BBAA, предприятия и работают на кредитах, а кредиты — это когда их ставки ненамного больше официальной инфляции.

А. Г., 

Какие это 12% в год?

вы невнимательны. 
Я смотрю тут:
ru.tradingeconomics.com/united-states/money-supply-m1
На графике нажимаю 5Y.
было 16.8, стало 18.9. Рост (18.9-16.8)/16.8 = 0.125 = 12.5% за пять лет (не в год). SNP +100% (за пять лет, не в год)
Россия:
ru.tradingeconomics.com/russia/money-supply-m1
На графике нажимаю 5Y
было 28.1, стало 52.5. Рост (52.5-28.1)/28.1 = 0,8683274 или 86,8% за пять лет.
IMOEX смотрю тут:
smart-lab.ru/gr/MOEX.IRUS
На графике нажимаю 5Л
было 2936, стало 2789. Отрицательный рост (2789-2936)/2936 = -0,05006812. Или -5 процентов.
В реальном выражении падение выше.

Вернемся к вашему выводу:

Если мы хотим роста рынка, то должны не  сдерживать рост М1

На текущем периоде российской истории он некорректен. Я бы свои деньги на это не ставил. И не смешивал бы то, что происходит сейчас с предыдущими периодами, где контекст был другой.
Сдерживания роста М1 в России не наблюдается.

E3d Wildi, 

1. Для 1 все приведено во второй таблице
2. Нефть в 2000-2011 тоже есть в таблице и этот рост в 3,8 раза меньше цифр роста экономики там. Писал много раз: в 2011-2013-м цена на нефть была выше 95 долларов, а рост экономики делся " в никуда". 
3. Ну так сравниваю с S&P500  в первой таблице, в котором тоже нет дивидендов.
4. У меня же в первой таблице в последней строке изменение индекс/M1 и ничего более. Из второй тоже может посчитать любой сам.

5. Цифры роста М1 в США с 01.01.20 по 01.07.25 приводил

smart-lab.ru/blog/1205702.php#comment18599426

Какие это 12% в год?

А то, что изменения индекс/M1 с 01.04.22 по 01.09.23 и с 01.09.23 по 01.08.25 практически равны тоже показал 

smart-lab.ru/blog/1205702.php#comment18599637

И во втором случае никакого роста IMOEX нет и падение намного больше указанных Вами 6%.

А. Г., я не про акции

anti_pumpanddump, для смарт-лаба и монетарной политики нашего ЦБ точно «открытие» :)

Честно говоря, я не до конца понял, какая основная мысль. Похоже, что она сводится к следующему: «для роста фондового рынка нужен рост денежной массы (М1)».
Если так, то вот что у меня вызывает удивление в приведенных данных и методике.
1. Не учтена инфляция. В рассматриваемом периоде 2001–2011 инфляция в России составила около 200%. Корректнее было бы сначала привести показатели к реальным деньгам. Для упрощения хотя бы пересчитать всё в доллары — тогда сравнение будет нагляднее.

2. Контекст 2000-х. Период с 2001 года для России — это бурный рост экономики: дорогая нефть/газ, интеграция в мировую систему, ожидания улучшения политики, ожидание улучшения институтов и построения здоровой рыночной экономики. Всё это, на мой взгляд, сыграло куда большую роль, а рост М1 был скорее следствием.
Я бы разделил период 2001 — 2025 на несколько периодов. Что-то вроде:
— проведены рыночные реформы
— узурпация власти
— период беспредела
И рассмотрел по ним, а не смешивал все в кучу.

3. Доходность индексов. Не совсем понятно, почему для 2025 года берется «голый» индекс ММВБ/IMOEX, а не полная доходность (с учётом дивидендов). Возможно, для основной мысли это не критично, но тогда сравнение с американским рынком получается некорректным, где роль дивидендов не так сильно сказывается на индексе.

4. Сравнение рынков. Сравнивать открытый глобальный рынок США с локальным нынче закрытым рынком России сложно. Акции S&P500 примерно на 50% входят в мировые индексы. По-хорошему, нужно было бы смотреть рост мировой денежной массы в некой пропорции

5. 

Если мы хотим роста рынка, то должны не  сдерживать рост М1

Это самое странное. А мы вообще сдерживаем?
— США: за последние 5 лет рост M1 ~12.5%, индекс S&P500 +100%.
— Россия: рост M1 ~87%, индекс IMOEX -6% (минус шесть процентов). Инфляция в рубле что-то около 50%.
Получается, рост денежной массы в России идёт полным ходом, но рынок не растет. Это очевидное противоречие с вашим выводом. Получается вреальном выражении М1 вырос на 24%, а рынок упал на 38%. На аккуратность рассчетов не претендую, но думаю что-то близкое к этому.
Если слушать ЦБ, то в ближайшее время мы ожидаем еще более бурного роста М1/М2.

Возникает ощущение, что вы просто нашли некую корреляцию в прошлом на разных по своей природе периодах и смешали их в кучу, но не учли кучу факторов, которые оказывали куда большее влияние в каждом из них. Делать из этого торговую стратегию рискованно, потому что это не причинно-следственная связь. В какой-то момент корреляция перестанет работать. Просто потому что влияение текущего периода более важно, чем предыдущих. А он очевидно совершенно другой по контексту.

В моем понимании нужно учитывать другие факторы, чтобы осознать, куда уходит рост денежной массы и почему. Я бы сказал, что сейчас для роста рынка есть более важные факторы, чем эмиссия, которая идет полным ходом. Такие как починка институтов (что сложно без фактической сменяемости власти), остановка СВО, реинтеграция в мировое экономическое пространство.

Повторения 2000-х не будет. Странно объяснять такие простые вещи

BBAA, где я не прав хоть в одной цифре? Стационарная статистическая взаимосвязь M1 и индексов и аналогия России и США индекс/M1 этими цифрами доказывается математически на 99,9%.

 А больше ничего, кроме вывода: " Если мы хотим роста рынка, то должны не  сдерживать рост М1. " в топике и нет.

Вы не правы, г-н А.Г.

master1, M2-M1 — это депозиты под проценты в банках. Как такие деньги придут на рынок акций?

Вазелин, это как не влияет, если кучу цифр привел, что индекс/M1 падает?

Вы, что не знаете, что у нас M1 c 01.04.22 по 01.09.23 выросла на 42.5%, а рынок 19.40%. А с 01.09.23 по 01.08.M1 +5.7%, рынок -15.6%

Берем индекс/M1 получаем для первого периода -16.2%, для второго -20.1%. И где Вы видите большую разницу в двух последних цифрах?

master1, спасибо что ты пришел. твоя очередь

Вазелин, зачем делать ку?

А. Г., а М2?

А. Г., так М1 как влияет на рост фонды? никак? А ставка как влияет, тоже никак? Вы помню пол года назад пели что ставка пойдет вниз и заживем. Ну вот она пошла вниз и где эти иксы?
Вот вы пишите(бредите)

Если мы хотим роста рынка, то должны не  сдерживать рост М1. А все остальное приложится.

ну и об чем тогда ваш пост?

Вазелин, 

да на*ера мне эти сша

Так топик то только о том, что индекс/M1  у нас и в США — это одно и тоже падающее.

А. Г., всегда растет. Скорость только меняется.

А. Г., да на*ера мне эти сша, Вас конкретно спросили Почему М1 в РФ выросла на 150% с 2019 года, а фонда не выросла? Вы же с пеной у рта говорите что М2 не при чем, а причем М1. Вот и ответьте на за свои слова. Что не так-то???..

Вазелин, сколько можно ПОВТОРЯТЬ: считайте индекс/M1. Для США все цифры с 01.01.20 по 01.07.25 я привел.