❗️❗️«Мать и Дитя». Акции переоценены⁉️

Акции компании торгуются выше 1500 рублей и за 2025 год выросли почти на 70%. Возникает логичный вопрос: «А не переоценены ли акции?»

Давайте посмотрим на операционные результаты за 4 квартал 2025 года и разберёмся.

✅Выручка выросла на 38,5% до 12,6 млрд руб.

✅LFL-продажи* увеличились на 15,5% до 10,5 млрд руб.

✅Количество амбулаторных посещений выросло в 2,1 раза

✅Количество принятых родов выросло на 8,5%

✅Количество пункций ЭКО выросло на 6,6%

*LFL-продажи показывают, что выручка растёт не только за счёт новых приобретений, но и за счёт роста цен и объёма услуг в клиниках и госпиталях, которые работают более года.

👉Выручка за 2025 год выросла на 31,2% и составила 43,5 млрд руб.

О таком росте мы знали ещё летом  – он был обеспечен присоединением сети клиник ГК «Эксперт» и планами по дальнейшему развитию бизнеса.

💡В 4 квартале 2025 года компания:

– открыла клинику в Уфе;

– запустила третье родильное отделение в клиническом госпитале «Лапино»;

– приобрела недвижимость под госпиталь в Москве.

☝️Компания явно не собирается останавливаться. Комментарий генерального директора ГК «МД Медикал» Марка Курцера:

«Мы с оптимизмом смотрим на 2026 год, в котором продолжим наше развитие: начнем реконструкцию недавно приобретенного здания в Москве под новый многопрофильный госпиталь, продолжим реализацию начатых ранее проектов по строительству медицинских учреждений и будем активно рассматривать все интересные предложения на рынке M&A».

❗️Мы пересчитали справедливую стоимость компании – она выросла на 18%, но всё ещё ниже текущих рыночных значений. Означает ли это, что акции нужно продавать?

Если посмотреть на исторические данные за последние годы, акции «Мать и Дитя» почти всегда торговались либо вблизи справедливых значений, либо с премией.

Почему рынок не даёт дисконт? Почему рынок готов платить премию?

👉Скорее всего, потому что это:

– качественный и быстрорастущий бизнес;

– высокая рентабельность;

– отсутствие долга и налога на прибыль;

– стабильные дивиденды;

– адекватный и понятный менеджмент.

✅Несмотря на отсутствие явной недооценки, мы очень хорошо заработали на акциях «Мать и Дитя» и продолжаем держать их в долгосрочном портфеле.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+Css6kNLegBE5NmE6

---

А вы держите акции «Мать и Дитя» в своих портфелях❓Какие результаты❓👇