Инвесторы, покупавшие акции X5 и «Русагро» под идею редомициляции в Россию, в 2025 году столкнулись с повышенным НДФЛ и утратой льготы долгосрочного владения (ЛДВ). Причина — особенности налогообложения экономически значимых организаций (ЭЗО) по закону 470-ФЗ, из-за которых налоговая база рассчитывалась исходя из заниженной «исторической» стоимости бумаг, а не фактической цены покупки на бирже.

В конце 2025 года Минфин устранил этот налоговый казус, внеся изменения в ст. 277 НК РФ. Новые нормы позволяют учитывать реальную рыночную стоимость доли ЭЗО на момент редомициляции. Для X5 эта доля была определена как 100%, что резко снизило налогооблагаемую базу инвесторов.

Как брокеры пересчитали налог за 2025 год

• Сбербанк, БКС, «Финам», Альфа-банк, «Цифра брокер», «Риком-Траст», «КИТ Финанс»
  сообщили, что НДФЛ по акциям X5 за 2025 год был пересчитан с учетом 100% расходов на покупку бумаг. В ряде случаев инвесторам уже вернули излишне удержанный налог.

( Читать дальше )

Брокер «ВТБ Мои Инвестиции» внедрил сервис инвестиционного консультирования на базе искусственного интеллекта, который адаптируется под индивидуальный профиль инвестора, следует из сообщения инвесткомпании (есть у «РБК Инвестиций»).

«Сервис учитывает как финансовые цели, так и психологический портрет инвестора — от желания защитить сбережения до потребности в динамичной доходности. Одно из ключевых преимуществ — сервис бережет время и нервы инвесторов, а занятым или начинающим инвесторам позволяет эффективно управлять портфелем без необходимости глубоко погружаться в анализ рынка», — сообщили в пресс-службе брокера. 

ИИ на основе ответов человека о себе определяет профиль инвестора — консервативный, умеренный или агрессивный — и предлагает одну из трех стратегий, которые рассчитаны на срок инвестирования от года до пяти лет:

• Искусственный интеллект. Для ориентированных на высокую доходность, любителям технологий. В портфеле — подборка российских акций на основе больших данных. Цель — высокая доходность.

( Читать дальше )

Брокерская компания «Инвестиционная палата», ранее участвовавшая в сделках по продаже замороженных иностранных активов, представила схему обмена таких бумаг на российские активы, принадлежащие зарубежным инвесторам. В проект могут включиться любые российские инвесторы — при условии заключения договора с брокером и передачи ему своих заблокированных иностранных ценных бумаг. Поручения на обмен принимаются до 30 декабря, однако завершение операций может занять до года из-за отсутствия разрешений европейских регуляторов.

По данным источников на фондовом рынке, у брокера уже сформирован пул контрагентов, а список российских активов, доступных для обмена, включает наиболее ликвидные бумаги — Сбербанк, «Газпром», ЛУКОЙЛ и другие. По оценкам рынка, интерес могут проявить десятки тысяч клиентов. На начало 2024 года активы клиентов «Инвестпалаты» на депозитарном обслуживании составляли 120 млрд рублей, а средства на брокерских счетах — 28 млрд рублей. Потенциальный объем замороженных инструментов, пригодных для обмена, оценивается примерно в 60 млрд рублей.

( Читать дальше )

ЦБ планирует разрешить брокерам, управляющим компаниям и биржам предлагать клиентам из числа квалифицированных инвесторов производные инструменты (ПФИ), привязанные к курсам криптовалют на зарубежных биржах, пишет РБК со ссылкой на пресс-службу ЦБ.

Представитель регулятора указал, что там дорабатывают регуляторные меры, что устранить препятствия для выпуска как ПФИ, так и структурных облигаций с прямой привязкой к криптовалютам. И добавил, что регулятор уже подготовил соответствующие нормативные документы.

До сих пор инвестиции в криптовалюты через российскую инфраструктуру были возможны только с привязкой к динамике фондов, инвестирующих в подобные активы или индексы.

Регулятор в мае 2025 года разрешил квалифицированным инвесторам вкладывать средства в производные финансовые инструменты (ПФИ), ценные бумаги и цифровые финансовые активы, доходность которых привязана к стоимости ETF на криптовалюты.

В июне Московская биржа запустила первые торги фьючерсом, привязанным к котировкам ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) одного из фондов BlackRock. Однако летом ЦБ признавал, что эти возможности не вызвали ажиотажного спроса среди российских розничных инвесторов.

( Читать дальше )

Новая редакция Базового стандарта защиты прав и интересов физических и юридических лиц обязывает брокеров в России предупреждать клиентов о рисках на рынке ценных бумаг и запрещает навязывать финансовые услуги, с которыми потребители плохо осведомлены. Об этом ТАСС рассказал преподаватель кафедры финансового права Московского государственного юридического университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА) Кирилл Карпов.

Обновленные правила взаимодействия брокеров с клиентами выступили в силу 5 ноября. В частности, работники брокерской организации теперь обязаны иметь образование не ниже среднего общего и владеть информацией, необходимой для выполнения должностных обязанностей.

«Брокеры обязаны заранее информировать розничных инвесторов о потенциальных рисках на рынке ценных бумаг, — сказал Карпов. — Так, при заключении договора о брокерском обслуживании клиент должен получить: ключевую информацию о договоре, документы о рисках, включая отдельную декларацию о рисках при покупке акций в рамках процедуры IPO. Также брокер должен уведомлять клиента о рисках, которые связаны с конкретными сделками (к примеру, с некоторыми деривативами), и предоставлять такую информацию в доступной форме для своего клиента».

( Читать дальше )

Весной 2025 года Райффайзенбанк закрыл своим клиентам доступ к торгам на Мосбирже, а теперь запустил внебиржевые торги 10 крупнейшими российскими акциями. Об этом сообщили клиенты банка и подтвердил его представитель.

На внебиржевой площадке, где сделки совершаются напрямую между квалифицированными инвесторами, ранее можно было купить 28 облигаций (включая некоторые ОФЗ). Теперь к ним добавились обыкновенные акции Сбербанка, ВТБ, «Газпрома», «Лукойла», «Роснефти», «Новатэка», «Норникеля», «Русгидро», «Яндекса», X5 Group и «ТКС холдинга». Все бумаги хранятся в депозитарии Райффайзенбанка, дивиденды выплачиваются в рублях. Комиссия брокера составляет 0,15% от суммы сделки.

В банке подчеркнули, что внебиржевая торговля — стандартная рыночная практика, применяемая и другими брокерами.

По мнению экспертов, отказ от Мосбиржи связан с санкционными рисками: после включения биржи в санкционные списки США летом 2024 года западным структурам стало опасно взаимодействовать с ней. Внебиржевые сделки позволяют Райффайзенбанку продолжать операции без нарушения международных ограничений.

( Читать дальше )

Маркетплейс Wildberries планирует получить в Банке России брокерскую лицензию, рассказал в интервью телеканалу РБК на «Финополисе-2025» председатель правления Вайлдберриз Банка Георгий Горшков.

«Если говорить шире, говорить о возможности для клиента физического лица, юридического лица вложить куда-то деньги и получить доходность, то первым шагом, конечно, был запуск депозитов для юридических лиц, для физических лиц. Мы платим неплохую доходность на остатки по счетам, причем с ежедневным начислением процентов. Сейчас запущена «WB Копилка», и дальше мы наверняка выйдем на рынок брокерских услуг. Но до этого тоже нужно дожить. Мы готовим такое решение», — сказал Горшков. Обратиться за лицензией в Банк России Wildberries планирует через год, уточнил он.

Ранее Wildberries анонсировал запуск сервиса «WB Копилка». Он позволит клиентам маркетплейса инвестировать в бизнесы, связанные с онлайн-торговлей, пояснял Горшков. Инвестиции будут осуществляться через механизм краудфандинга — это привлечение средств на развитие какого-либо бизнеса или запуск проекта от нескольких инвесторов через специальные инвестиционные платформы.

( Читать дальше )

С 2025 года россиянам разрешили выводить дивиденды с индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3), однако купоны по облигациям пока вывести нельзя. Ассоциация владельцев облигаций (АВО) направила письма в Банк России, Минфин, Совет Федерации и Госдуму с просьбой устранить это ограничение.

По мнению АВО, отсутствие возможности вывода купонов снижает эффективность ИИС-3 как инструмента долгосрочных сбережений и сдерживает развитие облигационного рынка. Купоны остаются основным регулярным денежным потоком для большинства частных инвесторов, а невозможность их получения вынуждает досрочно закрывать ИИС-3 в случае непредвиденных жизненных обстоятельств.

Ассоциация указывает несколько ключевых аргументов для изменения законодательства: обеспечение стабильного денежного потока и предотвращение оттока средств с фондового рынка; устранение различий между ИИС-3 и предыдущими типами счетов; поддержка национальных целей по увеличению доли долгосрочных сбережений; правовая логика выплат, поскольку купоны не являются возвратом внесенных средств; баланс интересов бюджета через налогообложение купонов; консолидация позиций регуляторов и рынка; устранение искусственной асимметрии между дивидендами и купонами.

( Читать дальше )

За восемь месяцев 2025 года количество компаний, совершающих сделки через брокерский доступ на денежном рынке Московской биржи, достигло 9300, что на 63% больше, чем годом ранее. Объем операций юридических лиц за этот период удвоился и составил почти 115 трлн руб., сообщили «Ведомостям» в Мосбирже.

По данным ЦБ, на конец II квартала 2025 года брокерское обслуживание проходили уже 50 тыс. юрлиц (+35% год к году), их совокупные портфели достигли 15,1 трлн руб. Активность растет не только среди крупных компаний, но и среди малого и среднего бизнеса, который использует биржу для управления ликвидностью и временно свободными средствами.

В «Т-бизнесе» с 2023 года было открыто 10 тыс. брокерских счетов юрлиц, преимущественно в сферах торговли, строительства, сельского хозяйства и IT. ВТБ за два года увеличил число таких клиентов более чем в 2,5 раза, а в БКС активы юрлиц на брокерских счетах с начала года выросли на 73%.

Рост интереса бизнеса к брокерскому обслуживанию эксперты связывают с несколькими факторами:

( Читать дальше )

Число клиентов банка ВТБ, имеющих одновременно вклад и инвестиционный продукт, выросло почти в 1,5 раза и превысило полмиллиона человек с начала года. Об этом в рамках ВЭФ заявил член правления банка Дмитрий Брейтенбихер.

По данным ВТБ, клиенты с таким портфелем составляют 16% от всех вкладчиков банка и держат 38% рублевых депозитов. На 1 августа граждане держали в ВТБ почти 17,8 трлн руб.

Инвестиционные продукты традиционно пользуются спросом у состоятельных клиентов, отметил Брейтенбихер: часть средств с закрывающихся вкладов они переводят на брокерские счета и направляют в ценные бумаги и другие активы. По данным ВТБ, в июне объем таких перетоков у состоятельного сегмента составил более 21 млрд руб., в июле – около 17 млрд.

Депозиты остаются инструментом с предсказуемой доходностью, а их сочетание с инвестиционными продуктами может использоваться для сохранения и приумножения капитала, отметил Брейтенбихер.

На фоне снижения ставок по депозитам и нестабильной ситуации на рынке акций ВТБ фиксирует рост интереса инвесторов к облигациям и долгосрочным инвестиционным стратегиям, сообщил член правления банка. С декабря прошлого года к середине августа максимальная ставка по вкладам в топ-10 банках опустилась с рекордных 22,28 до 15,85%, свидетельствуют данные ЦБ. За это время ключевая ставка снизилась с 21 до 18%.

( Читать дальше )