zefinance

Классический пузырь.
трендовая волатильность крайне высокая.
Инвесторы надеются на запуск легальных фьючерсов и значительное углубление торгов.
Есть майнеры у которых крипто биткойна на 3-7 млрд. долл., по текущим ценам.
Они понимают, что вывести даже часть этих денег в фиатные валюты затруднительно.
А потратить такие деньги, через ограниченные сделки, сложно.
(можно купить виллу или яхту, но нельзя инвестировать миллиарды долларов через биткойн в реальный сектор).
КИТЫ биткойна, ждут появление и расторговку фьючерса в Чикаго, тогда с помощью залоговых контрактов, они смогут перевести в доллары, огромные суммы.
А разогрев цен крипты, в их интересах.
__________________________________________________________
Уверен что многие китайцы считают свои миллиарды, и ждут возможности легализовать состояния.
Проблема, только в том, что потенциальных продавцов в биткойне слишком много.
И кто то может начать сброс сотен тысяч биткойнов, в любое время.
IMHO

Блокчейн проекты, понемногу, начинают лопаться.
Рынок крипто инвестиций, несмотря на техническую перегретость биткойна, в ближайшие полгода, останется позитивным.
В силу инерции психологии толпы.
Но позитива 2017 г., в виде 10 кратного роста цены ликвидных крипто. блокчейнов, может не повториться.
(хотя кратный рост цен возможен внутри года).
Ближайший год, для этого сектора показетелен.
Я по прежнему считаю, крипто блокчейн самым «горячим» в IT, и индикатором биржевого кризиса.
IMHO
В отличии от 2000 г., блок чейн проекты внебиржевые инвестиции, и прямой угрозы для капитала фондов не представляют.
Специфика этого рынка, в относительной инерции к динамике организованных торгов, и в манипулировании ценовой волатильностью крупными держателями блокчен пакетов.
На этом рынке есть потенциальные долларовые миллиардеры (в основном Азия).
Но они не обналичили большую часть своих состояний в традиционных валютах, ожидая продолжения вертикального роста, этого рынка.
Проблемы глобального IT, прежде всего касаются США, для развитых компаний, и КИТАЯ, Японии и Кореи, для развивающихся.
Трудности Китайского IT, могут сильно ударить по настроениям крупнейших владельцев крипто токенов, но это в будущем.
Я исхожу из предложения, что вывод капитала из крипто блокчейна, начнётся в неблагоприятный момент, с точки зрения коньюнктуры IT.
__________________________________
После этого выяснится, что крупные IT компании (допустим Китая, Корреи и Тайваня) имели пакеты в блокчейне, и понесли потери.
IMHO

Доллар в целом, крепче средне исторических значений.
Но ослабление американской валюты, опасно для мировых рынков.
Это рост инфляционной премии, и резкий рост издержек в перерабатывающей промышленности, а так же резкое падение прибылей в технологическом секторе.
С учетом рекордной закредитованности корпораций и слабости в обслуживании долгов, это может быть шоком, для мировой экономики.
При этом, будущий кризис, может сопровождаться устойчивым ослаблением доллара.
IMHO
ФРС в такой ситуации окажется в ловушке.
Все три возможных решения будут шоком для рынка...
Неизменные ставки увеличат инфляцию....
Рост ставки, критически повысит стоимость долгов и обанкротит многих....
Снижение ставки, подхлестнёт рост цен сырья и бегство от доллара....
IMHO
Сейчас мировым рынкам, выгодно постепенное укрепление доллара США....
Это поддержит долгосрочные тренды рынков и даже рынок сырья.
(в реальных ценах)

МНЕНИЕ: если ЦБ реализует этот шаг, это поддержит рынок акций и рынок ОФЗ с фиксированными ставками.
Есть сомнения, что дальше ставка будет снижаться такими же темпами.
НО в 2018 г., при благоприятных условиях ставка уйдет к 8% годовых.
Снижение ключевой ставки, приведёт к продолжению снижения кредитных ставок. Это отличная новость для бизнеса.
Кроме того, снижение кредитных ставок делает кредиты доступнее, по высоким ставкам для проблемных заёмщиков.
IMHO

 1. Задержка с поднятием кредитного лимита, в США, после 29 сентября будет стоить экономике США 200 млн. долл. в день до начала октября, по 500 млн. в день в первой декаде октября и по 700 млн. в день во второй декаде, далее по 1 млрд. в день.
 Это потери от недофинансирования бюджетных обязательств.
 Индекс доллара, обычно растёт когда кредитный лимит повышается.
 Реакция на рост кредитоспособности экономики США.
  Слабеет, вместе с ростом кредитных рисков США и вероятности дефолта.

Доллар показал минимумы за 3 года, а падение курса стало самым масштабным с 2009-2010 гг.

2. 

 МНЕНИЕ:
 Реформа налоговой системы США, уже заложено в цены Уолл-Стрит.
 Продолжение роста рынка акций потребует улучшения корпоративных прибылей.
 Рынок будет ждать отражения изменений законодательства в отчётности компаний 2018 г.
 ПРОБЛЕМА ТРАМПА...
 Экономики США обременена, высоким долговым бременем на фоне обеднения среднего класса.
 Снижение налогов с 30-25% для корпораций, до 15%, приведет к резкому росту дефицита бюджета США.
 При этом, не факт, что свободные деньги попадут в карманы налогоплательщиков и экономику США.
 Есть риск, что деньги попадут в дивиденды акционеров, и останутся на рынке.
 В этом случае, бюджетная дыра в США ставит около 1 трлн. долл. в год.
 Есть риски:
 Резкого падения доллара.
 Роста инфляции.
 Резкого роста процентных ставок.
 Фактически, реформа Трампа, может вызвать инфляционную накачку экономики США.
 Кроме того мировые инвесторы, могут потерять доверие к доллару США, после его девальвации.
 Корпорации США, так же пострадают, когда рост процентных ставок перекроет выигрыш от снижения налогов.
 IMHO
 Последствия для России...
 укрепление рубля на фоне взлёта цен нефти.
 Нефть может дойти до 200$
 IMHO
 РЕЗЮМЕ, реформа Трампа может взорвать экономику США.