Аналитики SberCIB Investment Research обновили список лучших акций крупнейших эмитентов на российском рынке. В подборку вошли акции энергетического холдинга «Интер РАО», сталелитейной компании НЛМК и «ТКС Холдинг», головной компании финансовой группы, в которую входит Т-Банк. Из списка перспективных акций были исключены бумаги транспортного оператора «Глобалтранс», акции технологической компании «Группа Позитив» и бумаги Московской биржи.

За последний месяц российский рынок акций снизился. Индекс Мосбиржи упал на 3%, а подборка лучших бумаг незначительно подросла — на 0,2%. Поэтому аналитики пересмотрели состав наиболее перспективных акций.


Новые бумаги

«Интер РАО» (IRAO). На прошлой неделе Центробанк повысил ключевую ставку с 18% до 19%. Регулятор допустил дальнейший рост в октябре. В SberCIB считают, что энергетической холдинг «Интер РАО» получит большие процентные доходы из-за высоких ставок.

НЛМК (NLMK). Акции сталелитейной компании НЛМК торгуются с привлекательной оценкой. Дивидендная доходность в следующем году может быть 15%.

( Читать дальше )

ПАО «Группа Аренадата» (далее – Компания, совместно с дочерними обществами – Группа или Группа Arenadata), ведущий российский разработчик ПО и лидер по количеству коммерческих внедрений на рынке систем управления и обработки данных, объявляет о намерении провести первичное публичное предложение (далее – IPO или Предложение) обыкновенных акций (далее – Акции) с листингом на Московской бирже.

Предварительные параметры Предложения:

• Открытие книги заявок ожидается в сентябре 2024 г. Таким образом, Группа Arenadata может стать первой публичной компанией среди профильных российских разработчиков системного ПО в сфере управления данными.
• В рамках Предложения действующие акционеры предложат инвесторам принадлежащие им Акции. При этом после IPO они сохранят значительные доли в акционерном капитале и продолжат принимать участие в росте бизнеса Группы.
• Компания ожидает включение Акций во второй котировальный список Московской биржи. По результатам IPO доля Акций Группы в свободном обращении (free-float) может составить около 15%.

( Читать дальше )

Согласно новому прогнозу Минэкономразвития, среднемесячные номинальные зарплаты россиян вырастут на 35% за четыре года – с 88 285 руб. в 2024 году до 119 296 руб. в 2027 году. В 2024 году номинальные зарплаты вырастут на 17,9% по сравнению с 2023 годом, когда их уровень составил 74 854 руб. В последующие годы темпы роста будут замедляться: в 2025 году зарплата достигнет 99 952 руб. (+13,2%), в 2026 году – 110 169 руб. (+10,2%), а к 2027 году – 119 296 руб. (+8,3%).

Прогноз Минэкономразвития пересмотрен по сравнению с апрельскими оценками, где ожидалось, что в 2024 году зарплата составит 84 000 руб., а в 2027 году – 103 403 руб. Темпы роста реальных зарплат также будут снижаться: с 9,2% в 2024 году до 4,1% в 2027 году.

Рост заработных плат провоцирует дефицит кадров и структурные изменения на рынке труда, а также сохраняющуюся низкую безработицу. По мнению экспертов, увеличение зарплат связано с высокими темпами инфляции и дефицитом рабочей силы, что может замедлиться в будущем.

( Читать дальше )

Банк России предложил расширить лимит вложений пенсионных резервов НПФ в рискованные активы с 7% до 15% и заменить рейтинги на более строгие стресс-тесты. В текущих условиях НПФ должны поддерживать обязательства в 75% расчетных случаев; ЦБ предлагает увеличить этот порог до 95%. Также планируется ужесточение лимитов концентрации на вложения пенсионных резервов до 5% к 2030 году.

Ранее в марте 2024 года ЦБ разрешил НПФ покупать акции на IPO при размещениях от 3 млрд руб., увеличив долю приобретения до 10% от объема размещения. Участники рынка относятся к новым предложениям с осторожностью, отмечая, что увеличение доли рискованных активов может негативно сказаться на результатах фондов из-за ограниченности российского фондового рынка.

Генеральный директор НПФ «Социум» Денис Рудоманенко выразил сомнение в готовности фондового рынка обеспечить необходимое разнообразие вариантов для пенсионных средств. В то же время, гендиректор НПФ Сбербанка Александр Зарецкий отметил, что снижение лимита концентрации до 5% может потребовать больших инвестиций в менее качественные эмитенты или ОФЗ.

( Читать дальше )

Банк России обнаружил случаи манипулирования рынком со стороны проп-трейдинговых компаний. В 2022–2023 годах трейдеры таких компаний осуществляли сделки с фьючерсными контрактами и акциями как с брокерских, так и с собственных счетов. Это привело к значительным колебаниям цен и объема торгов, что увеличивало риски для инвесторов.

По российскому законодательству, проп-трейдинговые компании должны проводить сделки исключительно со счета компании. Проведение операций со своего счета считается передачей денег в управление частному лицу, что запрещено. Регулятор уже выписал штрафы за такие нарушения.

Существование проп-трейдинговых компаний требует значительного капитала и программного обеспечения, а также договоренности с брокером об обслуживании счета. Часто банки создают собственные проп-дески для спекулятивных сделок, что может повысить ликвидность рынка. Однако, при высокочастотной торговле или маркет-мейкинге возможны всплески волатильности и финансовые риски для других участников рынка. Недостаток контроля в таких компаниях также может приводить к злоупотреблениям.

( Читать дальше )

Средний показатель полной стоимости кредитов (ПСК) наличными в сентябре превысил 29% годовых. Об этом сообщают «Известия» со ссылкой на Объединенное кредитное бюро (ОКБ).

«Ощутимое сокращение объемов кредитования в августе — прямое следствие мер регулятора, направленных на охлаждение рынка», — отметил газете гендиректор ОКБ Михаил Алексин.

Как заявили «Известиям» в ОКБ, ПСК наличными включает в себя не только ставку, но и все связанные с займом платежи, в том числе взносы по страхованию. Отмечается, что ПСК в августе составила в среднем 28,7%. При этом уже к началу сентября показатель достиг 29,3%. Как подчеркнули в ОКБ газете, после 13 сентября, когда ЦБ снова повысил ключевую на 1 п. п., до 19%, ставки могут еще вырасти.

По данным ОКБ, влияние жесткой политики ЦБ уже заметно — объем кредитования снижается третий месяц подряд. По итогам августа банки выдали займы наличными на 507 млрд рублей, что на 13% меньше, чем в июле, следует из данных ОКБ. 

Источник: iz.ru/1760608/evgenii-grachev/protcent-na-stavku-sredniaia-stoimost-potrebkreditov-prevysila-29

Импортеры сообщают о возобновившихся проблемах с платежами через турецкие банки. Банки Турции, которые активно используются для транзита платежей, особенно в Европу, ужесточили комплаенс на фоне давления со стороны как турецких, так и европейских финансовых учреждений. Платежи в долларах и евро стали сложнее, и даже транзакции в юанях теперь проходят с трудностями.

Эти проблемы вызваны опасениями по поводу вторичных санкций и ужесточением требований к транзакциям, связанным с российским бизнесом. В ответ на это российские компании начали регистрировать свои фирмы в Турции, Гонконге и ОАЭ. Однако турецкие банки стали проверять новые компании тщательнее, что также осложнило платежные процессы. Особенно сложными стали расчеты за товары, направляемые в Европу, хотя проблемы иногда касаются и безсанкционных товаров.

Ожидается, что давление на российский бизнес будет только усиливаться до конца года, а ситуация может стабилизироваться лишь к декабрю.

Источник: www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/09/18/1062786-u-importerov-vnov-voznikli-problemi-s-platezhami?from=newsline

Маржинальность экспорта российского угля снова упала на фоне низких мировых цен и роста транспортных расходов. По данным Argus, при средней себестоимости добычи в $30 маржа поставок через порты Дальнего Востока составила $0, а через Северо-Запад ушла в минус. Максимальная прибыль составляет лишь $2 за тонну.

Экспортеры столкнулись с резким снижением прибыли из-за падения мировых цен и сбоев в оплате поставок. Прибыль до налогов угольной отрасли за первое полугодие сократилась на 97%, по данным Минэнерго РФ.

Трейдеры, работающие с российским углем, столкнулись с трудностями, так как конечные покупатели требуют скидок. На фоне этих факторов многие трейдеры прекратили работу с российским сырьем, переключившись на индонезийский и южноафриканский уголь.

По прогнозам, к концу года цены могут вырасти, однако российский уголь останется дешевым из-за санкционного давления, высокой себестоимости добычи и роста логистических затрат.

 

Источник: www.kommersant.ru/doc/7163118?from=doc_lk

Управляющая компания «Альфа–капитал» привлекла инвестиции для AVP ZIAS, производителя 3D-принтеров для литейной промышленности. Закрытый фонд под управлением «Альфа–капитала» приобрел 29,5% акций AVP ZIAS, оценив компанию в 4,4 млрд руб. Эти средства будут направлены на расширение производства и пополнение оборотного капитала.

По словам представителей «Альфа–капитал», доходность для держателей паев будет формироваться из дивидендов и продажи акций на IPO или вторичном рынке. При этом возможен обратный выкуп доли через пять лет в случае отсутствия IPO.

AVP ZIAS специализируется на разработке 3D-принтеров для литейных заводов и оборонного комплекса. Технологии компании позволяют изготавливать литейные формы любой конфигурации за два дня вместо месяца. В числе клиентов компании значатся ММК, «Камаз» и «Урал».

Российский рынок аддитивных технологий растет быстрее прогнозов и может достичь 58 млрд руб. к 2030 году. AVP ZIAS показывает высокую рентабельность, загружая мощности на 100%. Среди рисков аналитики выделяют конкуренцию с Китаем и возможные задержки выполнения производственных планов.

( Читать дальше )

Союзники Украины все чаще обсуждают возможные пути прекращения конфликта с Россией. Несмотря на это, 55% украинцев категорически против территориальных уступок России, даже если такие уступки могли бы стать частью мирного соглашения. Тем не менее, опрос Киевского международного института социологии показал, что число противников уступок может сократиться до 38%, если Украина получит гарантии членства в НАТО и Европейском Союзе.

Президент Украины Владимир Зеленский продолжает настаивать, что передача территорий России является несправедливой и неприемлемой. Он отмечает, что любое соглашение с Москвой может лишь позволить России перегруппироваться и в будущем вновь напасть на Украину. Это также является основным беспокойством ряда европейских чиновников, которые опасаются, что Путин может использовать любое прекращение огня для укрепления своих позиций.

Пока на фронте отсутствуют значительные прорывы, западные союзники Украины начали активнее изучать возможности дипломатического выхода из конфликта. Обсуждения этого вопроса вызвали разногласия внутри правительств западных стран. Одни считают, что Украина нуждается в дополнительной военной поддержке для борьбы с российской агрессией, тогда как другие склоняются к поиску дипломатического решения.

( Читать дальше )