Мои итоги мая

Вот такие пироги. И в облигациях бывают минусы. По крайней мере по СЧА. Просадка от 2 до 3%. То есть купонами получено 11% к счету. Текущий плюс по факту 7% + 2% ушли на налоги. Просадка рыночная. Сейчас все длинные бумаги сливают.

Объединил выпуски АПРИ в один. Долго думал снижать долю или нет. В итоге решил оставить. В экономике идет трасформация денежных потоков, и многие области лихорадид. Например КАМАЗ в серьезных убытках. А тем временем Адванстрак берёт гурзовики из Китая и продаёт в России. Как эти два факта могут происходить в одной и той же стране, на одном и том же рынке — мне не очевидно. АПРИ и ОИЛ как мне кажется одни из бенефициаров трансформации. Три года назада АПРИ крупно вложились в стройку и настроили жилья с себестоимостью 30т.р за квадратный метр. Сейчас это жильё ПОКУПАЮТ по 160 т.р за тот же метр. Нужно сильно постараться, чтобы уйти в дефолт при таких вводных.

По Оилу рыночный сантимент однозначный — все плохо. Циферки в отчёте говорят об обратном — всё стало лучше. Цифрам я верю больше.  

В общем почти ничего не делал, а встал против рынка.

Продал Балтийский Лизинг. Обкешил хороший плюс 3,8%. Переложил деньги в ликвидность под новое размещение через пару недель.





Доли завышены. Ликвидность не учитывается. Ещё поправил недочет по расчету доходности. Оказалось, я её считал к текущей СЧА, а надо к той, что была на начало года.