Почему стоит держать длинные ОФЗ

ИНВЕСТКАРТОЧКА «ДЛИННЫЕ ОФЗ»
(Доля в портфеле 💼 ≈ 13%)
(Актуально на 31.12.2025 года)



СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌  Надёжность эмитента 

   Государство выступает гарантом погашения ОФЗ, что минимизирует кредитный риск до минимума.

📌 Фиксированный купонный доход

   Длинные ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) обеспечивают стабильный денежный поток в виде полугодовых выплат.

  Вы заранее знаете сколько вам упадëт на карту и можете смело планировать свои денежные потоки.

📌 Ликвидность

   ОФЗ активно торгуются на бирже, что позволяет относительно легко купить или продать их без потерь в цене с минимальным проскальзыванием.

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟

📌 Высокая волатильность

    Длинные облигации сильнее реагируют на изменения ключевой ставки и инфляционных ожиданий.

    Их цена может значительно колебаться в краткосрочной перспективе.

📌 Риск инфляции

   Если инфляция превысит доходность ОФЗ, реальная прибыль станет отрицательной, то есть покупательная способность вложений снизится.

  Так будет, если вы не будете реинвестировать купоны или ставка будет ниже 10%.

ВОЗМОЖНОСТИ 🚀

📌 Тренд на снижение ключевой ставки

    Если ЦБ продолжит смягчать денежно-кредитную политику, доходности длинных ОФЗ снизяться, а их цены — вырастут.

  Это увеличит общую доходность инвестиций за счёт роста «тела» облигации, если не сидеть до погашения.

📌 Рост спроса на «безрисковые» активы

  Весьма заметно увеличились денежные потоки в облигации, как класс активов он стал более интересен инвесторам.

  А ухудшающиеся отчëты компаний и новости о проблемах с высокодоходными облигациями гонят инвесторов в ОФЗ.

📌 Возможность выбора выпусков

   Среди длинных ОФЗ есть много выпусков, которые ходят не синхронно и при должном  наблюдении помогают зарабатывать дополнительный доход (перелив из одних в другие).

📌 МинФин будет размещать около 6 трлн. рублей в 2026 году

  В зависимости от манеры размещения это может быть «возможностью», которая даст зафиксировать более высокую доходность, так и «угрозой», которая не даст заработать на переоценке тела из-за постоянного залива рынка новыми облигациями.

📌 Ожидания рынка и спекулятивный настрой
  
   Иногда инвесторы умудряются укатывать цену так низко, что на 2-3 недели открывается возможность взять доходность выше справедливой.

УГРОЗЫ 📉

📌 Замедление или прекращение снижения ключевой ставки

  Если ЦБ не сможет привести инфляцию к целевому уровню, ставку придётся держать на высоком уровне дольше, что ограничит переоценку ОФЗ.


📌 Рост предложения длинных ОФЗ со стороны Минфина

   Увеличение объёма государственных заимствований может увеличить навес предложения на рынке, что потенциально будет давить на цену.

📌 Геополитические риски

Ухудшение внешнеполитической ситуации может негативно повлиять на рынок ОФЗ, хотя ЦБ потенциально может компенсировать это за счёт предоставления ликвидности.

📌 Изменение инфляционных ожиданий

   Если рынок начнёт ожидать роста инфляции, доходности ОФЗ могут увеличиться, а их цены — снизиться.

ИДЕЯ 💡

💰 Купонная доходность по некоторым выпускам выше по доходности, чем депозиты на год. На горизонте более года — это лучшая консервативная инвестиция.

↗️   Каждый процент снижения ключевой ставки даëт 5-7% переоценки тела облигации. Если к началу 2027 года мы увидим КС 12%, то длинные ОФЗ дадут одну из лучших доходностей на рынке.

⚖️ Необходимо добирать позицию, когда идëт распродажа на рынке или подбирать выпуски, которые размещает Минфин — это даëт дополнительную доходность.

Примеры: 👇
t.me/RudCapital/1098
t.me/RudCapital/1121

СКРИНШОТ
  Большой разницы в длинных ОФЗ нет для долгосрочной стратегии — нужно просто брать лучшую доходность.

  При спекуляциях или переливах или доборе при распродажах уже имеет значение выпуск.
  
ТОЧКИ ВЫХОДА 💰

  Реализация «угроз», особенно, если инфляция начнëт разгоняться и это вынудит повышать КС.

  Приход КС к 10%, где доходность новых длинных ОФЗ будет на уровне средне исторической инфляции.

Что ещë нужно знать об ОФЗ👇
t.me/RudCapital/1092
 
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией