softline

Софтлайн: ожидаем слабой отчетности за 1П25

21 августа Софтлайн опубликует отчетность по МСФО за первое полугодие 2025 года, и прогнозы неутешительные.

— Выручка: ожидается снижение на 6% г/г из-за падения спроса на ИТ-продукцию и снижения коэффициента конвертации отгрузок.
— EBITDA: прогнозируем падение на 88% г/г, рентабельность упадет на 5,8 п.п.
— Чистая прибыль: убыток вырастет в 4,8 раза из-за слабой EBITDA и роста процентных расходов.
— FCF: отток составит -13 млрд руб. (27% капитализации компании), несмотря на снижение M&A активности.

Ключевые риски:

— Высокая долговая нагрузка (чистый долг/LTM EBITDA = 6,4x).
— Отсутствие дивидендов в 2025 году.
— Компания остается одной из самых убыточных по FCF.

Инвестиционная привлекательность акций Софтлайн под вопросом. Недавний рост котировок на фоне новости о покупке доли Sk Capital выглядит необоснованным.



Источник

Суммарно за два дня акции показали +24% роста в пике.

В последний раз про $SOFL я говорил 4 августа — smart-lab.ru/blog/1188075.php

Тогда я говорил, что рост в силе, пока мы держимся выше 100 рублей за акцию. В моменте увидели откат до 102,2, а затем новый этап взлета.

Сейчас восходящий тренд остается в силе, пока мы держимся выше начала этого импульса (103,3).

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Друзья, мы рады поделиться новостями о нашем новом крупном инвесторе: инвесткомпания Sk Capital, входящая в группу ВЭБ.РФ, приобрела крупный пакет акций SOFL из нашего казначейского пакета — более 10% уставного капитала Софтлайн на сумму 5 млрд рублей. 

Почему Sk Capital купила долю в Софтлайн? Управляющий директор Sk Capital подчеркнул, что компания высоко оценивает потенциал и перспективы роста Софтлайн, в том числе за счет: 

• большого портфолио успешных проектов и репутации SOFL в индустрии высоких технологий 

• стратегии по консолидации нишевых компаний в области лазеров и цифровизации промышленности с последующим международным экспортом комплексных решений

Кроме того, соглашение между компаниями отражает стратегические приоритеты фонда Sk Capital: они направлены на развитие ИТ-сектора, участие в формировании крупных технологических холдингов и обеспечение технологического суверенитета России. 

Куда Софтлайн будет тратить деньги? Продолжим еще более активно развивать бизнес, в том числе за счет: 

📈 Акции Softline выросли более чем на 12% после новостей о том, что Sk Capital инвестировала 5 млрд руб. и получила свыше 10% акций компании.

smart-lab.ru/blog/news/1191071.php