Почему я выбрал облигации

В прошлой публикации накидал камней в огород акций.

Сейчас же буду рассказывать о моём видении по поводу облигаций.

Больше всего мне не нравится в акциях их волатильность и непредсказуемость движений.
У акций нет конца и поэтому их цена может уходить куда угодно. От цены актива ничего не меняется глобально.

В облигациях же есть погашения и оферты. То есть инвесторы точно знают, что к определённой дате цена бумаг будет у номинала.

В такой ситуации инвестор может просчитать свою доходность вплоть до сроков, когда она будет достигнута и при этом мнение толпы на это особо никак не повлияет.

Если весь рынок будет продавать облигации компании, а она погасит выпуск по номиналу, то вы получите свой номинал.

Тоже самое работает и в обратном направлении. Если облигация стоит неоправданно дорого, то она неизбежно будет снижаться в цене ближе к дате погашения/оферты.

Это даёт нам фактор предсказуемости.

И этот фактор позволяет более точно выявлять неэффективности на рынке и зарабатывать на этом. Если вы берёте перспективную акцию, которую перепродали сильно на рынке, то не факт, что она будет расти. Всё как решит толпа.
В облигациях же есть чёткая доходность, которая называется YTM. Это изменение цены бумаги + купоны + дисконтирование денежных потоков (реинвестирование).
В таком случае вы можете сравнивать доходности схожих облигаций и выбрать наиболее доходные.

Если на рынке, например, в рейтинге A у нас средняя доходность 20%, а вы видите, что есть выпуск с доходностью 28% и нет причин для таких различий, то вы покупаете выпуск с доходностью в 28% и со временем он приближается по доходности к среднему на рынке или же в итоге погасится и вы точно также получите эту доходность.
Если же в акциях вы возьмёте бумагу, которая по мультипликаторам выгоднее среднего по рынку, то вы получите такую доходность как решит толпа. Ваша перспективная акция будет стоять на месте или упадёт, а куда более плохая бумага полетит вверх потому что про неё больше говорят на рынке.

Ещё одним крайне важным фактором является наличие купонов и НКД.
Даже если не делать вообще ничего, то какую-то доходность вы да получите.
Поражаюсь людям, которые умудряются уходить в минус торгуя облигациями.

Выплачивать купоны по облигациям — это обязанность эмитентов, а дивиденды — это право.

Это позволяет торговать постоянно в плюс, из месяца в месяц, из года в год.

Как перешёл полноценно в облигации так у меня за всё время было лишь 2 месяца, когда ушёл в минус и то минус был 1 и 3 процента на диких проливах на рынке.

И про проливы ещё стоит напомнить.
В облигациях, если у тебя просадка на 2-3%, то это уже сильно движение и значит скорее всего что-то произошло.
Портфель просто постепенно и неуклонно растёт.
Тут речь про предсказуемость и постоянность.

Часто мне говорили, что облигации — это про маленькие доходности, но при этом эти люди так и не разбогатели на акциях потому что постоянно в лучшем случае выходят в 0. Хвастаются тем, что за месяц сделали 30% доходности, но умалчивают, что за год было половина месяцев с минусом и минусом приличным.

Ну и самое приятное для меня: рынок облигаций в среднем более взрослый.
Рынок акций куда более популярен и подавляющее большинство новичков идёт именно в него. Облигации же это про большие деньги.

Есть интересное наблюдение. В начале своего пути я писал больше про акции и у меня средний возраст аудитории был от 18 до 30 лет.
Сейчас я пишу про облигации и средний возраст моей аудитории 35+

Подытожим:
Предсказуемость;
Возможность просчитать доходность;
Купоны и НКД;
Аудитория.

Пишите свои мысли по этому вопросу, будет интересно почитать

Лайк/подписка

Подписывайтесь также на меня в телеграм: t.me/philippovich_bonds