Блог им. Evgeny_Jenkov |Сигнал от главы ФРС о конце эйфории на рынках.

Сигнал от главы ФРС о конце эйфории на рынках.
🗣Пауэлл глава ФРС сейчас в интервью заявил:
Вряд ли повысим ставки до конца 2022 года, но это действительно зависит от результата

❗️Но не спешите радоваться, так как он ещё сказал, что сокращение QE будет задолго до повышения ставки.

☝🏻Это означает, что риторика ФРС начинает меняться, что очень неожиданно, хотя я говорил об этом в январе, но мне казалось последнее время, что я ошибся))
👉🏻И друзья — это первый звоночек окончания эйфории на рынках, даже несмотря на то, что ЕЦБ планирует печатать дальше, так как сокращение QE может создать бычью тенденцию на долларе, что будет мешать росту рисковых активов.

❗️Кроме того, Пауэлл заявил, что пока ФРС не собирается распродавать баланс — помните, ещё в январе я говорил о торможение стимулирующих мер и я повторял не сокращение, а торможение будет первым звоночком. Учитывая то, что ФРС хочет держать долгое время инфляцию незначительно выше 2%, то сокращение баланса скорее всего начнётся после повышения ставок в 2023 году. А значит на сокращение QE рынки уже будут немного хандрить, поэтому самое время задумать над тем, чтобы ребалансировать портфель в компании с устойчивым доходом.



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |О прибыли Tesla и о том, как она может вырасти.

тесла с
Давайте для начала разберёмся с одной важной деталью, которая приносит Tesla огромную прибыль, а именно: Что такое ZEV-кредиты?

ZEV-кредиты (Zero-Emission Vehicle credits) — это баллы, которые автопроизводители получают за продажу электромобилей. Если не удается набрать нужное количество баллов, компания получает многомиллионный штраф. Чтобы добрать недостающие ZEV-кредиты и избежать наказания, их можно купить у других производителей. У компаний, которые производят только электрокары, накапливается больше ZEV-кредитов, чем им нужно.

ZEV-кредиты в размере 1,6 миллиарда долларов, полученные в прошлом году компанией Tesla, превысили чистую прибыль Tesla в размере 721 миллион долларов, а это означает, что если бы не ZEV-кредиты, то Tesla в 2020 году понесла бы чистый убыток.

В 2020 году в Калифорнии доля электрокаров должна составлять минимум 10% от общих продаж компании, а к 2025-му она вырастет до 20%. При этом учитываются только автомобили, проданные на территории штата.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Tesla

Блог им. Evgeny_Jenkov |Где находится реально Фондовый рынок США?

Где находится реально Фондовый рынок США?


Это график соотношение цены и прибыли S&P 500, самый популярный мультипликатор для оценки компаний P/E.

Как видим, акции компаний находятся в зоне экстремального пузыря и сильно перекуплены, но не так сильно как в кризис 2008 или пузырь доткомов.
С другой стороны, весь P/E S&P 500 тащат на себе акции технологических компаний или правильнее будет сказать: акции высокой капитализации.

А теперь представьте, если в основном растут техи (или акции высокой капитализации), то учитывая данный график, можно только себе представить как перекуплены акции техов (или акций компаний высокой капитализации). 

Ну и ещё хочу обратить ваше внимание на то, что зона справедливой стоимости (зелёная зона на графике), частенько магнитит к себе.
Когда? И почему? Случится то, что приведёт P/E S&P 500 в зелёную зону…??.. Впереди же по данным мировых аналитических агентств и организаций нас ждёт только экономическое восстановление)



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |Весна лучшее время для коррекции

Кредиторы США считают, что пространство для снижения ставок по ипотеке ещё есть и даже много, и более того, в 2021 году по прогнозам ставки по ипотеке будут снижаться.
Весна лучшее время для коррекции
Последнее значение индекса цен на жилье Case-Shiller в США, которое имеет двухмесячный лаг, показывал рост цен на 8,4% в октябре.

Это очень интересно, так как пару дней назад Эванс из ФРС заявлял, что мы можем увидеть разовое повышение цен на строительные материалы из-за ограничений предложения. Цены на сталь растут, цены на нефть растут, цены на жильё растут, пространство для снижения ставок по ипотеке есть, инфляционные ожидания растут, доходность по 10-летним облигациям растёт, а значит рост инфляции в США к весне может быть даже выше прогнозов.

☝🏻Кларида из ФРС вчера тоже заявил о том, что к весне инфляция в США перешагнёт 2% из-за сезонного фактора.

Смущает только то, что безработица в США остаётся высокой на росте инфляции в момент пандемии. Получается снижение безработицы будет ещё сильнее ускорять инфляцию и пока всё складывается так, что пандемия весной останется, а стимулирующие меры начнут тормозить (не сворачивать).



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |Кларида из ФРС сигналит о завершение раунда стимулирования

Senate confirms Clarida to Fed, two others remain in limbo | American Banker
Кларида председатель ФРС опубликовал сегодня:
Экономический прогноз США и денежно-кредитная политика и главные тезисы – это то, что COVID создаёт риск для краткосрочных перспектив, но перспективы всего 2021 года улучшились и потребуется некоторое время для улучшения ситуации с безработицей и экономической активностью.
Клорида так же отметил, что:
Снижение безработицы не спровоцирует ужесточение денежно-кредитной политики.
ФРС оказывает мощную поддержку экономике.

☝🏻Из этого, мы делаем вывод, что риторика ФРС резко изменилась с абсолютного негатива в конце 2020 года (ну помните о постоянно неопределённости) в сторону того, что экономика восстанавливается и восстановится.

Далее Кларида в интервью сообщил, что ожидает инфляцию за 2020 год выше прогноза, а весной инфляция перешагнёт за 2% уровень из-за сезонного фактора.



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |Сможет ли Байден вернуть Фондовый Рынок к реальности?

Байден призвал США ответить на "вызовы" со стороны России - РИА Новости,  29.12.2020
Фондовый Рынок США в полном отрыве от реальности продолжает расти несмотря на попытку захвата Капитолия, несмотря на пандемию и новый штамм коронавируса, несмотря на замедление в росте рабочих мест, проще говоря Фондовый Рынок США растёт несмотря ни на что.

Кроме того, что падение заявок на пособие по безработице в США замедлилось, так ещё в декабре 2020 выросло количество увольнений. Как только Байден 20 января придёт к власти, то увеличит сумму вертолётных денег до $2000, а так же увеличит выплаты по пособиям, а значит рост рабочих мест США увидит не скоро. Учитывая то, что вертолётные деньги препятствие для падения безработицы, так как прошлые выплаты вертолётных денег доказали, что народ на больших выплатах и пособиях не спешит искать работу.
Замедление восстановления рабочих мест означает то, что ФРС продолжит скупку активов на протяжение первой половины 2021 года.



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |Пузырь в Tesla

🔥Ловите видос, где я разбираю компанию Tesla и доказываю, что Tesla – это пузырь, но пузырь не из-за Маска (так как он гений и это я тоже доказываю в видео), а из-за жадных инвесторов, которые покупают хайп. (понравилось видео – поставь лайк – напиши 2 или 3 комментария и этим ты меня очень сильно поддержишь).



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Tesla

Блог им. Evgeny_Jenkov |Знакомимся с новым главой Аэрофлота и рокировками в правительстве.

СД Аэрофлота избрал Михаила Полубояринова генеральным директором компании
Фото Сергея Бобылева / ТАСС

Ранее я писал в телеге (ссылка ТУТ), что прогнозировалось два кандидата ген Победы Калмыков и глава ГТЛК Полубояринов.

Почему именно Полубояринов? Закулисная рокировка:
Дитрих был Министром транспорта, в итоге перешёл на место Полубояринова в Государственную транспортную лизинговую компанию (ГТЛК), в которую сам Полубояринов был назначен только в марте 2020 года. Полубояринов занял место главы Аэрофлота Савельева, а Савельев занял место Министра Транспорта Дитриха.

Что может принести Полубояринов?
Российская внутренняя политика – дело сложное, но судя по тому, что пишут в интернете про Полубояринова(и это только то что я нашёл и не факт что это правда, предупреждаю, чтобы не попасть по ФЕЙКНЬЮС), то с Аэрофлотом он давно (как минимум в Совете Директоров), имеет дружественные связи с главой ВЭБ Шуваловым, а ещё имеет хорошие отношения с Белоусовым первый вице-премьер (даже говорят, что это он принимал участие в его продвижение).



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |PMI Сферы услуг РФ опять упал. Ждём помощи.

IHS Markit PMI сегодня предоставил данные по PMI России в сфере услуг за октябрь и данные низкие 46.9, при показателе в сентябре 53.7
PMI Сферы услуг РФ опять упал. Ждём помощи.

Ну на самом деле, это ожидалось, так как пандемия заставляла вводить ограничения и более того IHS Markit ожидает, что снижение экономической активности продолжится весь четвёртый квартал.

К падению экономической активности нужно относится очень серьёзно, так как это уже не просто разовое падение, а тенденция. Если правительство РФ что-то не подстелет под это падение, то падение может быть глубже и дольше.

Аналогичное падение, мы видим в Еврозоне и там уже думают о стимулирование. Я конечно понимаю, что наше правительство всегда действует с запозданием от Запада, таким образам надеясь, что их меры увеличат объём Российского экспорта и мы как говорится вылезем. И если это не помогает, то Российское правительство что-то пытается сделать. Но, сейчас, ждать пока кто-то затащит пакетом стимулов нет времени, так как это не первая волна падения экономической активности, а вторая, и экономика и так сильно пострадала. Вторая волна падения экономической активности может стать контрольным в голову.

В итоге, нам надо наблюдать за тем, что будет происходить в ближайшее время, так как неожиданно со всех сторон могут посыпаться пакеты экономических стимулов, что в итоге приведёт к росту рынков. 


Блог им. Evgeny_Jenkov |Расизм и Выборы в США. Популизм Байдена. Расизм Трампа. Black Lives Matter

В преддверии выборов в США, давайте попробуем разобраться в то, кто есть кто? Что такое системный расизм? Поговорим о протестах в США. Кому выгодна преступность в США. И о акциях Частных тюрем. И ещё о многом.

Видео получилось длинным, так что приятного просмотра!



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW