идеи

Скоро очередное заседание ЦБ, а я продолжаю собирать облигационную часть портфеля. Сегодня мне приглянулись ещё несколько выпусков.

Текущие принципы отбора облигаций в портфель:

✔️ наличие постоянного купона;

✔️ по возможности отсутствие амортизации, чтобы не думать, куда разместить полученный обратно капитал, так как доходность может быть гораздо ниже;

✔️ по возможности отсутствие оферты, в крайнем случае оферта максимально отодвинута во времени. Причина поиска облигаций без оферты проста — освобождение себя от необходимости отслеживать оферты)))

✔️ высокий рейтинг эмитента.

Но прежде чем рассмотреть выпуски, приглашаю вас подписаться на мой канал про инвестиции и личные финансы, а здесь пишу исключительно про дивиденды.

На сегодня список получился следующий список корпоративных облигаций.

1️⃣ РЖД 001P-38R (RU000A10AZ60)

• Тип купона: постоянный

• Купон: 17,90%

• Текущая купонная доходность: 16,12%

• Доходность к погашению: 15,20%

Предлагаем инвесторам обратить внимание на важные события в России и мире, которые произойдут в ближайшие недели. Есть способы заработать на будущем, если подготовиться к нему заранее.

Рынки живут ожиданиями: инвесторы заранее закладывают будущие события в цены на биржевые активы. Поэтому важно не только оценивать текущее положение дел, но и стараться спрогнозировать, что будет дальше. 

Что произойдёт в мире

🔥 Иранский конфликт

Конфликт на Ближнем Востоке продолжается, противостояние привело к шоку на рынках нефти и газа из-за перекрытия Ормузского пролива. Сроки завершения военных действий не определены, по оптимистичным оценкам, военные действия продолжатся, по крайней мере, ближайшие пару недель.

✨Идея

Пока конфликт находится в острой фазе, рост цен на энергоносители может продолжиться. В случае длительного закрытия Ормузского пролива выпадающие объёмы не получится быстро компенсировать ни усилиями ОПЕК+, ни распечатыванием стратегических резервов.

Волатильность цен на нефть удобно отыгрывать через фьючерсы на МосБирже, наиболее ликвидный контракт — апрельский BRJ6. Из нефтяных компаний наши фавориты: ЛУКОЙЛ и Роснефть. У компаний — высокая доля экспортных поставок.

Всем доброго вечера или бодрого кофе перед сменой

Вот моя табличка по портфелю акций.

Целевые доли и текущие:

К распределению по целевым долям пришёл только лишь к концу года 2025, дабы упорядочить как-то покупку акций(а так и надо делать). И приступил к формированию своего портфеля. От каких-то позиций отказался — когда начал формировать идею портфеля сразу видно, какие акции были куплены просто чтобы, что-то купить, пришлось закрывать в минус, ничего страшного считаю в этом нет, если идея больше не актуальна нечего там сидеть (так продал астру с убытком в 50%), продал — забыл поехал дальше. Составил портфель, раскидал доли по целевым значениям. По некоторым долям виден перевес от целевых (СБЕР, РОСНЕФТЬ, ЛУКОЙЛ). Прикинул на коленке, к концу года, за счет ежемесячных пополнений, их доли должны выровняться без продажи и перекладывания. Надеюсь в 2027м я перестану каждый месяц что-то покупать, буду тупо кидать ежемесячные пополнения в LQDT, а ребалансом заниматься, раз в квартал, раз в полгода или вообще раз в год, пока не определился.

Алексей Девятов

Предлагаем три инвестиционные идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на МосБирже: ставка на рост стоимости алюминия, дальнейшее снижение немецкого и американского рынков.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Экономические перспективы Европы ухудшаются

Параметры идеи

• Продажа фьючерса на акции фонда iShares Core DAX UCITS ETF. Код июньского контракта — DXM6.
• Цена продажи: 19200 пунктов.
• Цели и потенциал: 18100 пунктов, +41% от ГО.
• Срок: 3 месяца.

Суть идеи

Обострение ситуации на Ближнем Востоке негативно для европейской экономики, поскольку резкий рост цен на энергоресурсы может спровоцировать новый виток ускорения инфляции и угрожать нормальной работе промышленности.

«Постоянные нападения на суда и энергетическую инфраструктуру рискуют подвергнуть мировую экономику стагфляционному шоку в долгосрочной перспективе. Иными словами, речь идёт о ситуации, когда более высокие цены на энергоносители сочетаются с ослаблением доверия, сбоями в цепочках поставок и ужесточением финансовых условий», — заявил член Еврокомиссии по экономике Валдис Домбровскис.

ВТБ Инвестиции планово обновили свой ТОП-10 самых перспективных акций. Но в этот раз в список попали бумаги, которые до этого в нём отсутствовали.

1️⃣ Ключевые изменения в списке:

✔️ Добавлены акции 💿 Русал (#RUAL)
✔️ Исключены акции 📱Ростелеком (#RTKM).

При предыдущем пересмотрении списка из него были исключены акции ⛽️ Лукойл.

2️⃣ Почему добавили «Русал»:

Драйвер: Рост цен на алюминий на фоне геополитической напряженности (блокировка Ормузского пролива создает дефицит металла).

Эффект для компании:
— рост цены алюминия на 10% увеличивает EBITDA «Русала» на 50%;
— ослабление рубля на 10% добавляет еще 30% к EBITDA.

Вывод: Аналитики видят улучшение финансовых результатов благодаря конъюнктуре и валютному хеджу.

3️⃣ Почему убрали «Ростелеком»:

Причина: Отсутствие реакции акций на сильную отчетность.

Решение: Предпочтение отдано бумагам с более понятными драйверами роста или высокой дивидендной доходностью.

4️⃣ Актуальный список ТОП-10 российских акций:

Всем доброго вечера или сна после смены! ☕😴

Разбил облигационную часть на 50/30/20. 50% — длинные ОФЗ; 30% — точечные корпоративные идеи; 20% — квазивалютные (защита от девальвации)

Длинные ОФЗ (целевая 50%) У меня сейчас только 238-я и 248-я. При ключе ниже 11% жду общей доходности ~30% (переоценка + купоны). Будет ли это за год или к концу — не гадаю. Как только дождусь — 238-ю точно продам, зафиксирую переоценку по телу. 248-я — под вопросом: смотря какая будет актуальной структура портфеля к этому моменту, может оставлю для надёжного купонного потока. Но в идею «купи сейчас и сиди 15 лет с высоким купоном» считаю полным бредом, особенно для маленького капитала. При низком ключе правильнее короткие облигации — меньше риска и быстрее ребаланс. В целом набирать ОФЗ «лестницой», была не самая плохая идея. Пару раз продавал ОФЗ когда цена по телу росла и доля в офз был сильный перекос, тоже оказалось хорошей — идеей какие-то копейки да фиксоровал.

Аналитики БКС Мир Инвестиций обновили свой прогноз на ближайшие 12 месяцев. Причина понятна — изменения макрофона. Кто же кажется интересен профессионалам?

1️⃣ Индекс МосБиржи: прогноз снижен:

🔘 Без учета дивидендов: с 3300 до 3200 п.
🔘 С учетом дивидендов: с 3500 до 3400 п.

2️⃣ Металлургия и добыча: взгляд ухудшен до «Негативного» по причине давления крепкого рубля на выручку

3️⃣ Финансовый сектор: взгляд улучшен до «Позитивного».

Новые фавориты и идеи

1️⃣ Облигации (конкретные выпуски)

✔️ Валютные облигации: Полипласт, Корунд-Циан.
✔️ Длинные ОФЗ (игра на снижение ставки).
✔️ Корпоративные выпуски: АБЗ-1, Эталон, ГТЛК, ВУШ, Аэрофьюэлз.

2️⃣ Акции (краткосрочные фавориты)

✔️ Нефтегаз: НОВАТЭК
✔️ Потребительский сектор / IT / Телеком: ЕвроТранс, МТС, Озон (OZON), Яндекс.
✔️ Финансы: ВТБ, Т-Технологии (Т-Банк).

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.

Индекс МосБиржи снова пытает штурмовать отметку 2800 пунктов. В это время аналитики БКС отобрали 5 фундаментально сильных акций, которые сохраняют потенциал для роста на среднесрок и «длинную». Цели — до +89% от текущих уровней.



📱 Яндекс(#YDEX) — технологический гигант

🔘 Причины роста: выручка +28% г/г, чистая прибыль +70% г/г. Компания запускает новые сервисы («Аптеки») и поглощает нишевых игроков. Долг минимален (0,2x EBITDA). Отчёт за 2025 год можно глянуть тут.

🔘 Дивиденды: Компания выплачивала дивиденды по 80₽ два раза в год, однако менеджмент выступил с предложением увеличить дивиденды до 110₽.

🔘 Таргет БКС: 6 200₽ (+29,3%)

🍏 КЦ ИКС 5 (#X5) — дивидендный король ритейла

🔘 Причины роста: низкий долг и агрессивный рост торговых площадей (+9,2%). Компания выдавливает с рынка слабых конкурентов.

🔘 Дивиденды: Доходность за 2024 составила 18,8%. За 2025 суммарная див. доходность также ожидается на уровне 18% — отличная ставка на фоне снижения ключевой ставки. Правда надо помнить, что компания уже платила промежуточные дивиденды в размере 12,2% на момент отсечки. На прошлой неделе эти акции я добавила в открытый дивидендный портфель.

Индекс Мосбиржи так и не может преодолеть сильное сопротивление на уровне 2800 и за неделю показал примерно нулевую динамику — +0,15%. При этом индекс и на горизонте прошедшего года показывает -15,55% и +0,51% с начала 2026 года. Если смотреть отраслевые индексы, то все они с начала года находятся в «зеленой» зоне, за исключением нефтегазового сектора.



На предстоящей неделе нас ждут отчёты компаний за 2025 год, среди которых отчёт Сбера, зная вес Сбера в структуре индекса, будем следить за отчётностью, хотя явных сюрпризов я там не ожидаю, Сбер регулярно информирует своих акционеров о достигнутых результатах.

Вчера обсуждали, что основная доля в фондах облигаций приходится на корпоративные бумаги и ОФЗ. Самые популярные облигации федерального займа, мы обсудили вчера тут. Сегодня, как и обещала, обсуждаем корпоративные бумаги.



Основные критерии отбора бумаг в портфели фондов:

✔️ это бумаги эмитентов первого эшелона;
✔️ в поисках доходности готовы рассматривать выпуски с доходностью выше 15–16% годовых.

Понятно, что корпоративные облигации имеют меньший срок обращения, нежели ОФЗ, так как в подборке фондов наиболее популярны именно длинные ОФЗ со сроками погашения 10+ лет. У корпоративных бондов из подборки срок погашения примерно 3 года.

Топ-5 корпоративных облигаций в портфелях фондов

1️⃣ РусГидро, БО-002Р-07

• Рейтинг: ААА
• Текущая купонная доходность: 13,96%
• Доходность к погашению: 15,23%
• Купон: 12 раз в год
• Оферта: нет
• Амортизация: нет
• Дата погашения: 26.07.2028

📈 Доля в общих облигациях фондов: 2,2%

2️⃣ Сбербанк, 001Р-SBER51

• Рейтинг: ААА