У нас сейчас возникла очень интересная ситуация на рынке!

   Чтобы заработать 20% годовых на данный момент, не надо никаких специфических знаний, изучать отчёты компаний, не надо брать дополнительный риск, а достаточно просто купить длинный ОФЗ.

    20% годовых — это по факту много, но действительность такая, что сейчас это сделать очень легко.

   Давайте разгоним тезис по поводу длинных ОФЗ и 20%.

    Сейчас длинное ОФЗ торгуется с доходностью 14,8% — 14,9% годовых при ключевой ставке в 16%.

    На самом деле это очень высокая доходность, то есть длинные ОФЗ прижали к ключу по доходности — они по факту перепроданы.

    Допустим, самый плохой сценарий. При плохом сценарии у нас ключевую ставку снизят на 0.5% за весь год (т.е. на конец 2026 мы увидим КС 15,5%).

   С учётом перепроданности мы можем увидеть доходность длинных ОФЗ в районе 13,8% (сейчас 14.8%).

( Читать дальше )

ДОБИРАЮ ОФЗ 26248
  Соотношение риск/доходность по акциям относительно длинных ОФЗ не выдерживает никакой критики.



  Сегодня поиграв с цифрами, понимаю, что бессмысленно сидеть в Лукойл.

❗  Пускай потенциальная доходность у ЛУКОЙЛа и выше, чем в длинных ОФЗ, но при этом вы получаете целую кипу потенциальных проблем.

    Допустим, что целевая цена ЛУКОЙЛа достижима на горизонте одно года.

   Тогда мы можем рассчитывать на 25% (хотя я в это не верю) + дивиденды 8-10% с учëтом конъюнктуры рынка.

  Либо можно зайти в длинные ОФЗ и забрать 20%, и почти без риска (а по факту и больше).

  Мне кажется, что тут выбор очевиден. Большая часть акций просто не может тягаться в моменте с длинными ОФЗ.

  ❗Это уникальный случай, которым нужно пользоваться!

📝  Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций.  Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации или аудита вашего портфеля)

Пример разбора портфеля👇

( Читать дальше )

ПРОДАЮ ЕВРОПЛАН И ПОКУПАЮ…
   И так, я продал Европлан, хотя идея с офертой вполне рабочая и запас по доходности остаëтся около 5.5%.

  Ситуация с Европланом описана была здесь 👇
t.me/RudCapital/1157

   Дело в том, что заявки будут собирать 70 дней + время на обработку и выплату денегзаймëт около 3 месяцев.

  5.5% * 4 (по 3 месяца) получаем около 22% годовых. Это чуть больше, чем стоимость денег на год, но не на много.

❗ То есть по мере завершения времени подачи на оферту цена Европлана будет стремиться к 677 рублям.

  Можно конечно было остаться и получить эти 5%, но дело в альтернативных доходностях, которые предлагает рынок сейчас.

  Вероятность, получить в длинных ОФЗ за год более 20% по методу «купи и держи» очень высокая и это интереснее, чем просто получить в течении 3 месяцев +5%.

  По этому я решил закрыть позицию по Европлану в котором сидел 1.5 года. 🤔

   Европлан оказался неудачной инвестицией из-за высокой ключевой ставки, а из-за выкупа Альфа банком вырастает неопределённость в дальнейшем и я не хочу брать этот риск.

( Читать дальше )

ДЛИННЫЕ ОФЗ: БРАТЬ ИЛИ НЕ БРАТЬ?
   Этот сложный вопрос и мы начнëм разбирать его со скриншота. 🤓



  Зелёными линиями обозначена цена ОФЗ 26238 при ключевой ставке в 16% предыдущего периода. На графике этот период обозначен жёлтыми линиями (декабрь 2023 по июль 2024 года).

  Мы смотрим 26238, так как большая часть длинных ОФЗ тогда ещë не торговалась. Сама цена ОФЗ говорит не так много, так что посмотрим через доходности. 🔭

  Доходность ОФЗ 26238 колебалась от 12.2% до 15.5%, но так как многим интересны другие длинные ОФЗ, то мы легко можем прикинуть их доходность, через корреляцию.

Например, ОФЗ 26248 коррелирует с ОФЗ 26238 и торгуется выше по доходности от 0.3% до 0.7%.

❗  Значит в нашем случае диапазон становится от 12.5% до 15.8%. Для других длинных ОФЗ (26253, 26254 и т.д.) доходность плюс минус такая же.

  Разбег составляет между экстремумами 3.3%.

   Если мы предположим, что здесь работает нормальное распределение, то нам нужно взять середину диапазона (т.е. половину из середины диапазона) и тогда новый диапазон составит от 13.4% до 15%.

( Читать дальше )

НЕДООЦЕНЕННЫЙ ЛИНКЕР
  Вот вам ещë интересная информация, которая поможет чуть больше заработать тому, кому нужны среднесрочные ОФЗ👍



   Без теории никуда, но чтобы не нудить постараюсь кратко.

  Линкеры показывают реальную доходность, но у них всегда есть собрат — классический ОФЗ с постоянным купоном.

  И вот разница между их доходностью это ожидаемая среднегодовая инфляция. ⚖️

  Для линкера 52002 разница между его собратом всего 3.7% — это значит, что в линкер закладывается среднегодовая инфляция на горизонте 2 лет всего 3.7%.

  Мне слабо верится, что в 2026 и 2027 мы увидим среднюю инфляцию в 3.7%, а это значит, что здесь явная недооценка.

  Спекулятивно линкер вряд ли интересен, а вот как альтернатива среднесрочных облигаций и для тех, кто выбирает только ОФЗ отличный вариант. 👍

  Технически, если взять 2-летние корпоративные облигации можно заработать больше, чем в ОФЗ, но тут уже и риски другие. Так что сравнивать будет неправильно.

  Подведëм итоги

( Читать дальше )

ИНВЕСТКАРТОЧКА «ДЛИННЫЕ ОФЗ»
(Доля в портфеле 💼 ≈ 13%)
(Актуально на 31.12.2025 года)



СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌  Надёжность эмитента 

   Государство выступает гарантом погашения ОФЗ, что минимизирует кредитный риск до минимума.

📌 Фиксированный купонный доход

   Длинные ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) обеспечивают стабильный денежный поток в виде полугодовых выплат.

  Вы заранее знаете сколько вам упадëт на карту и можете смело планировать свои денежные потоки.

📌 Ликвидность

   ОФЗ активно торгуются на бирже, что позволяет относительно легко купить или продать их без потерь в цене с минимальным проскальзыванием.

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟

📌 Высокая волатильность

    Длинные облигации сильнее реагируют на изменения ключевой ставки и инфляционных ожиданий.

    Их цена может значительно колебаться в краткосрочной перспективе.

📌 Риск инфляции

   Если инфляция превысит доходность ОФЗ, реальная прибыль станет отрицательной, то есть покупательная способность вложений снизится.

( Читать дальше )

ПОСЛЕДНИЙ ШАНС КУПИТЬ ОФЗ 26248 ДЕШЕВО.
  ОФЗ 26248 торгуются с разницей в доходности относительно ключевой ставки всего в 1.5%.





  ❗Это значит, что ОФЗ 26248, сильно распродали.

  Я кстати писал, что коплю резервы на случай такого разочарования, но я ждал его в начале года на данных по инфляции из-за налоговых нововведений. 🤓

  Если смотреть с точки зрения купить и держать, то интересне ОФЗ 26253 с доходностью в 14.9%.

💡 Но для перелива или частичной спекуляции, лучше держать и докупать ОФЗ 26248.

  Для новеньких, что такое перелив между длинными ОФЗ и дополнительный заработок на этом, здесь👇

t.me/RudCapital/1105

  Для тех кто в теме, продолжаем.👇

  Сильно дешевле ОФЗ 26248 уже не будут, они могут максимально сходить ещë на 0.2-0.3%, что маловероятно.

  Разница в 1.5% от такой высокой ключевой ставки это уже мало для ОФЗ 26248.

  ОФЗ 26238 торгуются дорого, если смотреть относительно других длинных ОФЗ.

  А это значит, либо ОФЗ 26248 должны уйти в район 13.8% — 14% по доходности (т.е. вырасти), либо ОФЗ 26238 должны упасть, где мы и перезайдëм в них. 🤓

( Читать дальше )

ЗАБРАЛ +8.1% ЗА 2.5 МЕСЯЦА НА ОФЗ 26238
  Напомню, что я предложил спекулятивную идею в длинных ОФЗ 26238 и сам в ней тоже поучаствовал.💪

  Основную прибыль в 6%, я получил за первые 1.5 месяца, а дальше ждал реакцию рынка на предстоящее снижение ключевой ставки. 💰

  Чтобы не повторятся, всë тут: 👇

t.me/RudCapital/1031
t.me/RudCapital/1074
t.me/RudCapital/1086
t.me/RudCapital/1118

  И сегодня, за 1 день до решения ЦБ о ключевой ставке, я закрываю позицию.💻

  На момент закрытия позиции текущая доходность ОФЗ 26238 составляла 13.58% годовых.

💡 Равновесная доходность для 26238 при КС в 16% находится в диапазоне 13.3 — 13.4% — это значит, что снижение уже в цене.

  А зачем тогда сидеть в позиции и ждать снизят или не снизят, когда финансовый результат уже есть. 🤔

   Конечно, на фоне снижения ключевой ставки 26238 могут уйти выше, но следующее заседание только в феврале.

   За это время мы увидим и влияние новых налогов на инфляцию, и закрытие позиций перед праздниками, и много чего другого…

( Читать дальше )

7.7% НА СПЕКУЛЯТИВНОЙ ИДЕЕ В ОФЗ 26238
  Я так и не закрыл свою спекулятивную позицию в ОФЗ 26238.



  Посты о идее:
t.me/RudCapital/1031
t.me/RudCapital/1086

  Как видно из постов выше на эту тему, я решил ждать, когда рынок оживится перед заседанием по ключевой ставке.🤔

  Сейчас в медиа обсуждают в основном снижение на 0.5%, но есть те, кто пытается подогревать интерес к теме через прогнозы о снижении в 1%.😱

  И несмотря на уверенность в СМИ, что снижение однозначно будет, доходность ОФЗ 26238 топчется в районе 13.7%, что близко к равновесной цене при ставке в 16.5%.

   По идее рынок должен был переставить доходность к 13.5% до заседания, а я заработать ещë чуть-чуть.🪙
   

В переливах между ОФЗ 26238 и 26248 я уже перешëл в 26248-ые — решил не рисковать.

  В спекулятивной же идее сейчас развилка:

📌   При снижении КС на 0.5%, я заберу дополнительные 2-3% к позиции до нового года.

( Читать дальше )

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДОХОД В 1% НА ДЛИННЫХ ОФЗ ЗА 2.5 МЕСЯЦА
Закончился очередной этап перелива между длинными ОФЗ.

Теперь я перешёл обратно в ОФЗ 26248 и забрал дополнительные 1% за 2.5 месяца.

💡 Суть перелива в том, что некоторые длинные ОФЗ растут быстрее в переоценке тела, а другие медленее и на больших движениях на рынке, я забираю дополнительный доход.

Подробно об этом писал здесь:👇
t.me/RudCapital/946
t.me/RudCapital/972
t.me/RudCapital/1010

Так же создал пдф, которую скидывал за 500 рублей с подробной технологией, как делать. 📝💪

Надеюсь, что кто-нибудь уже успел со мной поучаствовать — это уже второй заход у нас за этот год.💰

Теперь посмотрим на скриншот. Из него видно, что я зашëл не совсем удачно и ниже прокатился на ОФЗ 26238 (тогда я открыл ещë среднесрочную идею по ОФЗ 26238 с 6 октября, но это другое).🤓

График трейдинг вью показывает разницу в 1.34%, но здесь цена облигаций средняя за 29 сентября, а не по той, по которой я покупал. 🧮

В общем у меня цифры на ИИС получились немного другие.

( Читать дальше )