s&p500

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 в четверг провалился на 2,01%% к 6766 пунктам. Высокотехнологичному Nasdaq 100 было еще больней. Он закрылся спадом на 2,7% к 24 330.

  — Эпицентр проблем в ИИ-секторе. Бигтех совсем расклеился. Акции Microsoft (MSFT) вчера упали на 4,95%, Oracle (ORCL) на 6,95%, Palantir (PLTR) на 6,83%, Nvidia (NVDA) на 1,33% За ними потянулся весь рынок. Не было не пострадавшего сектора.

  — Шокирующий прогноз капитальных затрат Alphabet (GOOG) на 2026 год больно ударил по рынкам. Превышение в 3 раза над ожиданиями сложно повернуть на светлую сторону. Тем не менее акции GOOG были вчера в списке наименее пострадавших. Снижение всего на 0,60%.

  — Еще одной слабостью стал отчет Qualcomm (QCOM). Он тоже вышел в среду после закрытия торгов. Отыгрыш произошел в четверг. Отчет сильный, но прогноз по выручке на 1-ый квартал 2026 года разочаровал.

  — Главная проблема — глобальный дефицит памяти. Взрывной рост сектора ИИ перетянул поставки на себя. Из-за этого производители смартфонов вынуждены сокращать планы по выпуску.

( Читать дальше )

📈 Инфляция
Картинка такая: базовая инфляция — 3,4% г/г в августе 2025; весной была ниже, к июлю подросла и к августу чуть отступила.
Базовая инфляция держится в середине 3% — без явного ускорения, но и без устойчивого спада.

🏭 Промышленное производство
Промышленное производство в декабре 2025 — 102,3 (2017=100): второе подряд месячное повышение после просадки в октябре. В целом во второй половине года там была пила, но к концу четвертого квартала уровень выше августовского.

📊 ВВП и выпуск
Номинальный ВВП в третьем квартале 2025 — около 31,1 трлн долларов в годовом пересчёте; последовательный подъем от конца 2024‑го.

👥 Рынок труда
Безработица в декабре — 4,4%: выше, чем летом (4,3%), и ниже ноябрьских 4,5%.

🏦 Ставки
Эффективная ставка по федеральным фондам в январе 2026 — 3,64%, снижается с сентября 2025 (4,22%) через октябрь–декабрь.

📝 Итог и риски
В связке это выглядит так: выпуск к финалу года оживился, номинальный масштаб экономики тянется вверх, а рынок труда остыл на полшага. Два вывода: финансовые условия мягче, экономика в целом выдерживает. Риск — сочетание оживления выпуска и базовой инфляции на ~3% удерживает вероятность затяжного ценового давления; динамику занятости стоит смотреть особенно внимательно.

( Читать дальше )

По данным аутплейсмент-компании Challenger, Gray & Christmas Inc, в январе американские компании объявили о самом масштабном сокращении рабочих мест со времен Великой рецессии 2009 года.

В прошлом месяце компании объявили о сокращении 108 435 рабочих мест, что на 118% больше, чем годом ранее. Согласно отчету, опубликованному в четверг, намерение компаний нанимать сотрудников снизилось на 13% по сравнению с прошлым годом и составило 5306 человек, что стало самым низким показателем за январь с 2009 года.

«Как правило, в первом квартале мы наблюдаем большое количество сокращений, но в январе их было особенно много, — сказал Энди Челленджер, директор по доходам компании. — Это означает, что большинство таких планов было составлено в конце 2025 года, что говорит о том, что работодатели не слишком оптимистично оценивают перспективы на 2026 год».

Почти половина сокращений, о которых было объявлено в январе, коснулась трех компаний — Amazon.com Inc., United Parcel Service Inc. и Dow Inc. Amazon объявила о планах сократить 16 000 корпоративных должностей в рамках реструктуризации, а UPS заявила, что сократит до 30 000 сотрудников.

( Читать дальше )

Опасения 2-х летней давности по Сберу, а значит и всему рынку сбылись — market is dead, хотя Сбер все еще держится в ожидании дивидендов и чуда.

Напрашивается вопрос: а был ли рынок? Был в 90-е и начале 2000-х до ипотечного кризиса 2007-2008 гг. После чего российский и другие emerging markets, номинированные в USD, больше не растут – ЕМ находятся на уровне предкризисных хаев, RTSI вернулся к уровням начала 2000-х гг.

SPY, EM, RTSI

( Читать дальше )

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 в среду снизился на 0,13% к 6904 пунктам. В моменте падение достигало 1,05% к 6837. Высокотехнологичный Nasdaq 100 бы гораздо хуже. Он закрылся в минусе на 1,21% к 25 007.

  — Бигтех продолжает трясти. Акции Nvidia (NVDA) вчера упали на 3,41%, Alphabet (GOOG) на 2,16%, Amazon (AMZN) на 2,36%, запрещенная в России Meta (META) на 3,28%, Tesla (TSLA) на 3,78% и так далее.

  — В центре внимания остаются опасения из-за переоценки ИИ-сектора. Производитель чипов AMD (AMD) опубликовал свой квартальный отчет еще во вторник после закрытия торгов. Но отыгрывали его в среду.

  — Результаты за четвертый квартал 2025 года сильные. Ожидания Уолл-стрит побиты. Но прогноз AMD по выручке на 1-ый квартал 2026 года оказался не таким впечатляющим как ожидалось. Это подтвердило опасения, что ИИ-сектор, ключевой драйвер AMD в 2025 году, может испытывать сложности с монетизацией.

  — Также развивается история с новыми плагинами для ИИ-ассистента Claude Cowork от компании Anthropic. 30 января она выпустила набор из 11 плагинов для автоматизации задач в юриспруденции, финансах, продажах и анализе данных.

( Читать дальше )

Трамп: Я думаю, Уорш понимает, что я хочу снижения ставок, он бы не получил эту должность, если бы сказал, что хочет повышения ставок — интервью NBC.

• Практически нет сомнений в том, что процентные ставки будут снижены.
• Верховному лидеру Ирана сейчас следует очень сильно беспокоиться.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-04/trump-says-warsh-would-have-lost-fed-nod-if-he-pledged-rate-hike

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник упал на 0,91% к 6913 пунктам. В моменте провал достигал 1,65% к 6861. Высокотехнологичный Nasdaq 100 скорректировался еще сильней на 1,74% к 25 312.

  — Шатдаун в США закончился. Палата представителей в след за Сенатом проголосовали за законопроект. Это позитивно. Дональд Трамп его уже подписал. Остается нерешенным вопрос с финансированием Министерства внутренней безопасности (DHS). Средства выделены только на 2 недели. Но рынку это уже не очень важно.

  — Если в госсекторе проблемы с финансированием решены, то в корпоративном пока все хуже. Акции Nvidia (NVDA) вчера упали на 2,84%, Oracle (ORCL) на 3,37%, Microsoft (MSFT) на 2,87%, Alphabet (GOOG) на 1,22%.

  — Кто-то говорит о ротации из акций роста в акции стоимости. Walmart (WMT) вчера прибавил 2,94%, Procter & Gamble (PG) 1,39%. Промышленный индекс Dow Jones снизился всего на 0,20%.

  — Кто-то винит слабый отчет PayPal (PYPL). Акции компании вчера рухнули на 20,31%. Но в конечном итоге все сводится к страхам из-за проблем с окупаемостью ИИ-сервисов.

( Читать дальше )