💊 Incyte – входит в Топ-10 акций США – вырос после новостей о том, что новые правила регулирования не коснутся самого популярного препарата компании.

🛢 ОПЕК+ не изменила свои планы по добыче. Россия будет увеличивать добычу примерно на 100 тыс. б/д ежемесячно до октября, в соответствии с соглашением ОПЕК+.

🇨🇳 ЦБ Китая предоставит $46 млрд. дешевого финансирования, для кредитования малого бизнеса. Мы ожидаем, что Китай введет дополнительные меры поддержки из-за опасений резкого замедления роста. Мы не ждем ослабления ограничений на ипотечное кредитование и покупку жилья.

💡 Идея дня: следующие меры могут включать в себя снижения ставки резервирования, снижение налогов и субсидии для производства потребительских товаров. Trip. com – входит в топ-10 глобальных акций – выиграет от новых мер стимулирования в Китае. В России основными бенефициарами могут стать

🔔 На нашем ютуб-канале началась конференция с группой Сегежа, единственной российской компанией в сегменте лесопереработки на бирже.

На конференции вы узнаете, что происходит на рынке лесопродукции, возможно ли объединение отрасли и какие у этого перспективы, а также эксперты ответят на ваши вопросы.

Подключайтесь!

🔵 Газпром – входит в Топ-10 российских акций – вырос после отчета о прибыли на 12% выше консенсуса. Акции могут продолжить рост после пресс-конференции и вероятного пересмотра прогнозов аналитиками.

📉 Robinhood и другие брокеры упали после заявления регулятора о возможном запрете получения платы за данные о заявках клиентов. Это составляет большую часть дохода Robinhood, что несет угрозу текущей бизнес-модели компании

🇨🇳 Индекс деловой активности в сфере услуг КНР упал до 47,5, в производственном секторе составил 50,1. Эти данные указывают на то, что рост в экономике замедляется.

💡 Идея дня: пик инфляции и экономического роста в Китае и США пройден. Вероятно, лучшая часть цикла уже позади. Несмотря на это, нам по-прежнему нравятся акции Газпром в связи ростом прибыли, улучшением фундаментальных показателей и высокой дивидендной доходностью.

Открыть счёт в ВТБ

📊 Согласно China Securities Journal, ЦБ Китая собирается снизить норму резервирования и увеличить доступность кредитов. Акции Китая и Гонконга растут, несмотря на снижение рынка США.

🛍 «Ралли» в секторе потребительских товаров США вероятно завершается на фоне сокращения поддержки домохозяйств.

1. Прекращается выплата еженедельных пособий по безработице.

2. Домовладельцы смогут выселять жильцов, просрочивших арендную плату. Это сократит располагаемый доход.

3. Снижение потребительского доверия говорит о том, что домохозяйства начинают беспокоиться о своих финансах и могут стать более осторожными в расходах.

4. Растущая инфляция и перебои в поставках являются дополнительными рисками для сектора.

5. Мы начинаем наблюдать, как все больше компаний публикуют результаты, на уровне или выше консенсуса, а их акции падают – это часто указывает на пик цикла.

👔 Gap вырос на 6% после того, как отчиталась выше консенсуса и повысила прогноз по выручке и прибыли на акцию.

📀 Акции Western Digital выросли на 8% после переговоров по слиянию с японской Kioxia, которая занимает 20% рынка NAND. Конкурирующий Micron Technology вырос на 3%.

📈 TSMC подорожала на 2% после уведомления клиентов о повышении цен на чипы на 10% с 2022 года. Однако, это может снизить маржинальность клиентов компании.

🇬🇧 Производство автомобилей в Великобритании в июле упало до минимума за 65 лет из-за нехватки микросхем и нехватки работников. Проблемы с производством могут сохраниться в течение декабря-февраля, в период праздников, из-за возможных дальнейших вспышек COVID-19 и проблем с логистикой.

💡Идея дня: ЦБ Юж. Кореи повысил свою процентную ставку на 25 б.п. до 0,75%. Это первое повышение ставки ЦБ развитых стран в период пандемии. Представители регулятора говорят об опасениях быстрого роста задолженности домохозяйств и перегрева рынков жилья и других активов. Рост именно таких же рисков наблюдается и в других странах, особенно в США.

🌐 Palo Alto Networks – входит в Топ-10 акций США – вырос на 19% после того, как сообщил о росте выручки на 28% г/г, и дал прогноз выше консенсуса на следующий год. 13 сентября компания проведет встречу с аналитиками.

📱 Акции Samsung Electronics упали после объявления инвестиций в объеме $206 млрд. и отсутствия подробностей, включая какие-либо цели по прибыли или доходности.

🌱 Акции Mosaic выросли на 3% после увеличения программы выкупа акций с $700 млн до $1 млрд, что составляет 8% рыночной капитализации.

🦠 Пик пандемии вероятно пройден в США и Европе и быстро приближается в Азии. Delta Airlines – входит в Топ-10 акций США – и гостиничная сеть Whitbread – входит в Топ-10 глобальных акций – выросли на 3% вместе с большинством глобальных акций туристического и гостиничного сектора.

📈 JD. com вырос на 10% в Гонконге после заявления менеджмента, что новые ограничения слабо повлияют на компанию. По мнению JD. com, они коснуться в основном компаний, зависящих от рекламы, а не от электронной коммерции.

🇨🇳 Акции China Evergrande упали еще на 5% после заявления менеджмента о приоритете сокращении долга. Евробонды компании с погашением в 2025 г упали до 38,5% против 80% в мае, но в последние дни стабилизировались. В секторе китайских девелоперов мы отдаем предпочтение облигациям Sunac-25 с доходностью 8% и лучшим соотношением риск/доходность.

🛢 Облигации Pemex-30 не отреагировали на пожар на морской платформе. Нефть вчера подорожала на 5% отчасти из-за этого события.

💡 Идея дня: Число новых заболеваний во Флориде и Техасе — начало снижаться. На чем можно заработать?

1) Многие круизы начинаются во Флориде и круизные компании, скорее всего, начнут сообщать о росте бронирований. Мы предпочитаем Royal Caribbean, который обслуживает более состоятельных и пожилых клиентов, чем Carnival или Norwegian.

🦠 Впервые за месяц не было зарегистрировано новых случаев заражения COVID-19 на территории Китая, за исключением зараженных прибывших из-за границы.

🇨🇳 ЦБ Китая оштрафовал Industrial Bank of China за нарушения правил работы с данными клиентов. Инвесторы опасаются усиления регулирования банковского сектора.

🚗 GM объявил об отзыве всех электромобилей Chevrolet Bolt для замены аккумуляторного блока. Отзыв обойдется в 1 млрд $. Акции поставщика аккумуляторов– компании LG Chem упали на 10%.

🚖 Решения суда Калифорнии может негативно повлиять на Uber. Суд посчитал, что рассмотрение водителей и курьеров как подрядчиков нарушает конституцию. Включение их в штат приведёт к значительному росту затрат служб доставки и такси.

💡 Идея дня: число работающих буровых установок в Сев. Америке на прошлой неделе выросло на 8. Halliburton – входит в

🚗 Toyota упала на 6% после объявления о сокращении производства на 40% в сентябре из-за проблем с чипами и COVID-19. Компания подтвердила предыдущий прогноз по выпуску и операционной прибыли.

🖥 Компания Applied Materials отчиталась выше консенсуса и дала позитивный прогноз. Мы предполагаем, что ее конкурент – ASML (входит в Топ-10 глобальных акций) сможет так же показать рост.

💡Идея дня: индекс Hang Seng вступил в “медвежий” рынок, снизившись на 20% с февральских максимумов. Это вызвало опасения инвесторов по поводу цен на основные сырьевые товары. Однако ОПЕК может поддержать цены, отказавшись от увеличения добычи. Мы сохраняем прогноз цены на нефть около 64$ за баррель в следующем году. В таких условиях российские компании могут не подвергнуться сильной коррекции и показать положительную доходность с учетом дивидендов.

Открыть счёт в ВТБ

🇺🇸 Протоколы ФРС указывают, что, вероятно, сворачивание стимулирующей политики начнется в этом году, если не произойдет негативных сюрпризов. На наш взгляд, подобный план будет объявлен где-то между 22 сентября и 3 ноября. Если отчет по занятости 3-ого сентября покажет рост более чем на 800 000, то наиболее вероятной датой станет 22 сентября.

🇨🇳 ЦБ и Минфин Китая выпустили рекомендации, ограничивающие выпуск облигаций компаниями с высокой долговой нагрузкой. Рекомендации ограничивают использование доходов от продажи облигаций и запрещают некоторые рискованные структуры облигаций.

📊 Robinhood упал на 9% на пост-торгах после заявления о том, что доход, скорее всего, снизится в 3 квартале. Акции выглядят непривлекательно. Спекулянтам, которые не успели выйти по нашему совету 5-ого августа, имеет смысл сократить позиции.

💡 Идея дня: возможно, в ближайшие 10 недель будет объявлено о сокращении стимулирующей программы ФРС. Это не добавит оптимизма на рынке. Мы имеем нейтральный взгляд на рынок акций, так как риски коррекции в ближайшие месяцы выше чем обычно.

Открыть счёт в ВТБ