anon, по поводу ожиаемой доходности через год. я таки думаю вытащить ее из рыночных опционов, и выставить в модели принудительно.

Или, как вариант, Джоел Гринблат упоминал что недооцененные акции имеют неприятную тенденцию падать после покупки. Т.е. краткосрочно 1-2 года ожидаемая доходность ниже срендей, долгосрочно 2-3 года выше средней. Можно попробовать задать переменную во времени ожидаемую доходность, занизить краткосрочно скажем х0.9 от рыночной и завысить долгосрочно скажем х1.1. 

Вставлю и я свои 5 копеек.

Ребалансировка стратегий это же Волшебный Грааль, если они независимые. 3 независимых стратегий дающих 20% годовых, это же волшебный кошель с бесконечными золотыми монетами. если они реально независимы даже в кризисы.

Как вариант, ребалансировку можно делать на предположительно растущих активах. Например просевшие сектора скажем нефтегаза и руды — закупаем 2-3 позиции, и собираем волатильность, плюс возможно они еще и вырастут.

Я использую похожий подход. Хотя сбор волатильности не требует положит мат ожидания активов в порфеле, и может дать плюс даже когда активы падают. Мне кажется, таки лучше, чтобы мат ожид было положительным. Таки лучше подобрать активы, которые имеют потенциал роста. Ну и, симуляция случ процесса тоже сложная тема, там не просто случайное блуждание. И оптимальные размеры позиций, и параметры ребалансировки тоже нужно определять. И, можно подключить опционы.

Это из серии что мойщик бассейна в Египте постучит членом по сотовой вышке и в Москве от этого забеременеет телефонистка. :)

На рынке есть колебания, с нестабильным периодом ~ 5-15 лет. Одни сектора проседают, другие растут, затем меняются местами.

Vasily Smolyar, денвные цены, акции КокаКолы за 50 лет, но из за медленного фиттинга я только последние 5к = 20 лет использовал.

Мне кажется часы, минутки, пятиминутки могут дать результат лучше, но пока я хотел бы сделать грубую модель хорошо работающую на дневках, и затем если получится улучшать на более высоких частотах.

О модели подробней www.linkedin.com/pulse/predicting-stock-price-alexey-petrushin-jkvkc

Креативная идея — закрыть АвтоВаз, оборудование подать как лом, на вырученные деньги помещения завода переделать под теплицы, и выращивать помидоры.

Липсиц упоминал что статистика неплатежей по заработной плате — хороший индикатор когда нужно забирать деньги из банка.

Хотя странно, вроде у РФ есть резервный золотой фонд, который по идее вырости должен был. Бабло должно быть… разве что это бабло для правильных людей, а вовсе не народное ха ха ха

Визуальная оценка, однозначно нужно делать, она сходу покажет многие проблемы.

Но таки, точно сравнить визуально не получится, это сравнение реальной доходности, и синтетических данных для моделей А и Б, практически идентичны.

anon, с путами, интересная история. Чисто интуитивно, мне кажется путы путам рознь. 

Иногда бывают невероятно дорогие путы, например на серебро и золото добытчиков, иногда на нефть, при сильной волатильности акции, еще лучше при сильном падении акции, пут 6мес, страйк х0.85 может стоить очень дорого, до 10-25% акции.

И вот их продать можно, акция сильно обвалилась, акция хорошая  и с перспективами роста в след 3 года (например канадский нефтегаз) и ты хочешь купить акцию на дне, рынок в панике и путы на нее стоят космос. 

И тут, вместо покупки акции, можно продать на нее путы, если акция обвалится — ты фактически покупаешь ее со скидкой. Если чуть вырастет — не велика проблема, ты на дорогом путе тоже нелплохо денег сделал.

Какие путы нельзя продавать — это дешевые, FAR OTM или на тихие и спокойные акции, или на те которые сильно вырасли.

anon, да, доходность однозначно покажет выше безрисковой ставки (еще не считал но уверен в этом). Но ведь так же и должно быть.

Чисто интуитивно — безрисковая ставка сейчас ниже инфляции (реальной инфляции, не фиктивных официальных цифр). По сути, сегодняшние облигации официально и явно гарантируют — что в итоге денег (в пересчете на покупательную способность) получишь меньше, чем потратил на их покупку.

Т.е. любая акция просто обязана быть выше безрисковой ставки, причем не чуть выше, а заметно выше. Нет?

anon, да, опционы в плане. 

Почему монструозный? По идее это типовая задача. Например типовой случай портфель из SP500 и Кеша. Как определить оптимальную пропорцию, например, по критерию келли, без симуляции не получится (фракционному келли, поскольку мы допускаем неточность модели, и увеличим позицию по кешу больше оптимальной).

Или найти комбинацию акция + пут для защиты. Какой пут будет оптимальным, какие параметры экспирации, страйка, обьема позиции.

anon, да, хорошая мысль, я проверял E[exp(r_1y)] = 1.09
Я посмотрел совпадение по моментам отличия между реальной прибылью и симуляцией — не идеально, но достаточно близко, думаю использовать можно...

Была зона, с запретом на выезд.

Благодарность Михаил Сергеичу что освободил людей.

Anest, мне кажется торговая стратегия вторична, первична инфраструктура. Если есть высокочастотный доступ будет одна стратегия. А если нету то совсем другая.

Поправил хвосты


Распределение через 1год

SkewT(μ=0.072, σ=0.19, ν=6.47, λ=-0.05)

ICEDONE, привет, вероятность что через год цена упадет вдвое или ниже 100*cdf(d, log(0.5)) ~ 0.1% где d это полученное выше распределение прибыли.

Хмм, что то маловато, 0.1%, мож модель неточна и недооценивает хвосты, я ожидал вероятность выше будет :)

Прогноз кока колы условен, это старые данные неделя или две тому назад, лень было обновлять до сегодняшних. :)

anon, спасибо за предложение да я добавил корреляцию (leverage). 

Фиттинг определяет негативную корреляцию уверенно, т.е. она однозначно присутствует.

anon, я пока решил остановиться на простой модели.

Пробовал добавлять разные режимы (например 2 режима с гладким переключением), или параметры как зависимости, но, особо эффекта не заметил.

На garch можно все это посчитать очень быстро, но сильного улучшения правдоподобия не получается. А небольшие улучшения правдоподобия — непонятно то ли реально улучшения то ли оверфиттинг. 

На SV и MCMC — сложные модели сразу падает идентификация параметров, большие диапазоны, корреляции, мульти модальности. Скорость фиттинга падает в разы. Вобщем, на данный момент я пока ограничился простой моделью SV + Jumps + Leverage.

anon, по поводу эксперимента, если он он повторяется на 30% верхних/нижних данных, то по идее повторить можно.

Плохо когда повторяется на редких режимах например верхние/нижние 1% или еще меньше, где очень мало данных чтобы сделать заключение.

За идею спасибо, гляну…