«Кейнсианство, по определению, это политика увеличения государственных расходов в условиях спада экономики, отсутствия инвестиционной активности бизнеса и низкой потребительской активности населения. То есть государство «замещает» частные инвестиции и спрос. В России же мы видим настоящий бум и инвестиций, и потребления, а государство, по сути, лишь поддерживает, присоединяется к нему», — сообщил виц-премьер Александр Новак.
Книга «Краткая история денег или все, что нужно знать о биткоине» больше о том, как работает экономика, биткоин здесь для хайпа. Так и видно, что автор пишет серьезный классический экономический труд и добавляет в него местами, чтобы быть в тренде, «и биткоина».
Из этой книги можно уловить, как работает экономика. Вкратце все сводится к эксперименту с… зефирками!!! Да, да… этот известный эксперимент, где детям предлагали на выбор, или зефирку сейчас, или две, но потом. Этот опыт над детьми объясняет наше экономическое мироздание. Те дети, что отсрочили свое потребление сладкого, добились спустя годы большего. Они стали богаче своих нетерпеливых сверстников.
Люди делятся на две категории. Одни — существа неразумные, которые берут кредиты на потребление прямо сейчас. Другие — инвесторы, откладывают часть дохода, чтобы в будущем получить больше возможностей. В завершении этой рецензии приведу историю из книги, объясняющую как работает этот механизм инвестирования.
▪️В экономической теории, в частности кейнсианстве, важным показателем экономического роста выступает IS-кривая, данная кривая отображает баланс между инвестициями и сбережениями. Все мы знаем, что сбережения вытесняют инвестиции и наоборот. Все потому, что на уровень данного баланса влияет уровень процентной ставки.
▪️В монетаристской модели, снижение ставок приводит к росту инвестиций… но в ущерб сбережений. т.к. стоимость денег снижает издержки по наличным деньгам, что приводит к расширению потребления и инвестиций.
Если по-простому, чем ниже процент, тем меньше желающих вкладывать деньги в приносящие фиксированный процент активы в пользу текущих расходов.
➡️Почему со снижением процента возникает риск ликвидности в будущем?
▪️Депозиты (один из активов с фиксированным доходом) являются основным источником ликвидности для коммерческого банка. Т.е. снижение ставки снижает приток денег, и в момент роста риска, отток ликвидности ставит банк в состояние неплатежеспособности, даже если отчетность у банка хорошая. Все по тому, что банковская система имеет структуру частичного покрытия.
Обзор рынков. Четверг, 14 января 2016
Вчера WTI, а сегодня Брент сделал это — “протестировал” уровень в 30 долл. за баррель. По хронологгии, вчера, в 18:30 МСК и как обычно по средам, вышел еженедельный отчет EIA. Реакцией на него стало падение ближайшего фьючерса на брент на 1.5 доллара (этот мартовский контракт, кстати, сегодня торгуется последний день). А ночью он “проколол” 30 долл./барр. Пару часов назад, на малоликвидных ночных электронных торгах, брент показал минимум в районе 29.73, а на момент написания находился почти на 30 ровно. Американский WTI также упал на выходе отчета, но торгуется с нетипичной для него премией — примерно на 31.4 долл. за барр.