евротранс

В мире всегда были люди, которые свято верили в свои идеи — иногда это шло на пользу, но чаще приводило к печальным последствиям.

Так в США группа людей ждала пришельцев, которые должны были спасти их от конца Света. Кто-то до сих пор верит в плоскую землю, а кто-то готов сносить вышки 4G, ведь те помогают властям следить за чипированными.

Это были самые безумные примеры, но в жизни каждый из нас сталкивается с чем-то подобным. В том числе и на фондовом рынке — ведь если мы вложили в акцию слишком много, то будем верить в нее до конца.

Посмотрите отдельные ветки Пульса — в некоторых из них сидят настоящие фанатики, которые просто помешаны на своих бумагах. И чем хуже идут дела у их любимых акций, тем агрессивнее они становятся.

Впервые я столкнулся с этим тогда, когда написал о худших акциях на ближайший год. В мою подборку попало восемь бумаг, но набросились на меня только фанаты ЕвроТранса — многие набрали его по 250 рублей и теперь защищают свой выбор.

Любые аргументы тут бессильны, ведь люди не могут пойти против своей веры. Хотя уже тогда было ясно, что компания не выполнит своих обещаний — и вот вчера она порекомендовала дивиденды, которые оказались на 20-35% ниже обещанных.

Менеджмент ЕвроТранса намерен рекомендовать совету директоров выплату дивидендов в размере 6,48 руб. на акцию по итогам III квартала 2024 г., или 70% от чистой прибыли, компания сообщила вчера на звонке по результатам III квартала 2024 г.

Влияние: Ниже заявленного ранее диапазона в 8-10 руб./акц. После II квартала 2024 г.  менеджмент ЕвроТранса заявлял о намерении выплатить 8-10 руб./акц., а за весь 2024 г. — суммарно 29,82 руб./акц. (финальный дивиденд — 15 руб./акц.). Отмечается риск для суммарного дивиденда на фоне высокой долговой нагрузки, учитывая, что основная часть долга размещена с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке ЦБ. На основе анализа компании сохраняется прогноз суммарных дивидендов за 2024 г. в размере 20 руб./акц.

Евротранс супер недооценённая компания:

— торгуется ниже капитала
— не высокий p/e учитывая сильные расходы на % по лизингу и кредитам
— EV/Ebitda вообще копеешная
— при снижении ставки, сильно вырастит прибыль