ГМК Норникель отчитался за вторую половину 2023 года по МСФО — компания ни разу не была на радарах инвестиционной привлекательности мозговика, давайте посмотрим изменилось ли что-то.

Предыдущие посты про ГМК Норникель тут: https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=GMKN

Сначала широким мазком годовые результаты, пик финансов позади — цены на металлы снизились + объем добычи тоже (писал в разборе операционного отчета тут https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/982527.php

Чистая прибыль на минимальном уровне за 6 лет и составила 2,9 млрд $ (-50% г/г)

Операционная прибыль вернулась к нормальным значениям

( Читать дальше )

Вчера удалось пообщаться с экспертом из мира рынка нефти и газа — Сергеем Кондратьевым, главным директором по экономическому направлению Института Энергетики и Финансов (одни из самых крутых аналитиков на российском рынке на мой взгляд, так сказать русский Argus)

Видео открыто для всех, таймкоды есть внутри (хотя 2 часа это много и смотреть будут явно не все):

https://youtube.com/live/01TTmtPIiPk

В процессе подготовки к интервью изучил много данных (презентацию делал сам) + захотелось написать пост об основных тезисах и наблюдениях, которые у меня возникли после общения с Сергеем. Так же часть интересных слайдов (от ИЭФ) не вошла в презентацию, поэтому это уникальный контент и в чем-то свое мнение по отношению к компаниям я поменял (надо менять финансовые модели?):

👉  Добыча нефти в России в ближайшее время ждет стагнация (530-540 млн тонн), в основном из-за ограничений ОПЕК+, технологических сложностей с наращиванием добычи сейчас нет, спрос на мировом рынке тоже присутствует. В 2027 году по мнению Сергея опять вернемся к 560 млн тоннам в тч за счет ввода Восток Ойла

( Читать дальше )

ГМК Норникель опубликовал производственные результаты + выдал планы на 2024 год. Скоро финансовый отчет по МСФО и можно начинать считать дивиденды… если они конечно будут.



Объем добычи есть, цены биржевые есть, можно прикинуть результаты финансового года (второй половины). Этим и займемся в данном посте.

Начинаем с анализа добычи поквартально:

Палладий — продолжается падение добычи, в 4 квартале добыли всего 547 тыс тройских унций (-17,5% г/г). Видимо спад спроса на палладий продолжается (что мы видим в ценах)

( Читать дальше )

Регулярная рубрика с графиками основных цен на сырье в рублях/валюте с небольшими комментариями.

первый месяц 2024 года уже позади — пора смотреть новым взглядом на сырье, которое непременно войдет отчетность за 2024 год

Начинаем как всегда с USD/RUB — укрепился и стабилизровался на уровне 90 руб (всех устраивает видимо)



Нефть Urals — продолжает укрепляться (сложилось 3 паззла укрепление рубля, расширение дисконта на нефть Urals + падение цены на нефть Brent)\

Давление на бюджет при таких ценах неизбежно (для нефтяников пока маржа все еще хороша)



( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ перестал продавать АИ-95 на бирже из-за поломки установки каткрекинга на Нижегородском НПЗ — многие аналитики-инвесторы уже бьют тревогу, что с акциями и дивидендами будет что-то не то. Давайте разбираться!

«У ЛУКОЙЛа в январе вышла из строя установка каталитического крекинга на Нижегородском НПЗ, которая позволяет выпускать высокооктановый бензин, рассказали несколько собеседников “Ъ”.

По их словам, причиной ее остановки 4 января стала поломка иностранного компрессорного оборудования, которое невозможно заменить в ближайшее время из-за западных санкций. Собеседники “Ъ” утверждают, что ЛУКОЙЛ будет стремиться завершить ремонт на этой установке до весны.

«Нижегороднефтеоргсинтез», один из крупнейших производителей бензина в России, в среднем в 2023 году производил 410 тыс. тонн в месяц, за 11 месяцев — 4,6 млн тонн, отмечает Александра Зубачева из «Петромаркета». По ее словам, в последние месяцы весь объем бензина направлялся на внутренний рынок.

( Читать дальше )

Сегодня отсекается Роснефть (последний день чтобы купить акции и получить дивиденды) с дивидендом в 30,77 руб (5,1% ДД)

Продолжаю серию постов в виде дивидендных спекуляций.

Статистика закрытия див гэпов от Роснефти впечатляет — одно из лучших, что я успел посмотреть:

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ — одна из любимых компаний практически любого частного инвестора на Мосбирже, это доказывает не только Народный портфель

Но и статистика пульса — за последний год больше всего инвесторы из Пульс покупали ЛУКОЙЛ (и это оправдало ожидания многих, акция выросла с 3500-4000 рублей до 6800 + выплатила хорошие дивиденды в 887 рублей)

( Читать дальше )

Сургутнефтегаз сделал акционерам новогодний подарок — отчитался за 9 месяцев 2023 года по РСБУ

Самое время “сверить часы” с прогнозами.

Естественно — всех интересует прибыль и дивиденды на преф. Напоминаю, что 9 месяцев отсеклись по 97,4 рубля за доллар, сейчас доллар стоит 91,8 рублей (в 4 квартале вероятна переоценка валютной кубышки в “минус”, осталось всего 4 дня торгов).

Прибыль астрономическая и рекордная за все время существования компании!

( Читать дальше )

Сегодня отсекается ГМК Норникель (последний день чтобы купить акции и получить дивиденды) с дивидендом в 915 рублей (5,4% ДД)

Продолжаю серию постов в виде дивидендных спекуляций.

Статистика закрытия див гэпов от ГМК Норникель выглядит менее стабильным, чем у ЛУКОЙЛА:

( Читать дальше )

Николай Токарев выдал несколько цитат перед Новым Годом и сплитом. 

«Экспорт нефти из России по системе „Транснефти“ в 2023 году снизился на 4-5% за счет обязательств РФ по сокращению поставок на мировые рынки в рамках сделки ОПЕК+. Об этом сообщил глава „Транснефти“ Николай Токарев в интервью телеканалу „Россия-24“.»

В целом бесполезная информация, более интересно было бы послушать объемы приема нефти в систему Транснефти (ранее был прогноз в 463 млн тонн)

В любом случае нужно активно следить за действиями России в плане сокращений добычи вместе с ОПЕК+ (график с прогнозом от ОПЕК+ прикладываю, но они его пересматривают чуть ли не каждый месяц)



( Читать дальше )