Ставка все ниже, мир все ближе, а рынки на лоях. Как так? Логика с рынка ушла в июле, когда на сильном снижении ставок мы устремились вниз, а затем на встрече на Аляске и дальнейшем снижении ставок ещё рухнули. Нет, так не бывает, и если у меня бомбило от этого в июле, а также от того, что этого никто не замечал под гнётом информационного бреда про то, что все в цене, сейчас я вижу массовое прозрение в манипуляциях. Но мы сейчас не об этом. С одной стороны низкие цены раздражают, с другой — дают возможности. Весь ли рынок дешев и стоит своих денег? Нет, конечно. Есть и дешевые, но не перспективные, есть и перспективные, но уже дорогие. Но есть и действительно недооцененные в текущих условиях и условиях будущего года.

Вот мой топ 3 акций, которые имеют потенциал многократного роста. Меня всегда удивляли таргеты по активам в 20-30% и около того. Зачем? Зачем мне рискованный рыночный актив с дохой на уровне депозита? Проще деньги на депозит и не париться. Считаю, что если и нести деньги на рынок, то искать акции с потенциалом многократного роста, и не надо мелочиться. Итак, приступим:

( Читать дальше )

Началось значит это с июля примерно. До этого момента у рынка всегда была логика, он активно реагировал на ставку, инфляцию, экономику. Ждали значит ставку в июле. Никакого роста рынка под эту ставку не было, то есть никакой негативной реакции на ставку минус 2% быть не могло. Но тут включились манипуляторы и через сетки тг каналов и говорящие головы начали вдалбливать, что если будет минус 2%, надо сливать рынок. Напомню, нигде в ценах такой ставки не было. Слив на ставке по итогу случился, грамотно сработали.

Потом значит вмешался Анкоридж, но эти ребята сдержали рост, и по сути рост был только в паре бумаг. Затем в сентябре ещё один слив на очередном понижении ставки, а затем ещё слив на уже неожиданном понижении ставки в октябре. Итого с июля ставка минус 3,5%, а мы рухнули. И каждый раз в это дело вмешивались инфоцыгане, обрабатывающих толпу сливать на ставке и любых хороших новостях. Так они додавили нас на лои декабря прошлого года. Представьте, тогда была ставка 21% с ожиданием ещё одного повышения, паника на атакамсах и эскалации, сейчас у нас ставка минус 5% за год и череда прямых переговорах с успехами на фронте и замедлением инфляции. Никакой логики, чистые манипуляции.

( Читать дальше )

Продолжаю зарисовки очередной манипуляции.

Рынок продолжает падать на беспрецедентном снижении КС сразу на 2%. По словам иноцыган и манипулирующих экспертов, это произошло из за того, что ставка в цене. Отмечаем, что индекс сейчас на уровне декабря прошлого года, когда была ставка 21% и недельная инфляциЯ 0,5. Так же смотрим на долговиков, Самолет на уровне января 25 года на ставке 21%, Мечел вблизи лоев, АФК на уровне декабря 24 года (где это ставка минус 3% с начала года в цене? Эксперты ответят что то внятнее того бреда, что они разносили всю неделю для создания этого идиотического шорта с пятницы?). Имеем четкую картину явной манипуляции, направленной на рыночную толпу, логики в таком падении нет, вопрос в том, когда начнется закуп и до каких пор будут держать рынок под предлогом бреда про ставка в цене

Вывод: не поддавайтесь на манипуляции инвест домов и инфоцыган, наращивайте позиции, ставка 2% не отыграна, молчу уже про сентябрьское снижение

Очень сильное снижение ставки на 2% не отправило в космос акции долговиков. В цене мол. Естественно нет, никакого роста не было и близко. Смотрим Самолет. На ставке 18% в 2024 году акция соила 3000р, сейчас на такой же ставке, да еще и с возможнлстью понижения, стоит 1300. Рынок разводят инфоцыгане и избы, неделю вдалбливающие, что 2% уже в цене и это плохо. Наблюдаем за спектаклем и набираем позиции, не будьте лохами и не слушайте цыганщину. Решение по ставке очень позитивное и в ценах этого нет и близко.

На фото привожу типичный пример то ли инфоцыганенка, то ли продуманного манипулятора, то ли душащего фомо спекулянта. Но забавно тут не то, что данный господин в своих фантазиях сначала дошел до 3% снижения ставки, он уже в своей голове выдумал, что рынок и 3% заложил уже, а 2% это плохо и будет слив. Интересно тут и то, что таких персонажей очень много и я вижу здесь следующее…

Манипуляция! Все эти ломы, цыгане, фонды убеждают сейчас толпу, что 2% снижения ставки это ничего не даст, это все в цене и вообще, идите в фонды ликвидности и депозиты или сбер возьмите, получите свои 10% дохи и не мешайте дядям с деньгами рубить иксы. А для хомяков сейчас заливают, что снижение ставки на 2% это мало. Смотрим на один из главных тикеров ставки — Самолет. При ставке в 19% он стоил 2000р около 2 месяцев, пока ставку еще не снизили. Сейчас он 1300р. Но толпу убеждают, что в ценах уже 18%, то бишь по факту будет еще и фиксация. За это время у Самолета вышел отличный отчет и по компании и по Самолет плюс. Ситуация как минимум не хуже сентября. А цена на 50% ниже. Это лишь один из примеров.

( Читать дальше )

Все мы знаем, что за зверь СПБ биржа. Набирающая обороты растущая огромными темпами компания, которая схлопнулась в 5 раз с айпио на фоне санкций. Так в чем идея биржи? Сейчас покупая биржу СПБ вы становитесь участником стартапа. В 2021 году биржа по году имела ЧП в районе 3 млрд и росла темпами 100% в год. Предположим, санкции снимут и сво закончится на горизонте года — полтора. Мы будем иметь ориентировочную прибыль 3-4 млрд с темпами роста около 100% в год, если темпы будут как в до сво времена. Даже на старте мы будем иметь скромный мультипликатор p/e в районе 6 по текущим ценам. Считаю, что при сохранении таких темпов на протяжении 3 лет адекватной ценой компании будет ценнник в районе 800-1000р на горизонте 2-3 лет, что предполагает рост в 4-5 раз от текущих. Неплохой апсайд для подобного стартапа?

На новостях, что Трамп сделает заявление по России и передает пару Патриотов наш рынок пробивает лой панический апрельский и вблизи лоя декабря. Это прикол? Всегда думаю — это рынок настолько отупел или такая власть крупного капитала, что везут рынок куда хотят с поводом и без? Байден в худшие времена не изымал активы и пошлины не вводил, а пришел Трамп, который на одной ноге с Путиным, и вдруг решится ввести? Вы сами в этот бред верите? Молчу уже даже про бредовость самих санкций, но рынок в медвежьем безумии верит во весь нелепый бред

Итак, все мы знаем про судебные тяжбы против главы компании. На это акция реагирует спадом почти в 2 раза всего за пару недель. Мне это кажется чрезмерным и вот почему.

Обвинение предьявили всего на 30 млрд. Много ли это? Меньше одной годовой прибыли. Не нужно сравнивать с АФК Системой, там капа компании была равна штрафу, а ЧП намного меньше. Давайте предположим, что суд признает виновным главу. Штраф 30 млрд. И на этом капа просела на 120 млрд? А откуда деньги брать на оплату он будет? Возможно прозвучит фантастически, но из дивидендов. Русагро выплатит за 24 год 15 млрд, из них 7 млрд у главы. Что же делать? Правильно, раздать всю ЧП на дивы, а еще лучше из нераспрелеленки выплатить сумму, достаточную для оплаты иска, тем более 30 млрд — это верхняя планка иска, который можно уменьшить.

Мое мнение — с учетом избыточного падения акции считаю, что открылись потрясающие возможности дохода при любом раскладе. Негатив — штраф 30 млрд, будут выводить деньги через дивы, раздав всю чп и нераспрелеленку могут добавить. Позитив — полностью оправдают и акция автоматом пойдет в район 200р. Главное трезво оценить стоимость компании и ее выручку и сам иск, никакой катастрофы, которую рисует рынок, здесь нет

Очень спорное заседание нас ждет. С одной стороны по официальной статистике годовая на высоком уровне. Практически все эксперты ожидают, что цб ставку не изменит. Однако, очень хорошая падающая динамика недельной инфляции и замедление кредитования могли бы внести в ожидаемое решение об оставлении ставки без изменения свои коррективы.

Но тут важно учитывать еще один фактор. Сейчас Россия вступает в очень важный переговорный процесс, в котором мелочей нет. Снижение ставки может продемонстрировать устойчивость российской экономики для последующих торгов в рамках переговоров. На ставку цб действительно обращают внимания мировые лидеры, Трамп об этом говорил даже.

По итогу имеем — недельная инфляция устойчиво и сильно замедляется, кредитование сильно замедлилось, ставка в 21% очень высокая, а впереди переговоры, где важно демонстрировать силу. Ожидаю снижения ставки на один процент — не слишком сильное снижение доя разгона инфляции и ставка все равно останется на высоком уровне, но это будет важным символом в очень важный момент времени, демонстрация силы.

ЗАГОЛОВОК: Президент России Владимир Путин разрешил ряду инвесторов из США ПРОДАВАТЬ российские активы.

Сам текст:
Путин разрешил мериканской 683 Capital Partners LP приобрести ценные бумаги российских акционерных обществ, принадлежащие ряду зарубежных фондов. Соответствующее распоряжение опубликовано на портале правовых актов.

683 Capital Partners cможет купить бумаги, принадлежащие Baillie Gifford Overseas Limited (британская компания по управлению инвестициями), Grantham Mayo Van Otterloo & Co. LLC (такая же компания из США), Jane Street Global Trading (из США, занимается торговлей и предоставлением ликвидности), Jane Street Europe Limited, Carrhae Capital Long Master Fund (британское инвестиционное партнерство), Franklin Advisory Services LLC (из США, работает в области паевых инвестиционных фондов, ПИФов), Highmark Limited (компания в области медицинского страхования из США), Harding Loevner LP (американская инвестиционная компания).

683 Capital Partners LP зарегистрирована штате Делавэр в 2006 году, находится в Нью-Йорке. Ее ключевое лицо — Ари Цвейман.

( Читать дальше )