Короткая заметка о состоянии нашего рынка сегодня.

Вопреки моим ожиданиям, описанным в прошлой статье — рынок показывает хороший рост. Индекс Мосбиржи вырос более чем на 7%, а многие мажоры в индексе показали ещё больший рост. 

С чем это связано? Полагаю что позитив связан с сезоном дивидендных выплат — на фоне полной стагнации остальных причин для движения рынка, тут мы имеем вполне понятный тригер. Обычно, до 30% — 40% дивов вливается обратно в рынок. Приток денежной массы может быть ощутимым.

Сегодня не вижу причин для большого разбора ситуации на российском рынке. Ограничусь короткой заметкой, для того чтобы подтвердить план действий, обозначенный ранее.

События.

ПМЭФ не смог оказать сильной поддержки для нашего рынка. Да, там было много громких слов, и заявлений — куда без них. Но всё это находилось в рамках устоявшихся мнений, консенсуса. Ничего кардинально нового, что смогло бы сдвинуть рынок с мёртвой точки.

Геополитика стоит на прежних уровнях — также ничего интересного и нового сказать здесь не могу. Все мечты о нефти по 300$ разбились об окончание 12-дневной войны, в которой нет ни одного проигравшего. Все считают себя победителями. Лично я уже привык к такому течению событий за последние 5 лет. Сумасшествие набирает обороты.

На грядущей неделе, в эту среду, мы увидим обновление макроэкономических данных. Интересно, но также незначительно — фокус рынка сегодня лежит далеко от этой плоскости. 

Рисование.

Ну а теперь и на график фьючерса на индекс Мосбиржи можно посмотреть.

Грядущая неделя полна событиями — заседание регулятора, встреча РФ и Украины в Турции, обновление макроэкономических метрик. Всё это способно зародить новые тренды, либо поддержать текущие. Чего же ожидать?

Событийный фронт.

Хедлайнером мейнстрима сегодня является геополитика. Решение по ключевой ставке не так серьёзно воспринимается участниками рынка, насколько я могу видеть по движению рынка. Очередной раунд переговоров пройдёт в Стамбуле, и на нём будут обсуждаться конкретные требования и пожелания, которые делегации готовили в прошедший месяц. 

Чего все ждут от этого раунда? Договорённостей о продолжении диалога. Пожалуй, это самое важное, что можно ждать от всего происходящего на данном этапе. Если получится достигнуть решения о совершении конкретных шагов, то это будет ещё лучше, конечно же. Но это уже «план максимум». 

ЦБ РФ на этой неделе, в пятницу, расскажет нам свои мысли по происходящему в российской экономике, и огласит решение по ключевой ставке. Примерно 30% аналитиков сегодня видят снижение ключа на 1% — 2%. Остальные пока что стоят на удержании ключевой ставки. Лично я не жду от регулятора шагов в сторону снижения ключевой ставки. Да, оно очень просится конечно. Но, понимая политическую роль этого института, кажется что они специально не будут торопиться со снижением.

Геополитика перестаёт радовать участников рынка, а состояние экономики сегодня находится на плохих позициях. Какое развитие событий можно себе представить в ближайшее время?

События.

Как написал выше — геополитика перестала радовать участников рынка. Последние события в разрезе конфликта на Украине не дарят участникам рынка понимания скорого окончания всего происходящего. Скорее наоборот — становится понятно, что никто не хочет мира. Вот несколько фактов, которые приводят к таким мыслям:

— Страны ЕС продолжают наращивать мощности по производству вооружения. Риторика в политических кругах всё более воинственная. Крайняя временная точка — 2030 год;
— США продолжает поставки вооружения и разведданных Украине, не взирая ни на что. Да что там — просто говорит о том, что скоро бросит вёсла, и всем будет заниматься ЕС;
— Россия готовится создать буферную зону по всей линии боевого соприкосновения. В свете того, что мы играем вдолгую, можно понять что это реакция на экономический удар в виде снижения котировок на нефть и серьёзное укрепление рубля;

Переговоры в Турции приковали к себе внимание всего мира. Для нашего рынка это самый важный сегодня вопрос, который определит динамику рынка на ближайший месяц-два. 

События, коротко.

На прошлой неделе состоялись первые переговоры российской и украинской делегаций. Обсуждали возможное прекращение боевых действий. Значимых результатов пока что не достигнули, как это и было понятно с самого начала. Самое важное — встреча прошла. На ней был намечен трек для дальнейшей работы.

Встретиться ли Путин и Трамп в ближайшее время? Думаю, что эту встречу будут готовить ещё какое-то время. Встреча президентов обычно происходит в качестве финального этапа. Они подписывают уже проработанные и согласованные документы, но никак не обсуждают возможные варианты оформления этих документов. 

Сегодня состоится телефонный разговор нашего Президента и Дональда Фредовича на тему мирного соглашения. Анонсированное время диалога — 17:00 по Мск. Ждём с нетерпением итогов. Более на этой неделе ничего интересного не жду.

Напряжение на российском фондовом рынке всё больше нарастает — основной драйвер его движения, геополитика, находится на пике напряжения. Технически, индекс выглядит привлекательно. Но что же делать фактически?

События, новости, “туда-сюда”.

Итак, геополитика. В общем и целом, ничего нового там не происходит — переговорный трек сохраняет свою направленность и результативность, темпы развития. Важно отметить некоторые новые вводные:-

-Трамп сказал что если на этой неделе Россия и Украина пойдут на мировую, то смогут вести бизнес с США;
— Большая делегация от ЕС, США, Британки и Украины будет встречаться в Лондоне на этой неделе;
— По результатам этой встречи возможен очередной приезд Уиткоффа к нашему Президенту.

Что наблюдаем по факту? Складывается устойчивое впечатление об успешном продвижении дел на переговорном треке. По различным развед-признакам становится понятно, что есть прогресс, хоть и небольшой. 

Стоит ли радоваться такому развитию событий? Пока что нет. Лично я не имею позитивных ожиданий о скором завершении конфликта. Слова Трампа часто приводят нас к очередным американским горкам, несмотря на то, что рынок российский. Сохраняю нейтралитет, и ситуативно работаю в рисковых активах.

“Продолжит ли индекс Мосбиржи своё победоносное шествие к новым вершинам? Или мы уйдём в долгую и глубокую коррекцию?” — примерно такими двумя вопросами сегодня задаётся рядовой участник нашего фондового рынка. Ну что ж, достал хрустальный шар. Погнали.

Технические изыскания.

Начнём с рассмотрения графика Мосбиржи. А точнее, фьючерса на него.

На прошлой неделе мы сильно ткнули в объёмную зону поддержки на уровне в 323000 б.п. Объём торгов близится к рекордному значению, но тени у свечей больше сверху. Видно давление продаж на текущих ценовых отметках.

Сегодня на нашем рынке скалдывается очень непростая ситуация — с одной стороны мы видим как нисходящий тренд уже сломался, и мы можем думать о росте всего рынка широким фронтом. А с другой стороны мы видим как на этих выходных США дают отмашку на удары вглубь территории России своими ракетами. Франция и Великобритания, после такой отмашки, точно поддержат это решение и своими ракетами. Так что же нам блин делать?! Покупать, или продавать?!...

Техническая картина.

Начну, по традиции, с технической картины рынка.

Для того чтобы яснее понимать перспективы происходящего, надо оценить динамику индекса Мосбиржи. Для наглядности, я всегда смотрю на его фьючерс. Тут ясно видно пробой трендовой, и её тест сверху — паттерн полностью подтверждён, и уже нет сомнений в том, что рынок развернётся. Технически, если смотреть на “сферического коня в вакууме”, видно вполне нормальный ход цены, с объёмами и телами свечей, который удовлетворяют нормальному входу в рынок по текущим ценам.

Довольно напряжённые деньки, не так ли? В последние пару недель рынок активно шатает, и мы все хотим разобраться — в чём же тут блин дело, и в какую сторону в итоге торговать?!)

Техническая картина.

Сегодня индекс Мосбиржи активно идёт в гору.

Если посмотреть график фьючерса на индекс Мосбиржи, то мы увидим всеми любимый паттерн “пробой трендовой”. Видно очень чёткий тест линии тренда уже сверху, в районе большого объёма торгов, и хороший техничный отскок.

Да, стоит отметить, что я до последнего не верил этой технической картине — очень уж смущала структура свечей и объёма — обычно такие движения закрываются развалом вниз. Но, кто бы мог подумать, выборы президента США смогли пнуть рынок вверх, после чего и я стал присоединяться к движению. Вот тут (ссылка) зашёл на 31% от портфеля в рыночек — в профиле можете глянуть на позиции.

На индекс долгового рынка пока что смотреть больно.

Индекс Московской биржи показывает худшую за последние 25 лет динамику, обновляя раз за разом очередной минимум недели. Участники рынка находятся в плохом расположении духа, и хочется понять — когда мы увидим “свет в конце туннеля”?

Техническая картина.

По традиции, начну с обзора графиков на ключевые метрики рынка.

Фьючерс на IMOEX показывает очень серьёзную слабость — объёмы торгов с ускорением снижения сильно повышаются. Участники рынка охотно распродаются.