s&P500

ФРС как по нотам разыграла очередной финансовый кризис. Обанкротившийся 16-й по величине активов банк в США проводил «скучную» финансовую политику, так как полностью следовал рекомендациям регулятора. Однако это не спасло Silicon Valley Bank (SVB) от банкротства, а при отсутствии чрезвычайных мер поддержки банковский сектор может столкнуться с эффектом «домино».

«Легкие деньги» 2020-21 гг.

Для поддержки американской экономики с приходом COVID-19 правительство приняло ряд затратных мер, включая выплаты пособий по безработице, превысивших среднюю зарплату по стране (еженедельно $987 против $957, соответственно). В это же время ФРС уронила ключевую ставку до нуля, что сделало кредиты и прочие заимствования сверхдешевыми, и раздула собственный баланс посредством покупки облигаций и ценных бумаг вдвое до $9 трлн.

Источник изображения: federalreserve.gov

Проще говоря, регулятор напечатал триллионы долларов для раздачи денег как населению, так и бизнесу. Это нашло отражение и в рекордных темпах роста цен на недвижимость, и в буме на фондовом рынке, и привело к естественному росту инфляции.

( Читать дальше )

Программа поможет гарантировать, что банки смогут удовлетворить потребности всех своих вкладчиков.

Согласно новой программе, банки и другие кредиторы смогут закладывать казначейские и ипотечные ценные бумаги за наличные. Это избавит банк от необходимости быстро продавать свои активы во время стресса.

ЦБ заявил, что «он готов к решению любых проблем с ликвидностью, которые могут возникнуть».

Программа называется «Программа срочного финансирования банков». Министр финансов Джанет Йеллен утвердила план предоставления до $25 млрд в качестве поддержки для новой программы. ФРС заявила, что она «внимательно следит за развитием событий на финансовых рынках».

Центральный банк заявил, что позиции капитала и ликвидности банковской системы США «сильны», а финансовая система США «устойчива».

ФРС заявила, что ее совет управляющих «внимательно следит за условиями во всей финансовой системе и готов использовать весь спектр инструментов для поддержки домохозяйств и бизнеса, а также предпримет дополнительные шаги в случае необходимости».

( Читать дальше )

Навеяло комментариями к топику «Все в США будет хорошо, не переживайте» smart-lab.ru/blog/885300.php

И в самом деле, кроме долговых проблем у США куча других...

Раскол между республиканцами и демократами, белыми и черными, латиносами и черными...

Разваливающаяся инфраструктура (горят заводы СПГ, поезда терпят крушения, полыхают склады Амазон, да много что еще)...

Нам понятно до этого ни тепло, ни холодно...

Но в случае гражданской войны в США, которую сами американцы уже не исключают (по последнему опросу около 50% считает ее возможной) мало не покажется не кому — всех зацепит, а все долг США и их потребление, из-за чего на них пашет полмира...

В случае гражданской войны структура этих поставок резко изменится и многим поплохеет...

Нам наверно тоже, вопрос насколько? А главное что будет с российскими акциями...

Вот это и предлагаю обсудить...


UPD: 

Четыре крупнейших по размеру активов американских банка потеряли $52,4 млрд рыночной стоимости за один день. Инвесторы начали распродавать акции JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo в четверг, 9 марта, из-за опасений по поводу их портфелей облигаций, пишет Financial Times.

( Читать дальше )

#Крипта
#ДКП

Крипта, как индикатор ожиданий ДКП США, вверх.
В США придётся помогать банкам и пока не жестить,
ДКП пока что не будет жёсткой.
Потому что им важно не допустить паники.




С уважением,
Олег.

❗️Йеллен, Пауэлл, FDIC и Байден решили возместить все депозиты.

✔️ ФРС опубликовала соответствующий релиз (https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20230312b.htm) и обещает предоставить FDIC необходимую ликвидность для покрытия требований по депозитам SBV...

✔️ Бюджет ничего тратить не планирует.

✔️ Как минимум еще один банк будет подвернут той же процедуре Signature Bank.

Пауэлл готов решать «любые проблемы с ликвидностью, которые могут возникнуть». Для этого будет создан новый механизм кредитования сроком на 1 год. под залог (BTFP ) под залог ценных бумаг и других активов, причем принимать активы ФРС будет по номинально стоимости‼️ Кредитование будет по ставке годового свопа +10 б… п. FDIC покроет убыток между доходностью залогов и ставкой? ).

Вместе с этим будут расширены механизмы кредитования банков через дисконтное окно.

Гарантировать механизм будет Минфин США, который предоставит $25 млрд ).

Фактически ФРС даст пару сотен миллиардов на раздачу депозитов FDIC под гарантии Минфина, приняв залоги по номиналу… но даст дорого (5%+), что фактически фиксирует убыток, но зато позволяет закрыть дыру.

( Читать дальше )

Цепная реакция реализуется, заражение усиливается. Система пошла вразнос. Рухнул второй банк, а ФРС возобновляет экстренные программы кредитования.

ФРС официально объявила, что спустя два дня после коллапса SVB (активы 200 млрд) рухнул еще один банк Signature Bank с активами в 110 млрд долл.

Руководство банка немедленно отстранено, застрахованные вклады до 250 тыс гарантированы, незастрахованные на аукционной основе с неясным критерием распределения. 

ФРС экстренно возобновила кредитные линии банкам. Дополнительное финансирование будет предоставлено путем создания новой Программы банковского финансирования -Bank Term Funding Program (BTFP), предлагающей кредиты сроком до одного года банкам, сберегательным ассоциациям, кредитным союзам и другим соответствующим требованиям депозитарным учреждениям.

Данные кредиты предоставляются под обеспечение трежерис, ипотечных ценных бумаг (MBS), агентских ценных бумаг (agency debt) с оценкой по номиналу. 

Не имеет значения текущая рыночная цена, т.к. ФРС в новой программе оценивает активы исключительно по номиналу, что за замыслу станет дополнительным источником ликвидности, избавляя банки от необходимости продавать ценные бумаги во время разрыва по ликвидности (из-за чего пострадал SVB).

( Читать дальше )

Сегодня в гостях «CNN»:

💬 Правительство США в 12 марта 2023 г/ (воскресенье, вечер) предприняло экстраординарную акцию по восстановлению доверия к банковской системе и гарантировало, что клиенты обанкротившегося банка Silicon Valley Bank #SIVB получат доступ ко всем своим деньгам, начиная с понедельника.
💬 В связи с этим правительство также закрыло Signature Bank #SBNY, региональный банк, который в последние дни балансировал на грани краха. Клиенты Signature получат аналогичную сделку.
👉 Размер страхования составляет не более 250 тысяч долларов США.
💬 В совместном заявлении в воскресенье министр финансов Джанет Йеллен, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и председатель Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) Мартин Дж. Грюнберг заявили, что FDIC гарантируя все депозиты — даже незастрахованные деньги, которые клиенты хранили в обанкротившихся банках, — правительство стремилось предотвратить дальнейшее изъятие банковских счетов и помочь компаниям, размещавшим крупные суммы в банках, продолжать получать заработную плату и финансировать свою деятельность.

( Читать дальше )

Сегодня, 13 марта,
будет экстренное заседание ФРС.

Банкротство SVB — отличная новость
(ФРС не будет так жестить, как предполагалось ранее)

Зелёное утро.
Индекс доллара падает (103,48, — 0,68),
сырьё и рынки растут.
Золото $1890 (+1,26%),
Brent $82,96 (+0,22),
S&P500 фьючерс 3928,7 (+1,74).

Конечно, все может измениться в один момент.
Пока рынки считают, что банкротство SVB — это большой позитив.

С уважением,
Олег.

ВАШИНГТОН 13 мар – РИА Новости. Нью-йоркский Signature Bank был закрыт в воскресенье из-за системных рисков, говорится в совместном заявлении министра финансов страны Джанет Йеллен, главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла и председателя Федеральной корпорации страхования вкладов (FDIC) Мартина Грюнберга.
ria.ru/20230313/signature-1857423275.html