Друзья, кажется, мы стоим на пороге нового витка в экономической игре Центробанка. И пока что я вижу всё больше сигналов, что в декабре нас ждёт очередное снижение ключевой ставки.

Но не обольщайтесь — это не значит, что впереди рост, доступные кредиты и изобилие. Наоборот, такие движения — это, скорее, реакция на перегретую систему, где дышать уже тяжело даже банкам.

Я считаю, что завтра ЦБ сохранит ставку на уровне 17% до декабря. После этого — мягкое снижение до 16–16,5%, если инфляционные ожидания не вырвутся из-под контроля. Казалось бы, хорошая новость, но стоит копнуть глубже — и картина уже не выглядит оптимистичной.

Снижение ставки — это не признак силы, а попытка ослабить давление. Экономика задыхается от дорогих кредитов, компании сокращают активность, а Минфин тем временем вынужден занимать всё больше. Только в этом году ведомство планирует привлечь ещё 2,2 трлн рублей — на фоне растущего дефицита бюджета.

Звучит знакомо, правда? Всё чаще государство перекладывает дыры в бюджете на будущие поколения, занимая сегодня, чтобы выжить завтра. И каждый раз, когда Центробанк снижает ставку, он словно говорит: «мы больше не можем держать эту тяжесть».

👀 Друзья, если вы заметили, то последние полтора года инвесторы жили в совершенно особых условиях. Ключевая ставка ЦБ взлетела до 21% — рекорд, которого в современной истории России еще не было. Летом ее начали постепенно снижать: сначала до 18%, а теперь рынок уже обсуждает возможные 16%. Логично, что на фоне таких перемен меняются и настроения инвесторов.

❓ Что происходит сейчас?

🥸 Я вижу интересную картину. С одной стороны, депозиты и накопительные счета остаются для многих «тихой гаванью». Это консервативный вариант, который занимает почти половину портфеля у большинства клиентов. Безопасно, привычно, спокойно. Но как только ставки начинают плавно снижаться, появляется соблазн поискать доходность повыше. И вот тут начинается самое интересное.

⌛ Инвесторы постепенно «раскручивают маховик риска». Сначала — облигации. Особенно ОФЗ с фиксированным купоном: их доходность сейчас обгоняет инфляцию, а при снижении ставок можно заработать еще и на росте цены самих бумаг. Дальше — акции. Тут, конечно, больше волатильности, но и потенциал гораздо выше, особенно если речь про дивидендные истории или точечные идеи на рынке.

🔍 Друзья, знаете, что меня больше всего удивляет в разговорах про инфляцию? То, насколько сильно расходятся официальные цифры и то, что мы чувствуем в жизни каждый день.

📉 Экономисты дают прогноз: к концу 2025 года рост цен в России может замедлиться и опуститься чуть ниже 7%. Звучит неплохо, правда? Но реальность оказывается куда жёстче. Если спросить людей на улице, какая, по их ощущениям, инфляция, то средний ответ будет почти в два раза выше официальных данных. В августе 2025-го опрос показал: россияне ощущают рост цен на уровне 16,1%. А что в отчётах Центробанка? Там стоит цифра 8,8%. Разрыв — колоссальный.

❓ Почему так? Во-первых, с 1 июля выросли тарифы ЖКХ — сразу почти на 12%. Во-вторых, каждый из нас видит ценники на заправках, где бензин обновляет рекорды. Добавьте к этому подорожание товаров в магазинах, услуги, поездки — и официальная статистика начинает казаться оторванной от жизни.

🙂 А теперь самое интересное. Центробанк, видя замедление инфляции «по бумагам», решил пойти на смягчение денежно-кредитной политики и снизил ключевую ставку с 20 до 18%. Казалось бы, это должно облегчить жизнь бизнесу и потребителям. Но если инфляция по факту ощущается вдвое выше, чем на бумаге, то работает ли этот инструмент так, как задумано?

🆒 Друзья, ЦБ сделал то, чего все ждали: ключевая ставка снижена с 20% до 18% годовых. Рынки давно предчувствовали этот шаг, но теперь он стал реальностью. Вопрос в другом — что это означает на практике: подешевеют ли кредиты? Куда двинется рубль? Что делать со вкладами? А главное — к чему всё это приведёт в долгосрочной перспективе?

💸 Почему снизили ставку?

📉 Причина — в замедлении инфляции. В июне она опустилась до 9,4% в годовом выражении. Да, это всё ещё много, но по сравнению с весной — уже облегчение. Более того, на неделе даже зафиксирована дефляция — впервые с начала года. Высокая ставка в 20% тормозила экономику, душила кредиты, мешала бизнесу дышать. Теперь регулятор решил немного ослабить хватку.

🔍 Это уже второе летнее снижение: сначала с 21% до 20%, теперь до 18%. Центробанк аккуратно проверяет реакцию — нащупывает баланс между ростом экономики и контролем над ценами.

❓ Что будет с рублём?

🛍 Ослабление ключа — это сигнал: доходность рублёвых активов становится ниже. В теории, рубль может немного просесть. Но не спешите бить тревогу. Во-первых, даже 18% — это всё ещё высокая доходность по мировым меркам. Во-вторых, нефтеэкспорт приносит стабильную валютную выручку. В результате давление на рубль будет, но умеренное.

📉 Друзья, когда ставки по вкладам начинают снижаться, это всегда тревожный звонок для тех, кто привык просто хранить деньги в банке. Сегодня — именно такой случай. Банки один за другим режут проценты, и делать вид, что ничего не происходит, больше не получится.

👀 Давайте разберёмся: почему это происходит, чего ждать дальше и куда стоит смотреть тем, кто хочет сохранить — а ещё лучше — приумножить капитал.

💰 Вклады больше не спасают

🔽 Ставки по банковским депозитам уверенно идут вниз. Если в июне можно было найти предложения под 18–19% годовых, то уже сейчас даже в крупнейших банках доходность по вкладам на год не дотягивает до 17%, а трёх- и шестимесячные опустились ниже 18%.

🛍 А по итогам наблюдений за 85 крупнейшими банками средняя ставка по годовому вкладу упала до 14,43%. Это минимум с осени прошлого года. И всё это — на фоне ожиданий снижения ключевой ставки Центробанком, заседание которого состоится 25 июля.

🔄 Банки перестраховываются

🏦 Финансовые организации действуют на опережение: они закладывают дальнейшее снижение ключевой ставки уже сейчас. Поэтому ставки по вкладам падают быстрее, чем принимает решения сам ЦБ. Они просто не хотят зафиксировать для вас выгодные условия надолго — и стараются изменить их раньше, чем вы успеете среагировать.

🛍 Друзья, с 2024 года я всё чаще замечаю одну странную вещь: кредиты дорожают, а вклады — нет. ЦБ повышает ключевую ставку, инфляция давит, а банки… играют в свою игру.

📊 Цифры из свежей статистики ЦБ:

📈 Средняя ставка по потребительским кредитам в 2025 году — 23–27%
📈 По ипотеке — около 25%
📉 А вклады населения? Едва дотягивают до 20%

☄️ И вот вы идёте в банк: хотите положить деньги — вам дают 18%. Хотите взять взаймы — будьте добры, 25%. Спрашивается: а где логика? Почему разница между ставками такая огромная? И кто кладёт в карман эту маржу?

💸 Банки зарабатывают на разнице

🕯 Это не секрет. Основной доход банка — процентная маржа: разница между тем, сколько он платит вкладчику и сколько берёт с заёмщика. Но вот что важно… Разрыв между ставками растёт. И это плохо именно для вас.

❓ Почему так происходит?

1️⃣ ЦБ держит высокую ставку — банки держат высокие кредиты. Центробанк ужесточает политику: высокая инфляция, риски, рубль под давлением. Кредиты моментально становятся дороже.

💯 Друзья, мы живем в эпоху мгновенного желания. Увидел — захотел — купил. Причем всё чаще — в рассрочку. Без переплат, без процентов, без забот… на первый взгляд. Но за этим красивым фасадом часто скрывается система, которая может обернуться и личной долговой ямой, и потенциальной угрозой для всей финансовой системы.

💡 Рассрочка в формате Buy Now, Pay Later (BNPL) стремительно набирает обороты по всему миру. Она превращается из удобного сервиса в новую модель потребления. Но когда удобство перехлёстывает осознанность — последствия неизбежны.

❓ Что такое BNPL — и почему это так соблазнительно?

🛍 Формально всё выглядит как сказка: вы получаете товар или услугу сразу, а платите за него потом — частями. Без процентов, без залога, часто даже без первоначального взноса. По сути, это кредит без ощущения, что вы влезаете в долг.

🔝 Но вот в чём подвох: за кулисами этой лёгкости может скрываться масса нюансов — от скрытых комиссий до жёстких штрафов за просрочку. И если вы думаете, что такая модель не имеет последствий, подумайте ещё раз.

💬 Друзья, этот вопрос мне задают всё чаще. Люди смотрят на ставку 16% и спрашивают: «Вы серьёзно? Это же невозможно!» Банки раздавали ипотеку под 3%, а теперь — под 17. Бизнес задыхается от кредитной нагрузки. Граждане пересчитывают каждую копейку. И на этом фоне Центробанк выходит и говорит: «Всё по плану». Но чей это план? И для кого?

🛍 Если честно — я понимаю обе стороны. Центробанк делает то, что обязан. Его задача — удержать инфляцию. Причём не показательно, а реально. Мы уже видели, что бывает, когда всё отпускают на самотёк: цены растут, рубль падает, люди теряют сбережения. Поэтому регулятор закручивает гайки. Повышает ключевую ставку, охлаждает спрос, вводит ограничения, повышает требования к банкам. Это называется макропруденциальная политика — страшное слово, но суть простая: лучше предотвратить кризис, чем потом его тушить.

⌛ Но в реальной жизни это работает иначе. Потому что пока регулятор борется с перегревом, на земле — заморозка. Бизнес не берёт кредиты — потому что невыгодно. Люди не тратят — потому что боятся. Инвестиции встанут — потому что доходность съедает процент. И возникает ощущение, что вместо помощи, экономика получает удушение. Медленное, но ощутимое.

❄️ Друзья, вы тоже это чувствуете? Как будто в экономике становится прохладнее. Не только в новостях, но и в реальности. Производим — но всё чаще впрок. А продажи? Они буксуют. Импорт снова в моде. И это не догадки — это подтверждают свежие опросы и сухие цифры. Давайте разберёмся.

❓ Пять месяцев вниз: куда исчез внутренний спрос?

📉 С начала 2025 года российская промышленность наблюдает устойчивое падение спроса. Производим больше, чем продаём. И хотя говорить о катастрофе рано, настроение у бизнеса совсем не праздничное.

💯 По данным Института народнохозяйственного прогнозирования РАН, в мае только 45% предприятий назвали свои продажи «нормальными» — минимум с весны 2020 года. Именно в разгар ковидного шока. Запасы растут, склады заполняются, и это уже не выглядит как «подушка безопасности» — скорее, как тревожный звоночек.

⚙️ Промышленность тормозит, импорт включается

🚫 Спрос на продукцию российских компаний падает. И параллельно мы видим неожиданный рост импорта. Да, в условиях снижения внутренних поставок это может выглядеть логично — потребности же никуда не исчезли. Но здесь возникает другой вопрос: почему именно импорт?

🔍 Друзья, экономика будто замирает. Ставка 21%, кредиты — неподъёмные, но… в этом хаосе есть шанс хорошо заработать.

❓ Почему Центробанк не спешит снижать ставку?
❓ Как высокая ставка меняет рынок и твои инвестиции?
❓ Что с рублём и инфляцией — правда ли «всё под контролем»?
❓ И главное — где сейчас лежат реальные деньги?

▶️ Вместе с Максимом и Владиславом из InveStory мы подробно разобрали:

🔹 Почему длинные ОФЗ стали тихой гаванью
🔹 Как пассивно зарабатывать 15–16% в рублях
🔹 Какие акции и сектора могут выстрелить
🔹 Что будет с нашей экономикой в будущем

🔥 Этот ролик — инструкция для тех, кто хочет разобраться и начать действовать.
Потому что пока кто-то боится, другие уже покупают дешёвые активы.

💯 Смотрите прямо сейчас и не упустите окно возможностей!

✔️ Youtube
✔️ Rutube
✔️ Дзен
✔️ ВК

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!