Блог им. Gregori |статегии закупки во время кризиса/ корекции

Вижу это так:
По стадиям захода
1. Стратегии на спуске. Закупаемся когда дешевеет. 
+исключена ситуация когда не за купились во время падения, а потом рост вертикально вверх и хороших цен таких  нет и непонятно будут ли в ближайшие 5 лет. 
— психологически дискомфортно   т к находишься  и продолжаешь покупать в ситуации когда твой счёт в просадке (и степень просадке во время падения растёт. 
-неясно где дно и на каком уровне рассчитывать последнюю покупку. я лично опираюсь на процент потери индекса в прошлые кризисы. но тут тоже не однозначно- в кризис — одна просадка, во время великой депресии сосвсем другая (по сравнению с которой 2008 раем кажется). какая просадка сейчас и почему именно такая смогут нам объяснить только постфактум экономисты.
— Ну и страшней варианта чем L кризис тут не придумать- закупился и сидишь в убытке
2. Стратегия на подъёме. достигли дна, подождали несколько дней (или даже недель )убедившись в стабильности тенденции и закупаем



( Читать дальше )

Блог им. Gregori |Антикризисные акции выигрывающие от короновируса

что купить можно?
пока нашел только одну компанию
SCI Service Corp. International США Похоронные услуги

Блог им. Gregori |С опытом кризис/значительную коррекцию переживать легче? +нелогичность рынка+ важный вывод по полученному опыту

Я пришел на рынок в прошлом году. С 10 тыс начинал. Рынок растущий, всё хорошо, инвестировал всё больше. А вот сейчас «сюрприз-сюрприз». В понедельник прошлой недели падение, во вторник сбер большую часть лежит, но что то продал и во что то переложился. А дальше постоянное ощущение- всё, упали, не может падать дальше, уже отскок должен быть. А его всё нет. Был в четверг, думал в пятницу продолжится- ан нет.
Ощущения при взгляде на счёт- кровь из глаз, дышать тяжело становилось периодически и  как подсказали часы- значительную часть дня пульс в зоне «жиросжигания». я уже подруге сказал — тут два варианта, либо станет у меня больше волос седых, либо когда ты приедешь в следствие повышение сталистости текстикул я начну ими позвякивать. Сложно решение принимать на рынке таком. очень сложно. В найме продавая свой труд зарабатывать деньги психологически куда легче -даже если уволят(самое страшное) то благодаря квалификации ЗП туже ± найдешь.   а тут по сути предпринимательская деятельность осуществляемая на свой страх и риск и ответсвенность за решения как у владельца бизнеса (пусть и по управлению своим капиталом). Самое неприятное что тут принятие решение в условиях неопределённости. И логика (по крайней мере моя) не работает. вот ставку понизили- s&p идёт вверх и я думаю движение продолжится- и немного докупаю etf на него. А он разворачивается  ;-(  рынок решил что раз ставку понилили всё плохо, золото идёт вверх .  Вот заседание ОПЕК+.Я исхожу что РФ выгодней продать барель один за 60, а не 2 по 30 (потому что 2 надо выкачать+ ещё и бареля лишишь себя в будущем который мог бы потом продать по нормальной цене+ ещё и не факт что удастся увеличить в 2 раза добычу- это сколько же скважен надо.). И что РФ после торга по поводу своей доли    в уменьшении согласится.  Сланцевики? да не факт что даже с 40 они раззоряться- ставка низкая ключевая, наберут ещё кредитов, Трампу не выгодно банкротить их. Ан нет- соглашение не подписано и нефть идёт вниз, а рубль вверх. По мне-действие не совсем логичное. Как говорится «рынок может быть безумным дольше чем вы платежеспособными».  
Изначально я конечно как учил Баффет планировал на долгосрок и с надеждой на то что в среднем рынке куда менее волатетильны). Но всё равно страшно- 11 лет без рецесии, конец цикла, долговой пузырь в экономике,  падение за неделю равных которых было всего 5 за историю рынка- очень всё быстро происходит.  Вот и думаю- это вначале так тяжело? а потом легче и начинаешь через несколько лет зарабатывать успешно и на бычьем рынке вовремя шортя и переворачиваясь в лонг что бы заработать на отскоках? или как?



( Читать дальше )

Блог им. Gregori |Как(и когда) подбирать на посадках?

В последние 2 недели я прибывал в шоке. Хотел изначально сидеть в лонгах по принципу «купил и держи». но вот к такому падению готов небыл. Вначале казалось что не надолго. Потом возникал вопрос- либо продавай с убытками, либо покупай на просадке но риск что упадёт ещё ниже и потеряешь больше (а если не купил и пошло вверх упустил возможность заработать, ну а если купил, усреднился- можно получить «второе дно в подарок»). По классике- между жадностью и страхом. 

Просадки такой не предвидел до выборов трампа- исходил из того что он не позволит упасть до выборов, но ответ рынка на падение 

Сейчас идея такая: часть денег у меня в облигации а часть в нале (руб+бакс+ евро). В облигациях правда доля ВДО отечественных большая и они пока скоректировались довольно скромно (и торгуются выше номинала). А вот если будет плохо на рынке и упадут меньше номинала..-незнаю насколько велика опасность.

Идея такая: в акциях закупаюсь  бумагами  генерирующими денежный поток =дивиденды. Начал уже. Суммы самые большие заложил на уровне 
по минимума 19 года.  А дальше так: я исхожу что максимальное падение будет не более 60%. будет меньше- отлично, не заработаю по  максимому и не страшно, главное не пропущу дно без денег. А вот если опустится ниже (на ммвб было только в 1998 году)… -тут видимо мне  надо будет опционами страховаться. А дальше (и  в отношении Спб биржи) подход такой. деньги и облиги делю на 4 части. Но части не равные раскладываю сумму в ряд с геометрической прогрессией из 4 членов с коэффициентом 2. И получаю суммы на закупках на уровнях -10, -20,-40,-60. Суммы инвестирования будут  условно 10 тыс, 20 тыс, 40 тыс и 80 тыс= сумма 150 тыс. Вначале трачу рубли, потом  придётся продавать облиги+ евро, а на долары закупаться на СПБ (опять же упор на дивиденды и защитные сектора, как вариант- подбирать долларовые бонды ). Цены закупки по идее можно привязать к ближайшим уровням по акции и/или  к достижению дивидентной доходности (и рискам по конкретной акции- допустим нефтяники и металлурги могут и порезать дивиденды). Аналогично на сроки -увеличение шорта по si и лонга по доллару.  Что напрягает- что это может не закончится быстро. si у меня июньский- по идеи должен отскочить. а если затянется?  нефть пологал после сделки в пятницу вверх уйдет. Ан нет- а это уже у нас уровень 2008 года. Как там «безумие рынка может продолжаться дольше чем у вас сохранятся платежеспособность». поэтому на срочке (с печём) играю по возможности минимальными суммами. А вот с петициями- главное что бы не перерастало во вторую великую депрессию. Иначе придётся ждать восстановление 10 лет.
 



( Читать дальше )

Блог им. Gregori |Ипотека или инвестиции? про сказки и данные

    • 17 января 2020, 09:14
    • |
    • Gregori
  • Еще

1. Сам вопрос не вполне корректен.  Ипотекой (равно как и любым кредитом) пользуются если денег не хватает.  Привлечение заёмных средств.  Инвестируют как раз наоборот -если деньги остаются сверх потребностей. Это пути для разных людей.


2. Завершившийся две недели назад год для российского рынка был хорошим. да что хорошим- он показал наивысшую доходность среди рынков мира. +Россия стала лидером по уровню дивиденднов с акций. + в мире впервые за историю финансовых рынков идёт цикл роста в течении 11 лет. деньги разбрасываемые с вертолёта идут на фин рынки.  Но давайте посмотрим на исторические данные- были периоды (и в истории России и в США) когда были и резкие падения и длительные периоды когда доходность вложений была невелика.  То есть если мы говорим о длительном промежутке времени (условно 2020-2040 год), поводов полагать что средняя доходность с инвестиций среднего розничного инвестора будет такая же как за 2019 я не вижу. И соответственно вариант инвестировать + платить за аренду мне не представляется очень привлекательным.  Кризис, упадёт рынок и пробудет внизу, допустим, что будет инвестор делать? потока доходов с него за аренду не хватит, что бы были деньги на аренду придётся продавать подешевевший акции которые покупал инвестор возможно куда дороже.Сможет ли инвестор платить аренду с ЗП в кризис? вряд ли. В кризис режут предприятия затраты, минимизируют ЗП и премии, увольняют сотрудников. В ипотеке же он в крайнем случае уйдёт на ипотечные каникулы. 



( Читать дальше )

Блог им. Gregori |Во что перекладываться на случай кризиса?

    • 22 декабря 2019, 15:34
    • |
    • Gregori
  • Еще

мысли на тему формирования защитной части портфеля:
1. Золото. обычно его рекомендуют. мол движутся противоположно акциям. НО: и так золото на довольно высоких уровнях. Причём у центробанков много тон. А если в кризис они  золотишко продавать начнут?  сюда же  акции полюса.

2. Хэджирующая позиция шорт в s&p. непонятно правда пока через, что её лучше реализовать после смерти u500. На Спб можно шортить etf? 
сюда же шорт мосбржи и  хэджирующая продажа фьючерсов на конкретные инструменты. но опять же -так защитить смогу норникиль в портфеле, но не ВДО  

3. etf на vix. это вариант мне симпатичен- естественно не небольшую часть депозита
4. защитные валюты- доллар франк йена евро. всё хорошо. только дивидендов и купонов не платят. долго в них висеть не очень то выгодно
5. искать что то что падать будет меньше. Китай? оптимизировать портфель по бетте.
6. некоторые верят в биткоин. но тут бабка сказала надвое- могут в него деньги пойти, а могут наоборот из него как из дико волотильного актива полететь. мне не нравиться
7. короткие облигации. вот в них можно и подольше посидеть.  По классики надо в AAA- но  у них уже курсы ОГОГО и доходность ниже. Поэтому начинаю смотреть облигации классом пониже. не понимаю  правда насколько сильней они уйдут в просадку. Как вариант- etf на аренду недвижимости -с физической недвижимостью то что случится? максимум арендаторы съедут и купонов не будет). Или я не прав


Какие у вас идеи по поводу? Что я не учёл?


Блог им. Gregori |Финансовая [не]зависимость

    • 13 октября 2019, 22:09
    • |
    • Gregori
  • Еще

Сколько «гуру» говорят -стань финансово независимым. Сколько разговоров об этом в в околобиржевой и [около]бизнесовой сферах.

Только если подумать и бизнес и биржа справляются с этим не идеально.  Если прям очень много денег то конечно можно захэджировать все риски,  а в случае просадки спокойно ждать восстановления хоть 20 лет. А если не очень? куча  тем тут про предстоящий кризис. Упадёт индекс не упадёт (зависимость от «невиданной руки рынка»), запустят qe не запустят (от гос регулирования), будет ли девальвация капиталов через инфляцию (не обязательно ведь отбирать, можно обесценить сбережения -это в начале девяностых проходили, при этом в тех же девяностых те кто гиперинфляцию съевшую сбережения запустил параллельно ругали коммунистов за раскулачивания). вот рост пошёл- надо бы в лонг войти, а вдруг пузырь и войду перед тем как он лопнет? а может шорить  коли пузырь? но он и ещё пару лет рости может. А если твит Трамп напишет… свой бизнес — аналогично. Налоги добавят, придёт конкурент более крупный с которым не сможешь конкурировать, клиенты обнищают и покупать перестанут, партнёры/поставщики обанкротятся, плата за аренду подниматься..    Куча факторов от которых зависишь.  То есть независимость при таком раскладе очень условная. даже если риск не так велик, его наличие (и то что он самим человеком не контролируем) жизнь человеку понемножку портит. 



( Читать дальше )

Блог им. Gregori |На что вложится перед кризисом? Глупые вопросы

    • 26 сентября 2019, 19:45
    • |
    • Gregori
  • Еще

Говорят про кризис. И даже показывают индикаторы (PMI, инверсия доходности). Насколько понимаю- скорее будет чем нет. Пусть не сейчас, но в следующие пару лет.  В кризисе насколько понимаю ждать большой распродажи. Поделить депозит на несколько частей и  закупаться акциями при достижения падения индексов (допустим на 20,35, 50, 65%) -где дно будет непонятно, так что придётся усредняться.

Непонятно только вот что входить до кризиса.  Вначале думал про облигации. Частично в наши, частично в иностранные, допустим войти в ETF. Допустим iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF.  Смотрю по уровню доходности и минимальной волатильности( по среднеквадратичному отклонению). По облигациям волна дефолтов всё равно идёт с некоторой задержкой после кризиса (по крайней мере на ММВБ после 2014 года так было).  Очень хочется посмотреть как вели себя такие облигационные фонды в 2008, но вот где посмотреть пока непонятно (да и у большинства из них история меньше). Золото? можно идти даже на ММВБ в finex ETF(если правильно понимаю, хотя и 0.4% они берут-это выгодней чем фьючерсы) -но они почти на исторических максимумах (хотя коррекция). Серебро? Платина?    Гос облигации США?  лучше уж rus-28



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW