Мечел: мысли вслух. Разбор полёта.

Прогноз по прибыли на 2023 г. превышает текущую капитализацию в размере $1,3 млрд и
дает P/E (2023) в 0,9х.
Исторически такой мультипликатор мог быть обоснован чрезмерным долгом.
Но видна тенденция на уменьшение долга.

Динамика долга.

После коррекции в 10% с локального максимума, доджи (неопределённость),
Мечел обычка по дневным:


Напрягает снижение добычи, которое поквартально продолжается уже 7 лет.

Добыча угля.


Производство чугуна.

Производство стали.


Производство кокса.

Производство энергетических углей:


ВЫВОД.
Спекулятивно, компания интересна в связи с низкой по мультипликаторам оценкой (P/E около 1).
При этом, долг около 3 годовых EBITDA и падающий объем производства.

С уважением,
Олег.