Игнатий,  Европа переносит риски траспортировки на США в их фьючерсной цене отражены расходы на хранение и логистику. Все учтено в спреде. Сейчас он в 2 раза выше среднеисторического уровня. 

Игнатий,  об этом как раз вся статья 

Приведены котировки Intercontinental Exchange в Амстердаме по ТТФ и NG на Nymex. На ММВБ котировки выше. Причины арбитража описывал в ленте. 

john dao, могут. Будет отлично если предложат на рыночных условиях и они добровольно согласятся. Биржа уже работает 7 дней в неделю почти без остановки. Спекулянты делают сделки 😁

Ближний контракт на Мосбирже максимально прижат к американскому оригиналу потому что арбитражеры постоянно выравнивают цену, зная, что экспирация пройдет по цене в США. На дальних фьючерсах ликвидности мало, арбитраж там дороже и сложнее, поэтому цена может «гулять» сама по себе  это стандартная ситуация для срочного рынка.  

спред необходимо учитывать при  торговле дальними контрактами и в случае арбитражной торговли. Тем кто на бирже играет в казино можно торговать по погоде. 

Alexz0001, может быть и отрицательным. Но как правило он положительный. И перенос через контанго статистически более выгоден. Плюс в одном случае ты уже выторговал фьюч кривую, а в случае фандинга ты как бы ее ее выторговываешь ежедневно 

Алексей Антонов, Это аналог краткосрочн облигации в валюте под 13%. Фин рез будет близок к нему. Кэш не дает аналога. 

Alexz0001, в облигациях низкая ликвидность. Спрэд широкий. Пишу только то что реализую на счетах автоследа с учетом требованийпо ликвидности инструментов. Стоимость переноса это уже в результате стратегии. Фандинг это не переменная. 

Митя, какие? 

Alexz0001, квартальник позволяет выторговать благоприятную форму фьюч кривой. Вечный в процессе может поменять фандинг это доп риск и вносит новую переменную к конфигурацию. LQDT лучше, так как наиболее ликвид. Фьюч может двинуть в не благоприятную строну — падение. Понадобится прикрыть частично  лонг для высвобождееия ГО. Можно облигации миксануть с LQDT. 

korwin86, да. Нужен ЕБС для сальдирования фин реза. Неделю назад контанго было шире. Выполнял перенос позиций по стратегии, получилось создать синтетику под 10% годовых. Сейчас лучше условия. 

Андрей Новиков, совокупная доходность: 918.1%, среднегодовой темп роста (CAGR) 15.6% годовых 

Доходность инвестиций в золото 15.4% за этой время в среднем это на 6 п.п выше чем для инвестиций под КС. 

Snowman88, не должна быть. 

Snowman88, об убытках никто не писал. Вывод о том что инвестиционная доходность в виде премии к КС единственный вывод который можно сделать. Но заметка посвящена математике реальной ставки. 

А. Г.,  США стали распределительным центром североамериканского нефтяного рынка.
Они покупают нефть из Канады по трубопроводам, перерабатывают её на  НПЗ заточенных по Канадскую нефть  или перенаправляют на экспорт через развитую инфраструктуру Мексиканского залива.
Канада же, несмотря на огромные запасы нефти, ограничена инфраструктурой и поэтому в значительной степени остается поставщиком нефти для США.

А. Г., США чистый (нетто) импортер 13.5 млн бар суточная добыча — 20 млн бар потребление. Доля нефтянки в ВВП менее 3%, услуги и IT фундамент экономики.

Shmulia, под фанфары падения фондового рынка это будет выглядеть куда ярче 

Evgeni Chernik, не пробовал. Только считал кумулятивно див поправки которые должны поступать от удержания вечного фьючерса. По идее если фандинг сильно опускается ниже ключа возникает арбитраж. Можно закрывать БПИФ следующие за индексом полной доходности и замещать его фьючерсом + LQDT при условии что див поправки будут равны дивам вшитым в БПИФ.