Татьяна Бакальчук сообщила, что оборот Wildberries составил 2,5 трлн рублей и добавила, что ждет роста на 60% в 2024 году. Так как мы уже знаем и прогноз (+70% в 2024 году), и фактический результат Озона (1,75 трлн в 2023 году) — наконец-то можно сравнить их результаты.

Напомню, что у Озона показатель GMV исключает возвраты, а последние разы WB указывал, что у них эти отмены включены (что по идее раздувает GMV).

Отрыв существенно сократился, за 2023 год у WB +50% по товарообороту (точных цифр все равно нет), а у Озона +111%. А если бы была одинаковая методология, то он был бы еще меньше.

Озон опубликовал финансовые результаты за 2023 год работы и поделился планами по росту на 2024 год.

В 2023 году во второй половине года Озон ускорил темпы роста GMV (товарооборот), который по итогам года составил +111% до 1,75 трлн рублей. В отдельном 4-ом квартале были те же +111% до 625,8 млрд рублей.

Озон опубликовал предварительные операционные результаты за 2023 год.

Компании удалось сохранить высокие темпы роста 2-ого полугодия и перевыполнить прогноз по росту товарооборота.

Прогноз был +90%-100% и его 3 квартала подряд повышали. 

Озон выпустил отчетность за 3-ий квартал.

Товарооборот компании ускорился до 140%, вместе с долей продаж сторонних продавцов. Озон в очередной раз повысил прогноз по росту этого показателя до 90%-100% в 2023 году.

EBITDA сократилась до отрицательных значений. При этом мы видим рост убытка с 20,7 млрд до 22,1 млрд, хотя год назад в 3-ем квартале признали убыток от пожара фулфилмент-центра на 10,8 млрд рублей.

Несмотря на большую дыру в прибыли и отрицательную EBITDA, компания сохраняет положительный операционный и свободный денежный поток.

Как обычно, есть свои нюансы и в учете и в восприятии результатов.

Озон представил финансовые результаты за 2-ой квартал и полугодие.

Отчет вышел неоднозначным. С одной стороны мы видим ускорение темпов роста товарооборота. С другой стороны мы видим прирост выручки вдвое ниже, чем товарооборот, также видим сокращение EBITDA и рост убытков.

Уже второй раз в этом году подняли прогноз по росту товарооборота. Весной подняли прогноз с 60% до 70%, теперь ориентируют на рост GMV на уровне 80-90%.

Озон опубликовал финансовые результаты за 2-ой квартал и поделился планами на будущее на звонке с инвесторами. 

Основные тезисы звонка:

Товарооборот ускорился относительно первого квартала, а операционные метрики улучшились.

Повысили прогноз: ожидают роста товарооборота в 2023 году на 80-90%, а не на 70%

Площади выросли за год на 57% до 1,7 млн кв. м.

EBITDA во 2-ом квартале в зеленой зоне, но около нуля.EBITDA 2-ой показатель по важности, главное — денежный поток. В отдельных кварталах она может уходить в отрицательную зону, но план по году, что она останется положительной. 

На убыток не нужно обращать столько внимания, хотя он есть. В компании внимательнее следят за операционным денежным потоком, он положительный — это главное.

Деньги на счетах есть — 74,6 млрд рублей. Примерно 35% — валюта, она нужна для операций в СНГ и других регионах.

Не торопятся показать высокую EBITDA или прибыль вопреки возможности роста. Дивиденды в текущей ситуации замедляли бы рост, а это ошибка.

Волею случая занесло меня на COM.E ON FORUM Озона, где также проходил день инвестора компании.

Масштаб впечатляет. В Крокусе собрались различные партнеры компании, говорят было 8 тысяч человек:

Там, кстати, сказали, что рынок СНГ — это потенциал еще на 30 млн клиентов (на 1-ый квартал было 37 млн).

Но нас интересовала уютная встреча в рамках дня инвестора, где на вопросы Назара отвечал финансовый директор Игорь Герасимов (запись можно посмотреть здесь).

Некоторые тезисы из беседы:

В 2022 году GMV сторонних продавцов вырос на 93%, при этом компания существенно улучшила маржинальность, сократив затраты на 1 заказ в 2 раза.

Вышел отчет Озона за 1-ый квартал с кликбейтным заголовком о переходе в прибыльное состояние. 



Сам отчет выглядит достаточно неплохо: маржинальность растет, при этом темпы роста все еще внушительные. 

Пока Магнит доедает шашлык и вспоминает до какого апреля они хотели опубликовать финансовые результаты, можно рассмотреть результаты по-настоящему публичных ритейлеров за 1-ый квартал.

Высокая прошлогодняя база дала о себе знать, достичь положительных результатов было трудно. Обо всем по порядку.





Внутри:

Озон представил предварительные результаты за 2022 год.

Стали известны основные статьи доходов, без разбивки выручки. Также пока неизвестны значения долга, а это то, что в текущих условиях является одним из важнейших показателей.




В отчете сразу бросается в глаза то, что собственных средств у компании уже нет и компания все дальше погружается в отрицательную стоимость чистых активов. Размер убытка за год не изменился.