❗️❗️Роснефть: добыча устояла, переработка выросла, а Восток Ойл готовят к запуску.

На Роснефть долгосрочно мы продолжаем смотреть позитивно. Компания достаточно устойчива даже в условиях сохраняющегося санкционного давления: совокупная добыча углеводородов в первом квартале 2026 года выросла до 63,1 млн тонн, при этом газовый сегмент показывает опережающую динамику благодаря шельфовым проектам, а добыча жидких углеводородов удержалась на уровне 45,2 млн тонн вопреки неблагоприятным погодным условиям в Сибири. Выручка достигла 2 032 млрд рублей, EBITDA восстановилась до 728 млрд с ростом на 37% к предыдущему кварталу, а чистая прибыль выросла до 115 млрд против 16 млрд кварталом ранее, что стало возможным благодаря повышению рублевых цен на Urals и жесткому контролю расходов.

Кроме того, у Роснефти есть главный драйвер для роста в виде масштабного проекта по увеличению добычи «Восток Ойл». Несмотря на санкции, проект продолжает реализовываться — уже уложено более 700 км трубопровода, и компания готовится к технологическому запуску системы внешнего транспорта в течение текущего года, и по мере его завершения показатели компании по нашей оценке существенно вырастут. Восстановление переработки тоже выглядит позитивно — после ремонтов на НПЗ объем вырос на 5,2%, глубина переработки увеличилась до 76,9%, а выход светлых нефтепродуктов достиг 59,6%.

Единственное что – надо понимать, что дивиденды здесь будут сильно зависеть от цен на нефть и доходность может быть волатильна. Но в целом среди нефтяников Роснефть безусловно является одним из наших фаворитов для долгосрочных портфелей. Таргет по акциям Роснефти по нашей оценке около 550 рублей за акцию на горизонте года, поэтому сейчас акции компании торгутюся значительно дешевле своей справедливой цены. А посмотреть таргеты по акциям других компаний можно как всегда в нашем телеграм канале в боте Помощник инвестора.
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram👉🏻https://t.me/+cra-wIpMUjkyMjYy
---
А как вы оцениваете перспективы Роснефти?