Британский фунт сегодня рушится еще на 1%. Игроки не дождались выступления главы Банка Англии Кэрни, который выступает в настоящий момент, и «пролили» фунт на новые минимумы. 

Кэрни выступил, сказал что монетарная политика перегружена, и с ее помощью нельзя не может решить все проблемы.
Фунт упал до минимумов, которые были установлены 7 октября на Flash crash по фунту. Если не принимать их в расчет, то фунт оказался на минимуме за 31 год.

( Читать дальше )

Только что выступал глава Банка Канады Стивен Полоз и сказал, что лучшее, что они сейчас могут сделать — это «ждать и наблюдать в следующие 18 месяцев или около того». На прошлой неделе Банк Канады создал ожидания дальнейшего смягчения политики, и поэтому заявление Полоза стало «холодным душем» для тех, кто шортил «канадец» (покупал USDCAD).

Мировые фондовые индексы в пятницу проявили устойчивость, вернув себе позиции после выхода позитивных отчетов компаний по прибыли и стабилизации цен на нефть, возродивших желание инвесторов рисковать. Азиатские фондовые индексы демонстрировали рост в понедельник, улучившиеся данные по внешней торговле Японии вызвали рост индекса Nikkei на 0.29%. Европейские рынки начали эту неделю на сильной ноте, переняв позитивный импульс Азии, и эта тенденция может распространиться на Уолл-стрит позднее в понедельник.

Фактором риска для фондовых индексов являются предстоящие президентские выборы в США, которые, возможно, вызовут повышенную волатильность и неопределенность. В приближении даты выборов (8 ноября) акции могут быть уязвимы к сильному падению, так как растущая неопределенность касаемо того, кто станет следующим президентом США, заставляет инвесторов избегать рискованных активов.

( Читать дальше )

Заявки на пособие по безработице США выросли до 260 тыс., Прогноз был 250 тыс.
Производственный индекс ФРБ Филадельфии вырос до 9.7, прогноз был 5

В 15:30мск началась пресс-конференция председателя ЕЦБ Марио Драги — всё внимание на евро.
Драги:

* ЕЦБ придерживается политики существенного количественного смягчения
* QE продлится до марта 2017 года и может продолжиться после, если это потребуется
* Инфляция может вырасти в ближайшие месяцы из-за эффекта низкой базы
* Пока нет уверенных признаков роста инфляции
* совет ЕЦБ рассмотрит вопрос по QE на заседании в декабре

До президентских выборов в США остается 19 дней, и республиканец Дональд Трамп, позиции которого еще больше упали на прошлой неделе, не смог набрать дополнительных очков против своего оппонента Хилари Клинтон в третьем заключительном раунде президентских дебатов, о чем говорит динамика мексиканского песо. Эта валюта, которая широко считается ключевым индикатором того, как проходят президентские дебаты в США, на азиатской сессии немного выросла против долллара США, а с 26 сентября, когда прошли первые дебаты, она повысилась на 6.8%. Если Клинтон увеличит отрыв от Трампа в опросах общественного мнения, это снизит рыночную волатильность в преддверии выборов, запланированных на 8 ноября, и инвесторы сфокусируются на сезоне отчетности. Пока сохраняется высокая вероятность того, что сокращение прибыли будет отмечено пятый квартал подряд.

( Читать дальше )

Банк Канады оставил процентную ставку «овернайт» без изменений на уровне 0,5%, как и ожидалось

Прогноз по экономике США понижен с +2% в 2017 до +1.5%.
(экономика Канады в самой большой степени зависит от США, поэтому центральный банк Канады дает такие прогнозы)
Рост ВВП Канады составит +1.1% в 2016 и около +2% в 2017-2018 гг.
По ожиданиям банка, глобальная экономика восстановит моментум на протяжении следующих двух лет.
В то же время, «деловые инвестиции» в США будут ниже, чем мы ожидали ранее.
Прогноз по темпам роста и экспорту понижен на 2017-2018 годы, из-за более слабого глобального спроса, а также из-за того, что рост в США менее благоприятствует канадскому экспорту.

official BoC press realease (pdf) 

Канадский доллар отреагировал укреплением на выход новостей. Пара USDCAD снизилась:

Чувствительность британского фунта проявилась в полной мере в среду после публикации сильных данных по рынку труда Великобритании, которые улучшили настроения инвесторов в отношении британской экономики. Увровень безработицы за период с июня по август не изменился и составил 4,9%, что является почти 11-летним минимумом. Средний заработок вырос на 2.3%, вызвав споры касаемо того, оказал ли Brexit, за который британцы проголосовали в июне, какое-то влияние на рынок труда страны. Хотя официальные данные по занятости указывают на замедление роста рабочих мест, увеличение рабочих мест на 106 000 в 3-м квартале стало самым значительным за всю историю ведения статистики начиная с 1971 года. Несмотря на то, что эти данные без сомнений впечталяют, рост фунта может быть ограничен опасениями относительно жеского выхода страны из ЕС.

( Читать дальше )

Индекс потребительских цен США (CPI) вырос в сентябре на 0,3%м/м, превысив прогноз, который составлял 0,2%м/м.
Годовые темпы роста цен составили 1,5% — максимальный темп роста с октября 2014 года.
По базовым ценам (Core CPI) рост составил всего 0.1%м/м, +2.2%г/г.

Ранее, сегодня были опубликованы данные по инфляции Великобритании, которая также оказалась максимальной за 2 года (+1%г/г).

Для того, чтобы ФРС всерьез обеспокоилась об инфляции, необходимо чтобы их главный инфляционный индикатор — расходы на личное потребление (PCE) вырос сверх 2% годовых, где он не был уже 4 года.

Пара британский фунт/доллар США показала впечатляющий рост во вторник утром, повысившись к 1.2270, но это вызвано не улучшением отношения инвесторов к фунту, а ослаблением доллара. Учитывая достижение рекордных минимумов на фоне опасений касаемо жесткого выхода Великобритании из ЕС, технический рост был ожидаемым и он может дать медведям возможность начать очередной раунд продаж британской валюты. Сообщения в СМИ о разногласиях между министром финансов страны и его кабинетом в отношении сценария Brexit вызвали разговоры о политическом риске, в то время как неопределенность относительно здоровья британской экономики после инициации Статьи 50 Лиссабонского соглашения продолжает оказывать давление на настроения инвесторов.

Внимание инвесторов сегодня может переключиться на данные по инфляции в Великобритании за сентябрь. Ожидается, что инфляция выросла почти до двухлетнего максимума, так как ослабление фунта после Brexit привело к росту цен на импорт. В нормальных условиях здоровый рост инфляции был бы позитивно воспринят, а отношение к британской экономике улучшилось бы. Но следует помнить о том, что резкий обвал фунта говорит о ненормальных условиях, и на рынке растут опасения, что инфляция достигнет 2.6% в 2017 г. Пара фунт/доллар США может продолжить снижаться на фоне беспокойства относительно жесткого Brexit, неопределенности и ожиданий повышения ставок ФРС. Эти факторы побуждают инвесторов продавать фунт.

( Читать дальше )