sp500 анализ

Экономист и бывший сотрудник Merrill Lynch Гэри Шиллинг дал интервью, в котором обрисовал довольно мрачный прогноз для рынков и экономики. По его мнению, в этом году в США практически неизбежно наступит рецессия.

Кроме того, он предрекает крупную коррекцию на фондовом рынке, из-за чего индекс S&P 500 может упасть на целых 30%. По его мнению, спад может начаться к концу года.

Единственными факторами, способными предотвратить спад, могут стать либо резкое увеличение фискальных стимулов, либо сохранение устойчивого роста потребительского спроса в США. Правда, как он считает, оба события маловероятны.

На грядущий спад указывает тот факт, что рынок жилья остаётся в значительной степени замороженным из-за высоких процентных ставок. Несмотря на кратковременный всплеск продаж существующего жилья в США в прошлом году на фоне снижения ипотечных ставок, активность покупателей замедлилась.

Кроме того, капитальные затраты, показатель инвестиций предприятий в такие вещи, как наём новых сотрудников и приобретение оборудования, резко сократились в частном секторе за последние годы. С учётом стремительного роста капитальных затрат на ИИ общие капитальные затраты к концу прошлого года выросли на 3,9%, что ниже пикового значения около 24% во время пандемии.

Главные события за день и мнение Резана ✍️.

Резан Трейдер ( +0.13%
Резан Инвестор  +0.7%
Копилка Детям +0.15%
Разгон РФ  +2.06%
Разгон фьючерсы  +3.01%

Рынок продолжает стоять на месте уже несколько недель. Ничего нового. Ожидания на год отличные. Позиции собраны. Осталось только ждать. И позиции показывают себя лучше рынка. Даже в минусовой или нулевой день рынка показывая плюс. Ждем. А кто еще не в стратегиях или разгоне, думайте скорее. Не надо в конце года удивляться десяткам и сотням процентов упущенной прибыли. Касаемо торговли на иностранных биржах, сижу в плотных лонгах по американским индексам и золоту, с прибыли докупаюсь биткоином и различными отдельными акциями.

1. Сезон корпоративной отчетности за IV квартал 2025 года стартует: результаты опубликовали около 4% компаний из S&P 500. На следующей неделе к ним присоединятся еще 14 представителей индекса. 🎯 В центре внимания инвесторов по традиции окажется финансовый сектор. Отчеты представят крупнейшие банки США – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs и Morgan Stanley.

По итогам месяца объём маржинального долга на биржах США увеличился ещё на $57 млрд, достигнув нового исторического максимума — $1.184 трлн.
Но самое важное — не абсолютные значения, а структура этого роста.

В 2025 году зависимость динамики индекса S&P 500 от маржинального долга усилилась до уровня, который сложно игнорировать: фактически, каждая новая волна роста индекса сопровождается аналогичным всплеском кредитного плеча.

Это означает, что рынок поднимается не на базе фундаментального спроса, а на заёмных деньгах, что всегда увеличивает вероятность масштабных обвалов.

Особенно опасная часть — это состояние маржинальных счетов.

Свободные остатки — тот самый «воздушный мешок безопасности», который инвесторы обычно держат для страховки — остались на прежнем уровне.

В то время как маржинальный долг вырос, соотношение долг / свободный кэш достигло нового исторического значения: