❗️❗️🏦Т-Технологии – оцениваем привлекательность акций!

Группа «Т-Технологии» раскрыла операционные результаты за ноябрь 2025 года.

📊Результаты:

✅Число клиентов выросло на 14% г/г до 53,7 млн человек

✅Число активных клиентов выросло на 7% г/г до 34,1 млн человек

❗️Кредитный портфель вырос на 1,3% за ноябрь и на 21% с начала года, достигнув 3,15 трлн руб.

– Кредиты физлицам выросли на 0,8% за ноябрь и на 18% с начала года.

– Кредиты бизнесу выросли на 3,1% за ноябрь и на 34% с начала года.

У нас точно жесткая денежно-кредитная политика? Рост кредитования – один из факторов, почему ЦБ РФ в прошлую пятницу принял решение об аккуратном снижении ключевой ставки.

💰Также в отчете подсветили чистую прибыль Т-Банка за 11 месяцев 2025 года, которая составила 87,9 млрд руб.

Но здесь сразу отметим, что прибыль по МСФО будет выше из-за прибыльных дочерних организаций.

💡Достаточно вспомнить, что Т-Технологии вошли в капитал Яндекса. Только в 4 квартале, по текущим котировкам, бумаги YDEX могут принести группе порядка 20 млрд руб. прибыли!

☝️Мы полагаем, что компания по итогам 2025 года перевыполнит свой план по чистой прибыли (170 млрд руб.).

❗️Оценка выглядит привлекательно, несмотря на 10% рост за последний месяц:

Fwd P/E ≈ 4,6

Fwd P/B ≈ 1,2 (если не исключать неконтролирующую долю, то показатель и вовсе снизился к 1)

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+nzfa5tYd5rU4NWQy

---

А вы как считаете, оценка растущего банка привлекательна или уже дорого❓👇