❗️❗🏦 Сбер. Неделя до дивидендной отсечки!

Скоро акционеры компании получат дивиденды в размере 34,84 руб. на одну акцию или >11% доходности к текущим котировкам. Давайте посмотрим на результаты банка за июнь и ответим на вопрос:

«А стоит ли выходить из акций перед дивидендным гэпом?».

📊Результаты за июнь 2025г:

✅Чистый процентный доход вырос на 21,8% до 252,2 млрд руб.

❌Чистый комиссионный доход снизился на 6,7% до 59,7 млрд руб.

❗️Расходы на создание резервов составили 70,8 млрд руб.

✅ Прочие доходы/расходы составили +32,8 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 2,4% до 143,7 млрд руб.

Расходы на резервы в июне составили 35% от созданных резервов за полугодие. И это уже эффект не укрепления рубля, так как динамика валюты в июне была около нулевой. Это эффект ухудшения качества кредитного портфеля👇

Доля просроченной задолженности выросла на 10 б.п. (базисных пунктов) за месяц до 2,6%.

‼️Есть риск, что качество кредитного портфеля следующие полгода будет ухудшаться, что будет приводить к большим отчислениям в резервы!

Мы видим, что банк старается наращивать чистую прибыль в том числе и за счёт прочих доходов, но динамика роста замедляется. Внимательно продолжаем следить за ситуацией, но ничего критичного пока не происходит, тем более👇

Снижение ставки может скомпенсировать расходы на резервы, так как банк получит прибыль от переоценки финансовых активов на балансе.

💰В дивидендной базе 2025 года уже 18,3 руб. на одну акцию!

💡Посмотреть за сколько в среднем закрывается дивидендный гэп у Сбера, а также узнать прогнозные дивиденды за 2025 год — 

Оценка компании после гэпа:

▪️Fwd P/E ≈3,6

▪️Fwd P/B ≈0,75

✅Мы не будем выходить из акций перед дивидендным гэпом, так как оценка банка дешёвая, дивиденд за 2025 год и снижение ставки поддержат котировки акций.

--

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

А вы будете выходить из акций Сбера перед дивидендами❓