоками. Геологическая модель (блок-модель) это показывает. Часто при проектировании карьера оптимальной с экономической точки зрения формой оказывается конус, который «срезает» и богатые, и бедные участки.
Что значит «вскрытие запасов»: Это процесс удаления пустой породы для обеспечения доступа к рудному телу. Иногда при этом вскрывается не самый выгодный его участок
В 1 полугодии 2025 года объем переработки в целом не изменился в годовом сопоставлении и составил 4 523 тыс. т. Объем переработки был выше объема добычи руды в связи с вовлечением в переработку ранее накопленных складских запасов.И тут додумываем, что «запасы», то же не сильно богатые, так как пока есть богатая руда, фабрику лучше загрузить ей, а относительно бедную оставить на потом когда руды не будте.
Михаил Шардин, Написал на сайте я зареган с 2017-года
Тимофей Мартынов, Grafana + Clickhouse smart-lab.ru/blog/706614.php
Это все пр пределах прогнозов по коррекции золото после сильного взета, но бычий трен в золото остается из-за необратимого процесса деглобализации
Новости тг-канал
Купить Mozgovik
