Квартальная доходность 5,3%  — годовая это 5,3 * 4. Что равно 21.2 Откуда у вас БЕЗ РЕИНВЕСТИРОВАНИЯ получилось 23 — вот это загадка. ytm кстати как у вас 23 с копейками.

Invexa, вы так считаете из-за неверного допущения (моё предположение), что якобы нужно провести анализ всех компаний на рынке, но ваша цель сформировать портфель с низким шансом дефолта (относительно средней) и высокой доходностью. Вы уже определились с долями в портфеле (4% на компанию), а значит вам просто нужно найти 20 подходящих компаний. Это примерно 40 отчетов бегло просмотреть. По двадцать минут на отчет это 13,5 часов времени. Премия это разница между доходностью с дефолтами и без них. Допустим 6%. С миллиона это 60 т.р. или (60 / 13.5) ~4 500 рублей за час времени.

Крайне рекомендую посмотреть в эту сторону. stepik.org/lesson/1914875/step/1?unit=1941060

Спасибо за материал и ислледование.

Хочу уточнить по какой пречине считаете, что не сможете повлиять на дефолтность портфеля? Например, можно убрать компании с явными проблемами или наоборот взять те, у кого всё отлично? Разве это не снизить дефолтные случаи в портфеле? 

 до текущая инфляция+1%.

Алексей Бачеров, мне достаточно знать, что ставку повышают ВЗАВИСИМОСТИ от инфляции. А понижают ВЗАВИСИМОСТИ от экономики. То есть когда инфляция большая, то и ставка большая. А когда ставку снижают, то инфляция может как падать, так и расти. Ставка не случайная величина. То, что вы смогли между ними найти корреляцию, означает, что вы сравнивали данные как есть, помесячно. К примеру если провести на вашем графике вертикальные чёрты, то будет видно, что когда ставка болшая, то и инфляция большая и наоборот.

Если бы ставка влияла на инфляцию, то есть ставка вверх, а инфлиция вниз. А когда ставка вниз, то инфляция вверх, — то корреляция должна быть отрицательной и около нуля (так как при снижении ставки инфляция часто остаётся на месте). Где-то 0.2. Что-то большее появиться, если сместить месяцы измерений по инфляции в будущее. И только вот эта разница в корреляции между смещенными рассчетами и не смещенными покажет, что ставка влияет на инфляцию. 

Алексей Бачеров, ещё раз повторю. Вы в пример значимости\не значимости значения 0.6 приводите таблицу из химии и физике, и далее переносите это на экономику. Но экономика это совсем другая область. Простой перенос знаний из одной области в другую не работает. В экономике практически не существует корреляций выше 0.6 Обычно приходиться говорить о 0.2-0.3 Так что 0.6 это очень много. 

www.bis.org/publ/bisbull67.pdf