Перспективы развития строительного бизнеса и рынка ипотек в 2024 году.

 

Последнее время регулятор всё больше и больше отмечает риск пузыря в рынке недвижимости. Дело не в том, что цены на жилье сильно выросли, хотя это тоже так, а в том, что на текущий момент пузырем является огромный спрос покупателей и безостановочный рост нового строительства.

Эскроу-счета сделали всё дело, на текущий момент строительные компании не могут позволить себе пользоваться денежными средствами клиентов до тех пор, пока не будет достроен объект, а поэтому им приходится получать проектное финансирование под обеспечение эскроу, конечно, под процент. Весь этот процент перетекает в стоимость жилья.

Если в начале 2020 года, когда ставки начали понижать, ипотеки брали «хорошие» клиенты, то на сегодняшний день берут те, долговая нагрузка которых приближается к 80%.

Что такое 80% долговой нагрузки? Это иметь кредитов в месяц на 80 тысяч рублей при зарплате в 100.

Помимо прочего, очевидно, что такие клиенты не располагают большим количеством средств для внесения на первоначальный взнос, ведь в ином случае, они бы просто погасили свои действующие кредиты, но этого не происходит, а по итогу мы получаем, что 50% ипотек выдано клиентам, кредитная нагрузка которых превышает 80% от доходов, а их первоначальный взнос до 20% от стоимости жилья.

( Читать дальше )

Насколько надут пузырь на российском рынке?
Коротко — очень сильно.

Теперь в деталях.
Возьмем на примере популярную бумагу последих 3 сессий $GTRK

Что такое развивающиеся страны?
Некое определение тех стран, экономика которых в большинстве случаев зависима от более экономических крупных партнеров.
У России — это Китай, США и ЕС
У Китая — это США и ЕС
И так далее, думаю, что никто не будет отрицать, нашу зависимость от Китая сегодня.

В рамках фондовых рынок вложения в развивающиеся страны, в большинстве случаев — это либо хеджирование, либо — привлечение капитала в кратно дешевые аналоги развитых стран.

Условно никому неинтересно инвестировать в условный аналог теслы, который будет дешевле ее по показателям в 3-4 раза. Международных инвесторов интересуют бумаги, стоимость которых дешевле в 10-15 раз.

Если наблюдается некоторый «пузырь» в котировках компании из развивающейся страны, его стараются задавить шортами.

Ладно, давайте сравним компании, разница капитализации которых стократна.

Чем занимается GTRK?

( Читать дальше )

Мне сказали, чтобы стать знаменитым нужно что-то делать.
Вот. Сделал.

Сделал ролик по корреляции индекса мосбиржи с курсом доллара. Немного задета тема с денежной массой, ключевой ставкой и отчетами проф.участников и доходами нефтегазового сектора РФ.

В зависимости от Вашего навыка, я надеюсь, Вы найдете для себя что-то полезное.

Буду рад ответить на вопросы. Материал большой, я постарался его «урезать» до объема в 50 минут, фактически, конечно, это нужно обсуждать месяцами.

На истину не претендую, но хочу обратить Ваше внимание на то, что не все так прекрасно в нашем королевстве.

Акции бумаг, которые могут быть «затронуты» в материале:
$GAZP $SIBN $LKOH $SNGSP $ROSN $SBER
Данные тикеры здесь «завязаны» напрямую. В том числе и $USDRUB $CNYRUB $IMOEXF $RIZ4

____________________________________________________

Если говорить коротко, откройте график индекса Мосбиржи и валютных пар: доллар-рубль, юань-рубль. Начиная с весны прошлого года, индекс стал дублировать курс с небольшим временным «лагом».

( Читать дальше )