Я вижу уйму причин выйти из акций российского рынка и не вижу одной, почему я должен продолжать держать в портфеле сейчас какие-то российские бумаги. Аргумент в пользу покупки акций, который я слышу все чаще в последнее время, заключается в том, что в стране сильно увеличилась денежная масса, а это неизбежно приведет к тому, что деньги потекут на фондовый рынок. Эта формула работает только в том случае, когда потенциальная дивидендная доходность является более привлекательной, чем альтернативные доходности. Я не беру сейчас в расчет акции роста, коих у нас на рынке считай что нет. Да и все те деньги, что в них попали, настолько горячи, что при малейшей коррекции их в первую очередь вынесет. Возвращаясь к доходности, нельзя не упомянуть, что основным критерием для доп сборов государством та самая доходность и является. Замкнутый круг: если компания плохо работает, то ее неинтересно покупать, а если компания работает хорошо, то сначала надо будет пополнить государственную казну, а уж потом авось что и на дивиденды останется.

Вспомним недавнее прошлое – конец февраля текущего года, когда ЦБ экстренно повысил ставку с 9.5% до 20%. На рынке преобладала паника. Люди не знали, что делать с деньгами. Да что греха таить – я и сам был в смятении. Первая реакция была реально панической – народ массово бежал в банки и банкоматы снимать свою наличку. Кто-то чтоб купить валюту, кто-то чтоб просто положить под матрац. С 28 февраля резко вырос структурный дефицит ликвидности в банковском секторе. И снижаться он стал лишь в середине марта.

Как раз к этому времени ЦБ удалось постепенно успокоить настроение общественности, и люди стали задумываться, что же с этими снятыми деньгами делать? А тут еще и любители хранить сбережения в валюте увидели курс 100+. И что получилось? Вывод денег заграницу усложнился, привычные до недавнего времени вложения в недвижимость уже не кажутся такими безрисковыми, да и рубль ослабился в полтора раза… и тут такой приятный сюрприз в виде 20%+ годовых на банковских вкладах. В итоге всего за 2-3 недели (к началу апреля) структурный дефицит ликвидности превратился в структурный профицит.

Особенность нынешнего падения рынка – сильнее всего страдают простые люди, физлица.

Раньше торговля ценными бумагами была уделом наиболее состоятельных. Сейчас же брокерский счет есть чуть ли не у каждого второго.

Увы, именно физики, пришедшие на рынок в последние год-два в огромном количестве, оказались не готовы к такому повороту. Спасибо разным инфоцыганам, что всячески завлекали людей на биржу, не упоминая о рисках.

Что уж говорить, если еще осенью «великий» Goldman Sachs рекомендовал покупать российские акции. Назад время не вернуть, а убыток на счете у многих есть здесь и сейчас. И вот как с ним жить.

ГЛАВНОЕ ПРАВИЛО – смотрите правде в глаза. Это ваше решение и ваш убыток. И, возможно, это еще не предел. Всегда может быть хуже.

Когда видите, что ваш портфель, стоил в пятницу 1 млн, а во вторник едва дотягивает до 800 тыс, у вас в голове все еще «живёт» старая величина в 1 млн.

Вчерашний день надо просто забыть. Больше нет того 1 млн. Есть только сегодняшнее 800 тыс. Завтра, конечно, это может превратиться в миллион. Но и упасть до 600 тыс. тоже есть все шансы. Причем второй сценарий, как правило, чуть более вероятен.

Не живите иллюзией оптимистичного сценария. Воспринимайте реальность такой, какая она есть.

Не пытайтесь «усредниться». Это работает аналогично написанному выше. Вчера акция стоила 100 руб, а сегодня – 80 руб. У вас в голове все еще «живет» вчерашняя цена, и кажется, что она должна снова быть 100. Не должна. Завтра она может быть и 70, и 60, и 50.

Более того, нет понятия «справедливой цены», когда мы говорим о коротком промежутке времени, измеряемом днями или неделями. Любая ценная бумага может стоит бесконечно дешево и бесконечно дорого. Вспомните нефть по отрицательным ценам.

Абстрагируйтесь от цифр. Приложение в вашем телефоне вызывает желание торговать в том числе из-за постоянно меняющихся цифр. Смотрите на компанию, в которую вложили деньги, а не на цифры на экране. Если не верите в ее рост, то избавляйтесь от нее.

И не пытайтесь угадать рынок на коротком промежутке времени. Обдуманное вложение денег предполагает горизонт инвестирования, измеряемый годами. Все остальное – это спекуляции, которые рано или поздно обнуляют счет.

Нет смысла играть в игру, в которую невозможно выиграть.

PS дважды в жизни у меня были марджин-коллы — несложно догадаться, что это было в 2008 и в 2014))) тогда я очень сильно переживал, а сейчас рад тому, что эти «уроки» были получены на гораздо меньшем по размеру депо, чем сейчас.

Даже такую непростую, на первый взгляд, вещь как IPO — initial public offering — можно описать весьма просто, если сделать ряд допущений. Итак, вы несколько лет строите дом, в котором собираетесь жить. И вот все готово – дом построен, Вы заехали и Вам очень в нем нравится. Захотите ли Вы продавать часть этого дома? Если и да – только за оооочень хорошие деньги. Ну или если Вы вдруг обнаружили, что дом вот-вот начнет разваливаться – тогда можно и весь продать. И лучше побыстрее, а то потом вообще не продадите. Но вопрос – хотели ли бы оказаться ПОКУПАТЕЛЕМ этого дома или его части?

А теперь немного усложним — у вас есть бизнес, который Вы развиваете уже не первый год. Вложили в него уйму времени, сил и денег. Очевидно, что как владелец вы захотите продавать ее целиком или по частям в тот момент, когда она стоит максимально дорого! Причем чтобы получить самую высокую цену – вы будете предлагать купить часть своего бизнеса не какому-то одному крупному инвестору, а по маленькому «кусочку» большой аудитории, у которой доступ к информации гораздо меньше, чем у крупного игрока, а значит – они готовы заплатить больше. Это и есть IPO.

Так вот вопрос – хотите ли вы купить кусочек чьего-то бизнеса в тот момент, когда его собственник хочет продать этот кусочек по максимальной цене? Я – нет. Поэтому я никогда не участвовал и не собираюсь участвовать в IPO. Есть примеры очень успешных IPO, после которых цена акций вырастала кратно. Но я уже ни раз писал об этом – успешные истории становятся громкими, а провальные остаются в тени, хотя последних в разы больше.

Инвестиции стали модными. 

У этого феномена много причин, но в основе лежит доступность информации. Именно она создала иллюзию легких денег. Как часто мы слышим о миллионерах (а иногда и миллиардерах), разбогатевших благодаря тому, что купили биткоин или Теслу 3-5-7-10 лет назад.

Но как часто вы слышите истории о разорившихся на неудачных вложениях? Почти никогда. Всё потому что об этом не пишут. А ведь таких случаев намного больше! Вы просто о них не знаете.

Помните, как несколько лет назад зарождались ICO? Напомню, ICO – это initial coin offer – когда группа товарищей заявляет, что вот-вот разработает что-то крутое на блокчейне, но им надо несколько сотен тысяч или миллионов долларов, чтобы покрыть затраты на эту разработку.

Взамен вы получите как бы долю в этом проекте. «Как бы» не так бы, потому что нифига не долю вы получите, а токены, которые еще не факт что выпустятся. Количество ICO быстро перевалило за пару сотен, а величина привлеченных в рамках ICO средств – несколько миллиардов долларов!