Вот так выглядит мой очередной тестовый портфель на 3 года на 1 миллион рублей. Может кому-то будет полезно…

Структура по классам активов

• Акции — 60% → 600 000 ₽
• Облигации — 35% → 350 000 ₽
• Кэш — 5% → 50 000 ₽

 

Акции (600 000 ₽)

Ядро акций — 400 000 ₽

Взял 4 бумаги ядра, примерно равными долями:

1. SBER — 100 000 ₽

• Предположим цена ≈ 380 ₽
• Количество: 100 000 / 380 ≈ 260 шт (98 800 ₽), остаток мелкий.

1. LKOH — 120 000 ₽ (чуть больше доля, как «якорь»)

• Цена ≈ 7 200 ₽
• Количество: 120 000 / 7 200 ≈ 16 шт (115 200 ₽).

1. ROSN — 90 000 ₽

• Цена ≈ 650 ₽
• Количество: 90 000 / 650 ≈ 138 шт (89 700 ₽).

1. FLOT — 90 000 ₽

• Цена ≈ 120 ₽
• Количество: 90 000 / 120 ≈ 750 шт (90 000 ₽).

(Думал еще Газпром добавить вместо одной из бумаг или дополнительно, перераспределив доли.)

Итого ядро: порядка 393–400 тыс. ₽.

Акции повышенного потенциала/риска — 200 000 ₽

( Читать дальше )

 

Детальный анализ корпоративных флоатеров с премией к ключевой ставке ЦБ РФ

Базовые условия рынка (13.11.2025)

• Текущая ключевая ставка ЦБ: 16,5%
• Следующее заседание ЦБ: 19 декабря 2025 года
• Прогноз на 2026: постепенное снижение до 13-15% при успешной дезинфляции

Топ-3 лидера по премии к ключевой ставке

🥇 #1: Металлоинвест 001Р-09 (RU000A10AFX9) — ПРЕМИЯ +2,5%

Это абсолютный лидер подборки с максимальной премией.

Ключевые параметры:

• Текущий купон: 19,0% (16,5% + 2,5%)
• Дата погашения: 17.06.2026 (7 месяцев)
• Рейтинг: АА+/ААА (АКРА/НКР)
• Ежемесячные выплаты

Преимущества: Самая высокая премия обеспечивает максимальную защиту от снижения ключевой ставки. Даже если ЦБ снизит ставку до 13% к июню 2026, купон составит 15,5% — выше любого банковского депозита. Короткий срок минимизирует процентный риск.

Риски: Металлургический сектор зависим от экспорта и мировых цен на сталь. Низкая ликвидность на вторичном рынке.

Вердикт: Идеален для консервативных инвесторов с горизонтом до 1 года.

( Читать дальше )

 
А стоит ли? Вот в чем вопрос!


Новые облигации Евраз в долларах — это инструмент с привлекательным купоном (до 8,75% годовых), доступный массовому инвестору, с высоким кредитным рейтингом эмитента. Основные плюсы — высокая доходность, стабильный поручитель и валютная диверсификация.
Долларовые облигации Евраз с купоном 8.75% представляют собой высокодоходный инструмент с умеренно-высокими рисками. Несмотря на привлекательные локальные рейтинги AA/AA+ и купон, превышающий US Treasuries на 4.25 п.п., компания демонстрирует критическое ухудшение операционных показателей: EBITDA упала на 34% при падении выручки всего на 7%, что указывает на крайне высокий операционный рычаг (4.8x) и уязвимость бизнеса к рыночным колебаниям.

Финансовый анализ на основе ключевых показателей

1. Динамика операционных результатов (2023-2024)
Российские активы группы Evraz:
• Выручка: $7,738 млн (2023) → $7,190 млн (2024), -7.1%
• EBITDA: $2,129 млн (2023) → $1,412 млн (2024), -33.7%[

( Читать дальше )

Какие облигации я сейчас выбираю?

На текущий момент (октябрь 2025 года) наиболее перспективными облигациями на российском рынке считаю выпуски с доходностью выше ключевой ставки (17–23% годовых), рейтингом не ниже А-, а также бумаги в валютах (доллар и юань) для диверсификации. По совокупности доходности, надежности и ликвидности эксперты выделяют следующие категории и конкретные выпуски.

корпоративные облигации (фиксированный купон)

Эмитент	ISIN	Доходность к погашению	Погашение	Рейтинг
Брусника 002Р-04	RU000A10C8F3	23,36%	23.07.2028	A− (АКРА)
МТС 002Р-03	RU000A10AF49	22,36%	17.12.2027	AAA (АКРА/Эксперт РА)
Т‑Кредитный Поток 2.0	RU000A10CFK2	≈19,1%	23.08.2027	AAA (АКРА)
Яндекс Финтех, выпуск 2	RU000A10C3F4	≈19,5%	01.10.2029	AAA (АКРА/Эксперт РА)
ГТЛК 002Р-09	RU000A10C6F7	≈18,6%	04.07.2029

( Читать дальше )