X5 Retail (пятёрочка) - покупать ли сегодня?

В результате процесса принудительного переезда компании из Нидерландов в Россию торги депозитарными расписками были остановлены. И вот спустя 9 месяцев сегодня начнутся торги уже акциями «Пятерочки».

С момента остановки торгов расписками X5:

🏛 iMoex снизился на 17%

🏛 iMoex потреб. сект. снизился 22%

🍏 Магнит упал на 38%

🍏 Лента выросла на 10%

Возникает логичный вопрос: «А не снизятся ли акции Х5 после начала торгов?»

📊Результаты Х5 за 3кв 2024г:

✅Выручка выросла на 22,9% до 978,6 млрд руб.

✅Операционная прибыль увеличилась на 18,9% до 48,1 млрд руб.

✅Чистая прибыль увеличилась на 19,3% до 35,3 млрд руб.

🍏 EV/EBITDA (2024) = 3,3

🍏 EV/EBITDA (2024) = 3,5

🍏 EV/EBITDA (2024) = 3,7

💡Х5 даже по цене 2798 рублей оценивается дешевле своих основных конкурентов, поэтому с фундаментальной точки зрения в долгосрок можно покупать и по текущим.

Справедливая цена по нашим расчётам — 4200 рублей!

‼️Но у нас еще есть «навес» продавцов, который потенциально больше в 3 раза, чем был у hh, поэтому мы можем увидеть снижение акций.

Но возможный большой дивиденд (около 400-500+ руб. на 1 акцию), выкуп акций у нерезидентов, дешёвая оценка и повышенный налог на прибыль (в затраты пойдут только 57,6% от покупки расписок) могут сегодня поддержать акции Х5.

Уровень 2500 рублей за одну акцию считаем интересным!
💡Мы, в нашем премиальном клубе, расписки Х5 покупали еще в диапазоне 2200-2300 рублей.

👆Думаем, что до таких отметок сегодня не дойдем, но если вдруг, то это будет шикарной возможностью нарастить позиции!

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻 https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey

----

Будете сегодня покупать Х5? Если да, то от какого уровня?